電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道(文/劉靜)7月25日,深圳市致尚科技成功通過(guò)深交所上市委的審核,首輪闖關(guān)成功。
據(jù)了解,這是一家專(zhuān)注于精密電子零部件研發(fā)和制造的港資企業(yè),成立之初便前瞻布局富士康供應(yīng)鏈,2014年正式成為富士康的代工企業(yè),為其先后提供iPad mini、iPhone6和iPhone6 plus的金屬加工,以及iPad IO接口和iPhone 5C IO接口的生產(chǎn)。2017年致尚科技拓展游戲機(jī)零部件市場(chǎng),2020年又進(jìn)軍光通訊領(lǐng)域。目前致尚科技的主要目標(biāo)市場(chǎng)是音響為主的消費(fèi)電子、通訊電子及汽車(chē)電子。
此次啟動(dòng)IPO上市,擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)3217.03萬(wàn)股,不低于發(fā)行后總股本的25%,募集13.02億元,投向游戲機(jī)核心零部件、電子連接器、5G零部件的三大擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目等。
2019年6月致尚科技完成首輪融資,投資方分別為天風(fēng)天睿、新勢(shì)能基金、睿澤創(chuàng)投。目前致尚科技的第一大股東是現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳潮先,持股比例為31.92%。
2021年凈利漲40.17%,光纖連接器表現(xiàn)強(qiáng)勁,超7成產(chǎn)品出口
招股書(shū)顯示,2019年-2021年致尚科技營(yíng)業(yè)收入分別為4.62億元、4.99億元、6.15億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.34%。同期凈利潤(rùn)以年復(fù)合增長(zhǎng)率60.84%快速增長(zhǎng),2019年達(dá)0.36億元,2021年由2020年的0.66億元增長(zhǎng)至0.92億。
2021年?duì)I收、凈利分別同比增長(zhǎng)23.29%、40.17%,相較于2020年?duì)I收增速有較大幅度的提升,但是凈利的漲幅出現(xiàn)縮小。不過(guò)近三年凈利增長(zhǎng)速度始終保持在營(yíng)收之上,致尚科技的盈利能力呈快速提升之勢(shì)。其主營(yíng)毛利率持續(xù)提高也佐證了這一點(diǎn),2019年-2021年致尚科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為22.62%、29.59%、29.65%。
根據(jù)上會(huì)稿,致尚科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為游戲機(jī)零部件、連接器、精密結(jié)構(gòu)件及其他,其產(chǎn)品主要用于消費(fèi)電子、通訊電子及汽車(chē)電子領(lǐng)域。
游戲機(jī)零部件主要為滑軌和游戲機(jī)連接器,近三年游戲機(jī)零部件產(chǎn)品收入持續(xù)攀升,在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占比例也持續(xù)增加,2021年度達(dá)到4.13億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的67.71%,該業(yè)務(wù)已成為致尚科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。這主要得益于游戲機(jī)市場(chǎng)快速增長(zhǎng),同時(shí)致尚科技持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入并豐富產(chǎn)品種類(lèi),拿下日本知名企業(yè)N公司等一批一線品牌客戶(hù)。
其連接器業(yè)務(wù)收入在2021年也有較大幅度的增長(zhǎng),增幅達(dá)到46.44%,高于游戲機(jī)零部件同期的收入漲幅37.14%,為致尚科技2021年收入增速最高的業(yè)務(wù)。這主要得益于新業(yè)務(wù)光纖連接器收入的快速增長(zhǎng),以及電子連接器業(yè)務(wù)開(kāi)拓的新客戶(hù)帶動(dòng)訂單增長(zhǎng)。
據(jù)悉,致尚科技新增的客戶(hù)是采購(gòu)汽車(chē)連接器的清聯(lián)同創(chuàng),2021年該客戶(hù)的銷(xiāo)售收入從2020年的476.09萬(wàn)元提升至1620.81萬(wàn)元。而致尚科技2019年開(kāi)始生產(chǎn)光纖連接器,2020年7月開(kāi)始批量供貨SENKO,2021年之所以光纖連接器收入能實(shí)現(xiàn)翻漲3.52倍,很大功勞在于SENKO訂單的增加。2021年僅是向SENKO銷(xiāo)售光纖連接器實(shí)現(xiàn)的收入,就占據(jù)2021年全年度光纖連接器收入的88.26%。
不過(guò)致尚科技的精密制造及其他業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)下降趨勢(shì),這或許跟企業(yè)自身逐漸側(cè)重游戲機(jī)零部件、光通信及汽車(chē)電子等連接器市場(chǎng)有關(guān)。2019年精密制造及其他業(yè)務(wù)收入占比49.45%已下滑至2021年3.01%。曾經(jīng)電子霧化設(shè)備是致尚科技營(yíng)收的最主要來(lái)源,而2020年致尚科技停止了電子霧化設(shè)備業(yè)務(wù),2020年、2021年電子霧化設(shè)備不再創(chuàng)造營(yíng)收。
另外,在2021年致尚科技其出口業(yè)務(wù)收入有較大幅度的增長(zhǎng),收入達(dá)4.80億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的78.81%,收入較2020年增長(zhǎng)了51.65%。而反觀境內(nèi)銷(xiāo)售收入,卻是同比下滑了25.45%。
富士康一直為其第一大客戶(hù),貢獻(xiàn)6成以上的營(yíng)收
從致尚科技前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售情況來(lái)看,富士康集團(tuán)2019年-2021年一直是致尚科技的第一大客戶(hù),而且該客戶(hù)銷(xiāo)售收入占據(jù)較高的比例。報(bào)告期內(nèi),致尚科技存在向單個(gè)客戶(hù)銷(xiāo)售比例超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額50%的情況,對(duì)單一客戶(hù)有重大依賴(lài)的情況。
2019年、2020年、2021年,這三年致尚科技向富士康集團(tuán)銷(xiāo)售游戲機(jī)零部件、提供精密加工服務(wù)實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入分別為1.95億元、3.37億元、3.96億元,分別占當(dāng)期總營(yíng)收比例的42.18%、67.52%、64.40%。致尚科技超一半以上的營(yíng)收均依賴(lài)于富士康的訂單,未來(lái)如果富士康的產(chǎn)品銷(xiāo)量受消費(fèi)電子市場(chǎng)下行拖累,減少游戲機(jī)零部件、精密加工服務(wù)的訂單量,將對(duì)致尚科技的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不利影響。
2021年致尚科技的前五大客戶(hù)是富士康集團(tuán)、SENKO、歌爾股份、清聯(lián)同創(chuàng)、歐科電子。2019年-2021年向前五大客戶(hù)銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)的收入分別為3.79億元、3.91億元、5.07億元,分別占當(dāng)期總營(yíng)收的比例為82%、78.38%、82.48%。
與致尚科技合作的終端品牌主要集中于音響為主的消費(fèi)電子、通訊電子及汽車(chē)電子領(lǐng)域,主要為日本知名企業(yè)N公司、索尼、Facebook等終端品牌商。
在原材料采購(gòu)方面,致尚科技的主要采購(gòu)項(xiàng)目為金屬材料、塑膠材料、FPC部件、金屬部件、塑膠部件、線材、電子霧化設(shè)備部件。其中FPC部件和金屬部件占2021年采購(gòu)額的比例最高,分別為13.95%、12.12%,兩者合計(jì)采購(gòu)額為9776.79萬(wàn)元。
2019年-2021年,致尚科技的第一大供應(yīng)商一直是電連技術(shù),其主要是向致尚科技提供OEM加工。報(bào)告期內(nèi),致尚科技對(duì)電連科技采購(gòu)額分別為0.71億元、1.43億元、0.55億元,分別占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為26.01%、47.69%、14.57%。
2021年前五大供應(yīng)商的采購(gòu)額比例從2020年的66.23%快速下滑至44.59%,不存在單一供應(yīng)商采購(gòu)額比例超50%的情況。近三年致尚科技的前五大供應(yīng)商波動(dòng)較大,每年度前五大供應(yīng)商中至少有三大供應(yīng)商是前一年沒(méi)有的。
研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收4.53%,研發(fā)人員數(shù)量有所下降
致尚科技主要從事游戲機(jī)零部件和連接器領(lǐng)域的研發(fā)和銷(xiāo)售,這兩大行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展情況如何呢?根據(jù)New Zoo統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計(jì)2021年全球游戲產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1803億美元,同比增長(zhǎng)約3.09%。我國(guó)家用游戲機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),2015年增長(zhǎng)率高達(dá)231.71%,2021年我國(guó)家用游戲機(jī)市場(chǎng)規(guī)模由2020年的73.3億元增長(zhǎng)至84.30億元。
而全球連接器市場(chǎng)規(guī)模也呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì),由2020年的627.27億美元增長(zhǎng)至2021年的771.70億美元。其中汽車(chē)連接器占全球連接器市場(chǎng)的23.70%,是連接器下游占比最高的應(yīng)用領(lǐng)域,近年新能源汽車(chē)爆發(fā)將帶動(dòng)汽車(chē)連接器市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。中國(guó)連接器市場(chǎng)規(guī)模增速高于全球平均水平,且我國(guó)是全球第一大連接器消費(fèi)市場(chǎng)。
精密電子零部件制造業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,整體市場(chǎng)集中度較高,其中高端市場(chǎng)主要被歐美、日本制造商掌控,而中低端產(chǎn)品市場(chǎng)主要集中于以中國(guó)為首的亞太地區(qū)。我國(guó)中低端產(chǎn)品制造商數(shù)量眾多,不同企業(yè)間產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題較嚴(yán)重,缺乏差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
致尚科技在精密電子零部件領(lǐng)域,面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有立訊精密、長(zhǎng)盈精密、領(lǐng)益智造、意華股份、勝藍(lán)股份、創(chuàng)益通、得潤(rùn)電子。在游戲機(jī)零部件領(lǐng)域,致尚科技國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為日本或中國(guó)臺(tái)灣在大陸投資的企業(yè),包括東莞橋頭中星電器有限公司、阿爾卑斯(中國(guó))有限公司、珠海三美電機(jī)有限公司、東莞福哥電子有限公司。
上會(huì)稿顯示,致尚科技的毛利率高于同行企業(yè)的平均水平,近三年保持著不錯(cuò)的盈利水平。2021年憑借29.65%的高毛利率,超過(guò)勝藍(lán)股份、得潤(rùn)電子、創(chuàng)益通和意華股份。
另外在技術(shù)實(shí)力方面,致尚科技擁有的核心技術(shù)全部來(lái)自自主研發(fā)及創(chuàng)新,擁有獨(dú)立的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。據(jù)悉,目前致尚科技已掌握了精準(zhǔn)定位控制器研發(fā)設(shè)計(jì)制造技術(shù)、智能防漂移精準(zhǔn)控制器關(guān)鍵技術(shù)、高性能手柄滑軌器件組件的智能連接器關(guān)鍵技術(shù)、光通訊器件設(shè)計(jì)及組裝技術(shù)等14項(xiàng)核心技術(shù)。截止2021年年底,致尚科技擁有108項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù),其中發(fā)明專(zhuān)利5項(xiàng)。
2019年-2021年致尚科技的研發(fā)費(fèi)用分別為0.20億元、0.22億元、0.28億元,占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.34%、4.51%、4.53%,研發(fā)費(fèi)用金額逐年增長(zhǎng)。2021年研發(fā)費(fèi)用率低于大部分同行企業(yè),如勝藍(lán)股份、創(chuàng)益通等。
但研發(fā)人員數(shù)量卻出現(xiàn)下降,2021年研發(fā)人員數(shù)量由2020年的154人降至145人。核心技術(shù)人員數(shù)量不變,2021年和2020年均為5人,分別為中瀨雄章、陳圓、魏跑鋒、趙曉?xún)€、栗志明。
目前致尚科技擁有11大在研項(xiàng)目,包括側(cè)按式高壽命按鍵開(kāi)關(guān)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、緊湊型 RJ45網(wǎng)絡(luò)接口連接器關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、IPX7級(jí)小型直流電源插座密封防水關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、高精密分體式 HDMI線等等。
募資13.02億元,擴(kuò)產(chǎn)游戲機(jī)零部件、電子連接器、5G零部件產(chǎn)能
致尚科技趕赴創(chuàng)業(yè)板上市,實(shí)則是為了募集13.02億元資金,投建“游戲機(jī)核心零部件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“電子連接器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“5G零部件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”和“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等。
致尚科技通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備,優(yōu)化工藝流程,進(jìn)一步擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的產(chǎn)能,將零部件制造延伸至5G通訊領(lǐng)域,進(jìn)一步豐富企業(yè)的產(chǎn)品種類(lèi),在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額。
5G通訊、數(shù)據(jù)中心作為“新基建”的重要基礎(chǔ)設(shè)施之一,隨著產(chǎn)業(yè)政策的逐步落地,這將顯著帶動(dòng)上游光通訊器件行業(yè)需求的快速增長(zhǎng)。致尚科技前瞻布局5G領(lǐng)域,將光通訊延伸拓展至這一新興領(lǐng)域,進(jìn)一步豐富光通訊的產(chǎn)品種類(lèi),將助力未來(lái)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。據(jù)悉,目前致尚科技掌握了三項(xiàng)與5G零部件開(kāi)發(fā)的技術(shù),分別為光通訊器件設(shè)計(jì)及組裝技術(shù)、有源光纜AOC產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、防水IP-closure 設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)技術(shù)。
總體來(lái)看,未來(lái)致尚科技對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充外,將重點(diǎn)布局“新基建”、“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”領(lǐng)域,從中低端邁向中高端產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。
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原文標(biāo)題:致尚科技成功過(guò)會(huì)!富士康貢獻(xiàn)超6成營(yíng)收,募資13.02億擴(kuò)充5G零部件產(chǎn)能
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