我國半導(dǎo)體即將追上韓國，我們該如何看待自己的高增長

韓國媒體引用集邦咨詢（TrendForce）數(shù)據(jù)并發(fā)表觀點(diǎn)稱，中國企業(yè)在全球前十大晶圓代工廠商中的份額總和已經(jīng)超過了10%，達(dá)到了10.2%，離三星的16.3%已經(jīng)不遠(yuǎn)了。韓國媒體用該國俚語——“追到下巴處”來形容中國半導(dǎo)體追趕韓國的情況。

這種表述讓人們想起前不久彭博社的表述，過去四個(gè)季度里，全球半導(dǎo)體增速TOP20中，其中19家公司來自中國大陸，這一數(shù)據(jù)相較于此前同期，增長了11家。

高增長成為“中國芯”代名詞

當(dāng)然，韓國媒體和彭博社是兩種不同的統(tǒng)計(jì)維度。我們先看韓國媒體所引用的晶圓代工方面的數(shù)據(jù)。根據(jù)集邦咨詢的統(tǒng)計(jì)，2022年第一季度，全球晶圓代工TOP10分別為臺(tái)積電、三星、聯(lián)電、格芯、中芯國際、華虹、力積電、世界先進(jìn)、晶合集成和高塔半導(dǎo)體。

圖源：集邦咨詢

這份數(shù)據(jù)有兩個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)，首先當(dāng)然是中國臺(tái)灣地區(qū)的晶圓代工由于臺(tái)積電的存在，已經(jīng)在全球處于獨(dú)一檔的存在。集邦咨詢還預(yù)測稱，預(yù)計(jì)在2022年中國臺(tái)灣地區(qū)的晶圓代工廠就將占全球產(chǎn)能的48%。

另一個(gè)數(shù)據(jù)則是中國大陸的高增長，這個(gè)也是韓國媒體關(guān)注的。目前全球晶圓代工前十中，中國大陸地區(qū)有中芯國際、華虹和晶合集成入圍，數(shù)量上也僅次于中國臺(tái)灣地區(qū)的4家，如果將世界先進(jìn)歸入到臺(tái)積電集團(tuán)內(nèi)，那么中國大陸和中國臺(tái)灣地區(qū)則都是3家。

不過，中國大陸更引人關(guān)注的是三家企業(yè)的高增長，就像臺(tái)積電的市場份額一樣，2022年第一季度中芯國際、華虹和晶合集成的增速在TOP10中也是獨(dú)一檔的存在，其中中芯國際同比增速為16.6%，華虹的同比增速為20.8%，晶合集成的同比增速為26%。再反觀韓媒很是擔(dān)心的三星晶圓代工業(yè)務(wù)，第一季度的占比下滑了3.5%。如果依照這樣的數(shù)據(jù)趨勢，此消彼長之下，韓國在全球晶圓代工的市場地位確實(shí)岌岌可危。

上述便是韓媒注意到的，中國大陸地區(qū)企業(yè)在晶圓代工方面的高增長。

而彭博社關(guān)注到的則是整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)，中國大陸企業(yè)的高增長。這家媒體整理了一份過去四個(gè)季度，全球半導(dǎo)體增速最快的20家企業(yè)，有19家來自中國大陸。相比之下，去年同期只有8個(gè)。

這家外媒也是從兩個(gè)角度談?wù)摿诉@個(gè)數(shù)據(jù)，首先是中國大陸地區(qū)的芯片制造產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，這一點(diǎn)和韓媒的觀點(diǎn)是相近的，只是彭博社看到的數(shù)據(jù)時(shí)間線更長。在其統(tǒng)計(jì)中，中國大陸地區(qū)2020年芯片制造產(chǎn)業(yè)的增速已經(jīng)達(dá)到了28%，高于全球平均水平。到了2021年，由于芯片和制造產(chǎn)能緊缺，全球晶圓代工產(chǎn)業(yè)廣泛受益，當(dāng)然也包括中國大陸的企業(yè)，2021年中國大陸生產(chǎn)芯片3594.3億塊，同比增長37%左右，遠(yuǎn)超全球平均15%的增長水平。在此，中芯國際再次被點(diǎn)名，根據(jù)該公司財(cái)報(bào)，2022年第一季度，中芯國際單季營收達(dá)到了18.419億美元，同比大漲了67%。從營收規(guī)模來看，中芯國際較臺(tái)積電等公司還有很多差距，不過增速確實(shí)是最高的，這一點(diǎn)也被彭博社特別點(diǎn)出了。

此外，彭博社還列出了個(gè)別企業(yè)的高增長，在其列出的榜單中，前五名中國大陸企業(yè)以翻倍甚至更高增速在成長，其中，蘇州國芯以同比增速338%高居榜首，

寒武紀(jì)

以144%居于第二名，第三名創(chuàng)耀科技為138%，第四名概倫電子為100.4%，第五名臻鐳科技為99.1%。

圖源：彭博社

咨詢機(jī)構(gòu)Morningstar分析師Phelix Lee在給彭博社的回復(fù)中提到，“在疫情管控期間，中國大陸客戶需要

采購

本土產(chǎn)品，以確保替代品運(yùn)營順利?！?/p>

我們自己該如何看待企業(yè)高增長？

近一兩年，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)確實(shí)迎來了高速發(fā)展，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年中國大陸半導(dǎo)體企業(yè)營收過億元的數(shù)量達(dá)到了413家，比2020年的289家增加124家，同比增長42.9%。

不過，我們也不能因外媒的吹捧而迷失。首先，我們不能排除這些外媒有給政府機(jī)構(gòu)，尤其是美國政府“遞刀子”的可能，就像我們古人常講的，槍打出頭鳥，而這些榜單性數(shù)據(jù)，以及從榜單里提取的指向性數(shù)據(jù)，這些都會(huì)讓美政府等監(jiān)管部門更加能夠注意到中國大陸這些芯片公司的發(fā)展。

其次，我們必須要深刻理解的是，除了像中芯國際等部分企業(yè)，中國大陸大部分半導(dǎo)體企業(yè)的規(guī)模還是中小型，根據(jù)天眼查和企查查相關(guān)的統(tǒng)計(jì)，目前無論是以“

集成電路

”檢索，還是以“半導(dǎo)體”檢索，中國大陸半導(dǎo)體企業(yè)的數(shù)量都超過了10萬家。因此，我們也可以說，中國大陸現(xiàn)在營收不過億的企業(yè)數(shù)量是超過10萬家的，因?yàn)檫^億的企業(yè)數(shù)量占比太小了。

我們看彭博社羅列的企業(yè)，蘇州國芯在過去四個(gè)季度以338%的增速高居第一。實(shí)際上，該公司2021年的營收是4.07億元，同比增長56.99%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為7020.46萬元，同比增長53.47%。蘇州國芯的主營業(yè)務(wù)是嵌入式

CPU

，主要的競爭對手是

Arm

。根據(jù)Arm公司的財(cái)報(bào)，該公司2021年?duì)I收為27億美元（約合180億元人民幣），同比增長35%。我們不否認(rèn)蘇州國芯在高速發(fā)展階段，但是體量是其40多倍的Arm公司同樣沒有落下，單以營收來論，兩者之間的差距數(shù)額實(shí)際上更大了。

第三點(diǎn)可以重溫一下魏少軍教授的數(shù)據(jù)，很多數(shù)據(jù)都表明，目前中國大陸半導(dǎo)體除個(gè)別像中芯國際這樣的企業(yè)，大部分企業(yè)的競爭力都還比較弱。我們一直都在談國產(chǎn)芯片低端競爭的問題，實(shí)際上這個(gè)從魏教授的毛利率數(shù)據(jù)就能夠看出。2021年中國大陸排名前100的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的平均毛利率預(yù)計(jì)為34.64%。簡單羅列幾家全球領(lǐng)先的IC設(shè)計(jì)公司的毛利率，

高通

2021年利潤率為73%，

英偉達(dá)

2022財(cái)年毛利率為64.9%，

博通

截止到2022年5月1日的第二季度毛利率為67%。因此，魏教授的觀點(diǎn)是中國大陸IC設(shè)計(jì)企業(yè)和全球領(lǐng)先企業(yè)比，毛利率還比較低。我們更要注意的是，這些還是我們的TOP100，其他公司的水平就更低了。

第四點(diǎn)看一下未來增長，彭博社引用分析師的觀點(diǎn)稱，中國大陸半導(dǎo)體企業(yè)的高增長來源于兩個(gè)方面，一個(gè)是中國大陸倡導(dǎo)的芯片替代，還有一個(gè)是未來可能借助汽車和人工智能領(lǐng)域繼續(xù)高增長。對于后一點(diǎn)，相信很多業(yè)者都能夠看出這是很印象流的描述，實(shí)際上相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，由于美國制裁，2021年中國大陸IC設(shè)計(jì)企業(yè)在智能卡和

計(jì)算機(jī)

（包含人工智能）方面的營收下滑超過了30%。而在汽車領(lǐng)域，根據(jù)市場調(diào)研公司IC Insights的數(shù)據(jù)，2021年中國汽車的芯片自給率依然不足5%，由于該領(lǐng)域技術(shù)門檻高，國產(chǎn)芯片進(jìn)展緩慢。

過去一段時(shí)間，中國大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)確實(shí)取得了一些成績，很多產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了從無到有的突破，下一個(gè)階段是從有到好，而這個(gè)過程必將引起傳統(tǒng)半導(dǎo)體豪強(qiáng)的敵意，“中國威脅”已經(jīng)成為各國談?wù)撝袊箨懓雽?dǎo)體時(shí)先入為主的理念，所有的數(shù)據(jù)都會(huì)被放大解讀，而忽略了本體的弱小。

后記

在政策的引導(dǎo)下，中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成績確實(shí)是值得肯定的，未來也值得期待。不過，我們都明白，目前國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)所處的競爭環(huán)境是畸形的，并不是一個(gè)正常的市場競爭狀態(tài)，有太多的政治因素在干擾，而支持實(shí)施這些干擾的基礎(chǔ)思想就是“中國威脅論”。

在這種情況下，很多數(shù)據(jù)都會(huì)被刻意去解讀。我們當(dāng)然也要客觀地發(fā)布與發(fā)展相掛鉤的數(shù)據(jù)，但決不能自己也沉迷在同比高增長中，要深知大部分企業(yè)取得高增長只是因?yàn)樽约哼€很弱小，所以一點(diǎn)點(diǎn)成長便會(huì)很凸顯。