一旦芯片囤貨危機爆發(fā)，有誰能突出重圍？

自2020年年底，半導體行業(yè)缺芯危機初顯之時，汽車企業(yè)就開始大量囤貨以應對危機。

今年年初，晶圓代工廠出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能不足，在疫情緩解后，市場需求激增，芯片企業(yè)無奈之下只能延長交期。在今年一月，Microchip的交期已經(jīng)由18周延至54周；高通的芯片交期也延長至 30 周以上，聯(lián)發(fā)科、瑞昱很多芯片的交期已達20-30周以上。

隨后出現(xiàn)的漲價潮也是意料之中，各大廠商紛紛發(fā)布漲價函。

在現(xiàn)在的形勢下，很多中小微企業(yè)有單不敢接，就怕被通知漲價，成本都收不回來。某品牌芯片代理商向電子發(fā)燒友表示：改訂單也是沒辦法的。如果客戶接受不了，那就只能給其他客戶了。有些客戶就是給計劃，一直不提貨。但我們不可能貼錢一直幫客戶保留庫存壓貨，萬一客戶不要了，這個損失只能自己承擔。

芯片短缺帶來的危機打破了全球半導體的供應平衡。這個影響開始從汽車企業(yè)蔓延到智能手機、智能家電等行業(yè)。

就在人們以為缺芯帶來的就是“漲價潮”的危機時，還有因為過激囤貨帶來的危機正在浮現(xiàn)。

是誰在囤貨？

手機廠商 “被動”囤貨

自915禁令公開以來，華為就開始著手準備應對方案，最重要的就是要解決貨源的問題，在有“余糧”應對危機的情況下，加大研發(fā)力度，保證產(chǎn)能。據(jù)了解，華為在2020年5月對臺積電追加7億美元訂單，主要采用5nm和7nm工藝。在禁令正式實施之后，轉(zhuǎn)向三星、聯(lián)發(fā)科等購買芯片。據(jù)騰訊新聞報道，截止到2020年上半年，華為在芯片庫存方面投入近1800億元，用以維持一年的產(chǎn)品銷售。

華為作為國內(nèi)最大的手機廠商，在915禁令之后留下了一個巨大的市場空缺，OV、小米等手機廠商起了瓜分之意。受市場份額以及擔心禁令擴大等多方面原因的影響，據(jù)日美報道，自2020年9月以來，JDI、TDK等日本元件大廠就收到了來自OPPO、vivo和小米的大量訂單。

汽車廠商 保守囤貨

除了手機廠商“被動”囤貨外。2020年上半年，汽車企業(yè)受到疫情影響，在海外采購庫存緊張、運輸成本上漲、斷供以及變相漲價等壓力下，汽車企業(yè)提前儲備原材料。然而一波未平一波又起。疫情的影響逐步放緩，但到了下半年，芯片短缺的問題又開始在汽車行業(yè)顯現(xiàn)，由于上游晶圓代工產(chǎn)能緊缺，本田、上汽、一汽、大眾等車企相繼減產(chǎn)，甚至有車企停工。

在經(jīng)歷了缺貨危機后，汽車廠商提高芯片庫存意識，開始了“囤貨潮”。為此，豐田提出建立業(yè)務連續(xù)性計劃（BCP），該計劃要求供應商為這家日本汽車制造商儲備價值2到6個月的芯片，具體取決于從訂貨到交貨的時間。

汽車行業(yè)缺芯囤貨是由于多種因素疊加的結果，首先是疫情的影響，原先汽車產(chǎn)生的代工廠，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)紅外測溫等抗疫產(chǎn)品，以及攝像頭、PC等由于居家辦公而產(chǎn)生需求的領域。芯片代工廠手上原先消費電子類的訂單沒完成，在疫情好轉(zhuǎn)后，汽車行業(yè)需求增長超出預料，這就造成了芯片生產(chǎn)跟不上需求。另外，意法半導體三大工廠罷工也對半導體行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響。

貿(mào)易商 大量囤貨

芯片短缺的恐慌引起了行業(yè)的連鎖反應，原廠在控制出貨量，設備商擔心供不應求而囤貨。為了賺取更多的利益，當價格達到30%的上浮時，大部分貿(mào)易商會傾向于囤貨不賣。這種現(xiàn)象不僅在電子行業(yè)盛行，在出現(xiàn)漲價潮的芯片領域尤為明顯，這讓芯片供應不足的半導體行業(yè)的“缺芯”危機看起來更加嚴重了。

電子發(fā)燒友發(fā)現(xiàn)，閑魚市場、相關的IC采購交流群上回收各類元器件的消息持續(xù)在更新。包括芯片、CPU、TF卡、液晶驅(qū)動IC、藍牙模塊IC等。

矛盾初顯，市場混亂

魔幻2020年，似乎把剩下的魔幻發(fā)散在2021年的半導體產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)歷了需求上漲，產(chǎn)能不足，漲價潮之后的芯片行業(yè)，也迎來了囤貨潮，由此產(chǎn)生的矛盾開始顯露。

由于對未來的不確定，大多數(shù)廠商因為恐慌心理而選擇備貨。大家都在囤貨，加劇了對產(chǎn)能資源的爭奪，壓貨不出導致大量庫存積壓。榮耀 CEO 趙明在接受媒體采訪時曾對手機廠商過度囤貨表示擔憂，“智能手機行業(yè) 20 多年，沒有餓死的，只有撐死的。未來幾個月恰恰是友商最危險的時候?！?/p>

而貿(mào)易商在囤貨之后，向下游整機廠商報高價。在閑魚以及其他交易平臺上，為了迎合整個市場趨勢，可以隨時報價賣方一般不會明碼標價。在代理商渠道，STM32F103RCT6的報價甚至接近150元。在這樣的形勢下，就算芯片價格有所下降，但整體的趨勢還是很貴。

高收益伴隨著高風險，這就是像是在賭一個市場趨勢，一旦市場沒有朝著原先預判的方向走，或者是產(chǎn)品的需求量下降，囤積的貨就會跌成“白菜價”，這個時候就不得不砸?guī)齑媪?。近期，根?jù)閃存市場信息表示，DRAM綜合價格指數(shù)呈現(xiàn)微跌趨勢，其中DDR4 8Gb (512Mbx16)、DDR4 16Gb (2048Mbx8)的跌幅曾達20%、25%。這或許與原廠對部分內(nèi)存產(chǎn)品采取搭配銷售的供應策略或者調(diào)低報價有關。

DDR4 16Gb (2048Mbx8) 最近三月行情走勢圖（圖源閃存市場）

放任囤貨、炒貨顯然不利于市場的發(fā)展。

為了緩解芯片產(chǎn)能不足帶來的影響，不少企業(yè)紛紛尋找替代方案。實現(xiàn)國產(chǎn)替代是方案之一。目前，國產(chǎn)半導體企業(yè)正在大力投入研發(fā)，根據(jù)北京君正披露的第一季度財報顯示，公司在第一季度研發(fā)費用本為11,003.45萬元，同期增長685.21%，消費級Nor Flash第一顆產(chǎn)品也已經(jīng)投片。近期，寧德時代也在2020年年度網(wǎng)上業(yè)績說明會表示將繼續(xù)發(fā)布更高能量密度的動力電池，CATL目前正推進包括全固態(tài)、鋰空、無重金屬電池、鈉離子等在內(nèi)的新型技術布局。

近年來，我國半導體市場規(guī)模占全球份額不斷增長，同時我國在半導體國產(chǎn)化上取得一定突破，特別是在“缺芯潮”的倒逼下進展迅速。但行業(yè)者認為，真正實現(xiàn)國產(chǎn)替代還需 10-20 年的時間。這是因為芯片的生產(chǎn)周期長，如果國內(nèi)產(chǎn)品要真正實現(xiàn)替代，先不說迭代升級，在技術上的突破更是需要耗費時間。

二手芯片制造設備成為半導體企業(yè)面對缺貨危機的另一條出路。此前，日媒曾報道，中國企業(yè)在日本市場大量采購二手芯片制造設備，導致二手設備漲價20%。在另一個回購市場：二手芯片回收也是非常熱鬧，二手市場沒有統(tǒng)一的價格標準，完全由買賣雙方談定，2019年的stm103ve在二手市場報價也由四月份的30元左右上漲到80元，高的報價100元。

結語：

缺貨、漲價、囤貨、漲價......就像是一個惡性循環(huán)充斥在現(xiàn)在的半導體行業(yè)里。上游廠商在極力應對因為缺芯帶來的影響，加大研發(fā)力度提高產(chǎn)能。即便下游廠商再怎么訴苦，沒貨還是沒貨，因為缺貨漲價帶來的成本只能含淚接受。

現(xiàn)在，業(yè)界已經(jīng)“達成共識”：這波“缺芯潮”將持續(xù)到今年年底。至于什么時候能夠緩解，沒有人能說得準，普遍認為需要兩年的時間。

由于近期印度疫情的失控、馬來西亞實施實施“行動管制令”以及相關管控措施等方面，疫情給全球半導體行業(yè)帶來的不確定性再一次上升。在這之前，半導體市場的混亂局面什么時候能扭轉(zhuǎn)，恐怕還得等待時間來回答。