尚在庫存修正期，臺灣晶圓廠財報一片慘淡

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/周凱揚）自從去年Q4營收環(huán)比有些許下滑之后，不少人都在等著臺積電新一季度的財報來給出行業(yè)整體動向。果不其然，今年Q1季度臺積電營收和凈利潤均經(jīng)歷了兩位數(shù)的環(huán)比下滑。事實上，因為庫存消化難受的不只是臺積電一家，聯(lián)電、世界先進和力積電等其他晶圓廠同樣不好過。

聯(lián)電

聯(lián)電于4月底公布了2023年第一季度財報，其中合并營收為542億新臺幣，較上季度的678億元減少了20.1%，與2022年Q1的634億元相比減少了14.5%。這是由于晶圓需求較弱導(dǎo)致的，從其產(chǎn)能利用率也可以看出，該數(shù)字從去年Q1的滿載降到了70%。

在不同工藝的營收占比上，聯(lián)電的數(shù)據(jù)倒是變動不大，主導(dǎo)的依然是占比40%左右的22/28nm工藝，其次是占比19%的65nm和占比15%的40nm。在產(chǎn)品應(yīng)用上，通訊仍有近半的占比，其次才是消費級。另外，盡管聯(lián)電沒有在產(chǎn)品應(yīng)用占比圖上給出具體占比，但法說會上，聯(lián)電表示其車載和工業(yè)產(chǎn)品在本季依然持續(xù)增長，尤其是汽車類營收已經(jīng)達到Q1總營收的17%。

從近期公布的Q1業(yè)績也可以看出，聯(lián)電的結(jié)構(gòu)性獲益能力沒有受到影響，但產(chǎn)能利用率有了明顯的下滑。汽車開始占據(jù)了較大的營收份額，同時在終端市場需求疲軟、客戶仍在修正庫存的情況下，業(yè)績?nèi)詴兴禄?，所以可以預(yù)見聯(lián)電將繼續(xù)采取嚴(yán)格的成本控制手段。

世界先進

世界先進在近日召開了2023年第一季度的法說會，并公布了Q1的營收情況。由于晶圓出貨量出現(xiàn)了6.3%的環(huán)比下滑，第一季度營收總額為81.87億新臺幣，相比上季度減少了14.5%，稅后凈利潤只有13.63億元，為5年來歷史新低。第一季度產(chǎn)能利用率更是低至57%到59%，預(yù)計第二季度只能實現(xiàn)單位數(shù)的提升。

在產(chǎn)品分布上，世界先進的主要晶圓營收來源還是來自電源管理產(chǎn)品，占比高達69%，但相比上季度下滑了9個百分點，反倒是LDDIC和SDDIC等驅(qū)動IC占比從16%上升至了26%。

世界先進預(yù)計大部分客戶的庫存修正將在上半年結(jié)束，比如筆記本電腦等消費終端產(chǎn)品，因此對第三季度的業(yè)績依然持謹慎與樂觀的態(tài)度，但仍有一些可能延伸至第三季度。同時因為市場需求已經(jīng)放緩，所以晶圓五廠的4000片新產(chǎn)能投入使用將延后至明年年初。

力積電

在這幾家臺灣晶圓廠中，最先舉辦第一季度法說會公布營收情況的還是力積電，其第一季度營收為114.5億新臺幣，相較去年Q4減少了20%，毛利率更是降低至18.7%，較上季度下滑了16.1個百分點。而且其中產(chǎn)能利用率下降同樣較為嚴(yán)重，跌破了原先預(yù)估的60%大關(guān)。

這從力積電的產(chǎn)品類別銷售分布中也可以看出，占比最大的依然是34%的DRAM產(chǎn)品，在存儲廠商去庫存化較慢的窘境下，投片持續(xù)減少，甚至DDR3等產(chǎn)品更是為其帶來了負毛利。

在力積電看來，存儲市場行情依舊很差，而且電源管理IC、汽車IC等都在去庫存，只有驅(qū)動IC回溫較為明顯，所以Q1的產(chǎn)品銷售分布中，高壓驅(qū)動IC才一舉超過電源管理IC和分立元件，占比高達23%，僅次于DRAM產(chǎn)品。

寫在最后

與臺積電不同，聯(lián)電、世界先進和力積電等廠商并沒有在先進工藝上加大投入，仍是以22nm及之前的成熟工藝為主，比較容易受到半導(dǎo)體市場的整體波動影響。如果因為業(yè)績持續(xù)下滑，失去技術(shù)合作伙伴，諸如掩膜和設(shè)備廠商的支持，很有可能會失去與晶圓大廠競爭的實力。

尤其是在頭部晶圓廠商也在成熟工藝上發(fā)動價格戰(zhàn)戰(zhàn)略的情況下，這些晶圓廠也會陷入更加艱難的處境。這點從聯(lián)電財報里的晶圓售價趨勢圖也可以看出，從去年Q1到今年Q1，其晶圓平均售價幾乎維持不變。所以在謹慎度過這段艱難時期的同時，專注于提高成熟工藝的性能與價格競爭力，繼續(xù)發(fā)力差異化的特殊工藝，或許才是這些臺廠最優(yōu)的方案。