國家大基金密集減持 釋放出哪些信號？

5月17日，長電發(fā)布公告稱，股東國家大基金擬減持不超公司總股本2%的股份即3559萬股。按照今天收盤價估算，市值大概是12.54億元。

近端時間大基金密集減持，包括中芯國際、晶方科技、兆易創(chuàng)新、北斗星、長川科技、太極實(shí)業(yè)、安集科技等。

4月15日，根據(jù)港交所披露的數(shù)據(jù)顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金在4月9日、12日合計(jì)減持1億股中芯國際港股，持股比例降至8.93%。其中分別以25.5601港元/股減持5500萬股，以26.1516港元/股減持4500萬股，一共套現(xiàn)了25.8億港元。

4月9日晚間，晶方科技披露公告，大基金3月2日—4月8日累計(jì)減持189.19萬股，疊加此前股權(quán)被動稀釋，持有上市公司股份比例從8.44%下降至7.44%。

同一天，兆易創(chuàng)新公告稱，3月1日至4月8日期間，大基金累計(jì)減持公司約1%股權(quán)，目前減持計(jì)劃減持?jǐn)?shù)量過半，但尚未履行完畢。

4月7日，北斗星披露的公告顯示，大基金在計(jì)劃未來6個月內(nèi)再減持公司股份1015萬股，占公司總股本比例2%。

4月13日，長川科技發(fā)布公告表示，因投資資金安排，大基金計(jì)劃6個月內(nèi)通過集中競價的方式減持公司股份不超過627.58萬股，占公司總股本的2%。

除了此之外，大基金今年對太極實(shí)業(yè)、安集科技等均拋出減持計(jì)劃。

國家大基金減持給市場帶來了不少恐慌情緒，不少芯片企業(yè)股價也跟著下跌。當(dāng)前全球芯片持續(xù)短缺，這不禁讓人猜測，半導(dǎo)體行業(yè)接下來的發(fā)展是不是不大好，大基金急著減持套現(xiàn)。

業(yè)界對大基金堅(jiān)持的看好是，只是階段性回收資金。事實(shí)上，當(dāng)前當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)正處于景氣爆發(fā)階段，全球產(chǎn)能緊缺、價格一漲再漲，雖然很多中小芯片設(shè)計(jì)企業(yè)因?yàn)闆]有沒有產(chǎn)能供應(yīng)而生存艱難，但是對于中芯國際、長電科技、晶方科技等代工和封測企業(yè)來說，都有很好的業(yè)績表現(xiàn)。

華安證券認(rèn)為，IDM和代工個、半導(dǎo)體材料等板塊在2021年業(yè)績確定性高，景氣度持續(xù)全年。華西證券業(yè)發(fā)現(xiàn)，不同于以往一季度行業(yè)低點(diǎn)，今年一季度由于行業(yè)處于高景氣度周期。在產(chǎn)能緊缺的情況下，各細(xì)分賽道的龍頭有望進(jìn)一步提升全球占有率。

近幾年在政策和資金的雙重支持下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，大基金投資的很多企業(yè)也市值也呈現(xiàn)較大提升，對于大基金來說，當(dāng)前大基金已經(jīng)取得不錯的投資收益，并且國家大基金投資計(jì)劃為15年，分為投資期、回收期、延展期各5年，而當(dāng)前也正好處于資金回收期。

而且即使密集減持，目前仍然持有中芯國際、安集科技、兆易創(chuàng)新、晶方科技、長電科技、三安光電、長川科技、北方華創(chuàng)、通富微電、納思達(dá)、太極實(shí)業(yè)、匯頂科技、國科微、景嘉微、芯朋微、華潤微、瑞芯微、滬硅產(chǎn)業(yè)、賽微電子、雅克科技、芯原股份、北斗星通、萬業(yè)企業(yè)等23家A股公司。

這說明，大基金只是在一個比較高收益的時間點(diǎn)，階段性退出，回收資金。而仍然持有較多企業(yè)的股份，也說明大基金不看好半導(dǎo)體行業(yè)接下來發(fā)展的可能性不大。

還有行業(yè)人士認(rèn)為，當(dāng)前大基金二期也已經(jīng)開始陸續(xù)投資，大基金一期減持回收部分資金，也是為了更好的進(jìn)行二期的投資。此番減持短期確實(shí)給市場帶來了一些恐慌情緒，不過長期來看并不會對公司經(jīng)營和基本面造成重大影響。