認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈：天賜材料、珠海賽緯等9家電解液制造商

電解液被譽(yù)為電池的“血液”，是鋰電池材料組成中唯一的液態(tài)物質(zhì)，在正負(fù)極之間起到Li+傳輸載體的作用，是鋰電池獲得高電壓、長(zhǎng)壽命、高安全的關(guān)鍵保障之一。理想的電解液需要具有較高的離子電導(dǎo)率、熱穩(wěn)定性和化學(xué)穩(wěn)定性好、電化學(xué)和溫度窗口寬、電極兼容性好、成本低廉和環(huán)境友好的特點(diǎn)。從材料組成來(lái)看，電解液由溶質(zhì)、溶劑和添加劑三部分組成，其中溶劑用以提供活性L(fǎng)i+，溶劑用以溶解鋰鹽，添加劑種類(lèi)繁多，主要包括VC和FEC，通常具有一定的功能化作用。

電解液中溶質(zhì)、溶劑和添加劑的質(zhì)量占比大致為10~12%：80~85%：3~5%，而成本占比分別為40~50%：25~30%：10~30%，溶劑的質(zhì)量占比最高，而溶質(zhì)的成本占比最高。溶質(zhì)是Li+的提供者，很大程度上決定了電解液的物理和化學(xué)性質(zhì)，目前市場(chǎng)上的溶質(zhì)主要包括六氟磷酸鋰（LiPF6）、四氟硼酸鋰（LiBF4）和新型鋰鹽雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）等。

LiPF6基于優(yōu)異的綜合性能，是目前應(yīng)用最廣泛的鋰鹽。從生產(chǎn)工藝上看，主要包括六種主流工藝，其中HF溶劑法適用于生產(chǎn)固態(tài)LiPF6，轉(zhuǎn)化率和產(chǎn)品純度均較高，是行業(yè)普遍使用的工藝，具體做法是用PCl5與無(wú)水HF反應(yīng)得到PF5，再制備LiF的無(wú)水HF溶液，將其加入混合物液，經(jīng)反應(yīng)、結(jié)晶、分離、干燥得到高純LiPF6晶體。缺點(diǎn)是需要惰性氣體對(duì)設(shè)備和管道進(jìn)行保護(hù)，能耗大，成本相對(duì)較高，代表企業(yè)多氟多。而有機(jī)溶劑法中溶劑不含腐蝕性物質(zhì)，反應(yīng)條件溫和，對(duì)設(shè)備要求較低，但PF5易與溶劑發(fā)生副反應(yīng)，雜質(zhì)脫除困難，更適合生產(chǎn)液態(tài)LiPF6，代表企業(yè)天賜材料。

溶劑是Li+的運(yùn)輸者，常用溶劑包括碳酸乙烯酯（EC）、碳酸丙烯酯（PC）、碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）、碳酸甲乙酯（EMC）等，環(huán)狀碳酸脂EC、PC具有很高的介電常數(shù)，鋰鹽更易溶解和解離，但粘度較大，Li+遷移速率較慢，鏈狀碳酸脂DMC、DEC、EMC粘度低，具有很好的流動(dòng)性，但介電常數(shù)小，鋰鹽的溶解和解離困難，因此實(shí)際應(yīng)用中通常將高介電常數(shù)溶劑和低粘度溶劑混合使用，以達(dá)到性能平衡的作用，如EC+DMC、EC+DEC、EC+DMC+DEC、EC+DMC+EMC等組合方式。

電池級(jí)溶劑純度要求至少達(dá)到99.99%以上，生產(chǎn)工藝主要包括酯交換法和甲醇氧化羰基化法。其中，酯交換法包括環(huán)氧乙烷（EO法）和環(huán)氧丙烷（PO法）兩類(lèi)，EO法原材料來(lái)源廣泛、價(jià)格穩(wěn)定，但原料環(huán)氧乙烷易燃易爆，對(duì)產(chǎn)線(xiàn)聯(lián)動(dòng)要求較高，現(xiàn)階段主要企業(yè)產(chǎn)率不高，目前仍以PO法居多，即以環(huán)氧丙烷、二氧化碳和甲醇為原料，分兩步進(jìn)行反應(yīng)：首先二氧化碳和環(huán)氧丙烷生成PC，然后PC和甲醇經(jīng)過(guò)酯基轉(zhuǎn)移反應(yīng)生成DMC和副產(chǎn)品丙二醇，該工藝可以實(shí)現(xiàn)聯(lián)產(chǎn)DMC和丙二醇，而且反應(yīng)條件溫和，安全性高，收率高達(dá)96%以上，是目前使用最廣泛的DMC制備工藝。附圖4：酯交換法（EO/PO）制備溶劑

添加劑通常具有一定的功能化作用，含量較低卻能顯著定向改善鋰電池性能，可分類(lèi)為成膜添加劑、過(guò)充添加劑、阻燃添加劑、浸潤(rùn)添加劑、高/低溫添加劑等。

電解液應(yīng)用最廣泛的添加劑是VC和FEC等成膜添加劑，其合成原料均為電池級(jí)溶劑EC和DMC。其中，VC合成工藝是：以EC為原料，經(jīng)過(guò)氯化得到氯代碳酸乙烯酯（CEC），然后以DMC為溶劑，三乙胺作為縛酸劑，回流下得到VC粗品，經(jīng)過(guò)精餾、提純、精制后得到電池級(jí)VC產(chǎn)品。FEC合成工藝是：以EC為原料，經(jīng)過(guò)氯化得到氯代碳酸乙烯酯（CEC），再通過(guò)氟化鉀轉(zhuǎn)化制備FEC粗品，最后經(jīng)過(guò)提純、精制后得到電池級(jí)FEC產(chǎn)品。

根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)EV Tank統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)鋰電電解液出貨量為89.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)76%，在全球電解液中占比為85.4%。從應(yīng)用領(lǐng)域看，動(dòng)力領(lǐng)域占比高達(dá)68%，儲(chǔ)能和數(shù)碼占比分別為19%和13%。從企業(yè)出貨量排名看，天賜材料國(guó)內(nèi)市占率高達(dá)36%，龍頭地位不可撼動(dòng)，新宙邦、比亞迪、國(guó)泰華榮屬于電解液第二梯隊(duì)成員，競(jìng)爭(zhēng)激烈。

No.1 天賜材料：電解液龍頭，市占率超1/3

廣州天賜高新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“天賜材料”）成立于2000年，公司成立初期主要從事硅油、表面活性劑等個(gè)人護(hù)理品材料。2005年，公司通過(guò)有機(jī)硅橡膠產(chǎn)品的下游客戶(hù)切入鋰電電解液領(lǐng)域，2007年實(shí)現(xiàn)了電解液量產(chǎn)，并獲得了LiPF6生產(chǎn)制造技術(shù)許可。2014年，收購(gòu)東莞凱欣電池完成電解液一體化布局。2018年，公司與日本中央硝子合作生產(chǎn)液態(tài)LiPF6，2019年，公司正式投產(chǎn)新型鋰鹽LiFSI。

技術(shù)路線(xiàn)方面，目前國(guó)內(nèi)外LiPF6生產(chǎn)企業(yè)大多采用HF溶劑法，這種方法反應(yīng)容易，適合量產(chǎn)。而公司采用有機(jī)溶劑法制備LiPF6，這種工藝制備的產(chǎn)品純度只有90%~95%，產(chǎn)品易吸附有機(jī)溶劑，進(jìn)一步脫除比較困難。但其優(yōu)勢(shì)也較明顯，生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單，無(wú)需結(jié)晶、洗滌、干燥、純化等工序，生產(chǎn)周期更短，只有20h左右，成本具有明顯優(yōu)勢(shì)，并且無(wú)污染物產(chǎn)生，綠色環(huán)保。

添加劑方面，公司重點(diǎn)布局了碳酸亞乙烯酯（VC）、硫酸乙烯酯（DTD）、二氟磷酸鋰（LiPO2F2）、雙草酸二氟磷酸鋰（LiODFB）以及氟代碳酸乙烯酯（FEC）。

產(chǎn)能規(guī)劃方面，公司目前已規(guī)劃電解液產(chǎn)能170萬(wàn)噸。為滿(mǎn)足下游客戶(hù)需求，公司積極擴(kuò)產(chǎn)，其中九江基地15萬(wàn)噸2021年底投入生產(chǎn)，捷克一期三萬(wàn)噸、南通20萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目、四川基地30萬(wàn)噸陸續(xù)在建。此外，江門(mén)基地20萬(wàn)噸、福鼎基地30萬(wàn)噸處于規(guī)劃中，上述產(chǎn)能全部建成后預(yù)計(jì)將達(dá)到年產(chǎn)電解液170萬(wàn)噸。此外，客戶(hù)方面，公司與國(guó)際知名企業(yè)特斯拉、寧德時(shí)代、LG新能源均簽訂了長(zhǎng)期合作供貨協(xié)議，未來(lái)業(yè)務(wù)將保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

No.2新宙邦

深圳新宙邦科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“新宙邦”）成立于2002年，前身是成立于1996年的深圳宙邦化工有限公司，從事電容級(jí)乙二醇的生產(chǎn)銷(xiāo)售，2003年，公司開(kāi)始布局鋰電電解液領(lǐng)域，2014年，控股張家港翰康化工，進(jìn)軍電解液添加劑領(lǐng)域，隨著新能源汽車(chē)興起，當(dāng)年公司電解液銷(xiāo)量躍居全球第一。2017年，收購(gòu)巴斯夫中國(guó)區(qū)電解液業(yè)務(wù)和蘇州工廠，進(jìn)一步完善布局。2021年，公司開(kāi)始加速產(chǎn)能擴(kuò)張，投資建設(shè)重慶、天津、荷蘭電解液項(xiàng)目。

公司目前主要包括四大業(yè)務(wù)板塊：電池化學(xué)品、有機(jī)氟化學(xué)品、電容化學(xué)品及半導(dǎo)體化學(xué)品。其中，電池化學(xué)品主要包括鋰電池和超級(jí)電容電解液，提純技術(shù)是電解液早期研發(fā)過(guò)程中的主要壁壘。根據(jù)SJ/T 11723-2018《鋰離子電池用電解液》電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)文件，對(duì)電解液的水分要求≤20ppm，游離酸要求≤50ppm，金屬雜質(zhì)總含量≤18ppm。電解液制備工藝流程主要包括四個(gè)環(huán)節(jié)：1）LiPF6的制備；2）溶劑提純；3）溶質(zhì)、溶劑和添加劑混合；4）罐裝及后處理。電解液對(duì)溶劑、添加劑純度要求較高，故通過(guò)精餾、結(jié)晶、吸附、膜分離、離子交換法、層析、絡(luò)合及萃取等方法或不同組合，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的高純度。

值得一提的是，2022年11月，公司發(fā)布通過(guò)第一性原理計(jì)算設(shè)計(jì)的新品添加劑SCT2584，據(jù)悉該類(lèi)添加劑能夠在正極材料表面形成非常致密且穩(wěn)定的界面膜，可以降低金屬離子溶出，抑制界面副反應(yīng)，改善電池高低溫性能，提升循環(huán)，綜合性能強(qiáng)。

產(chǎn)能規(guī)劃方面，2022年底，公司電池化學(xué)品設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)24萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率80.6%，在建產(chǎn)能76萬(wàn)噸，總產(chǎn)能規(guī)劃100萬(wàn)噸?？蛻?hù)群體方面，國(guó)內(nèi)客戶(hù)上，與CATL、BYD、EVE、國(guó)軒高科、蜂巢能源、珠海冠宇等鋰電池企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，海外客戶(hù)上，公司獲得了LG化學(xué)、三星、村田制作所等客戶(hù)的認(rèn)可。

No.3比亞迪

比亞迪電解液主要采用自產(chǎn)自用模式，其新能源汽車(chē)所需的電解液90%以上為自產(chǎn)，與其新能源汽車(chē)銷(xiāo)量強(qiáng)相關(guān)。2022年，BYD新能源汽車(chē)銷(xiāo)量火爆，電解液市場(chǎng)表現(xiàn)極佳，國(guó)內(nèi)市占率超過(guò)國(guó)泰華榮排名第三。

No.4國(guó)泰華榮

張家港市國(guó)泰華榮化工新材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)泰華榮”或“華榮化工”）成立于2000年，主營(yíng)鋰電電解液和硅烷偶聯(lián)劑，現(xiàn)為瑞泰新材旗下控股子公司，實(shí)控人是張家港市人民政府。

新品研發(fā)方面，公司成功研發(fā)并量產(chǎn)了雙三氟甲基磺酰亞胺鋰（LiTFSI）、二氟草酸硼酸鋰（LiDFOB）以及三氟甲磺酸鋰（LiCF3SO3）等幾款產(chǎn)品，在質(zhì)量、產(chǎn)能以及技術(shù)層面上處于領(lǐng)先水平，對(duì)于主要電解液生產(chǎn)企業(yè)覆蓋率較高。此外，公司的部分添加劑產(chǎn)品已應(yīng)用于固態(tài)鋰離子電池等新型電池中。

客戶(hù)群體方面，公司與LG化學(xué)、ATL、CATL、EVE、村田新能源、能元科技、松下等客戶(hù)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

No.5昆侖化學(xué)

香河昆侖新能源材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“昆侖化學(xué)”）成立于2004年，是國(guó)內(nèi)較早從事鋰電電解液生產(chǎn)的企業(yè)，電解液產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、消費(fèi)電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域，是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。

公司電解液制備流程是依據(jù)物料配比將高純?nèi)軇圎}和添加劑依次加入調(diào)配釜中充分?jǐn)嚢?、混勻，整個(gè)加料過(guò)程中調(diào)配釜的攪拌速度、釜內(nèi)溫度嚴(yán)格受控，最后經(jīng)檢測(cè)過(guò)濾后灌裝得到成品電解液。

客戶(hù)群體方面，公司與CATL、ATL、EVE、天輝鋰電、瑞浦能源、贛鋒鋰電、力神電池、孚能科技等鋰電企業(yè)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，同時(shí)，通過(guò)與韓國(guó)ENCHEM合作還成功進(jìn)入了SK、LG等海外鋰電企業(yè)的供應(yīng)鏈。此外，公司緊跟電池技術(shù)前沿發(fā)展，研發(fā)出鈉電電解液和半固態(tài)電解液，代表客戶(hù)為江蘇傳藝、衛(wèi)藍(lán)新能源和清淘能源。

No.6中化藍(lán)天

中化藍(lán)天集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中化藍(lán)天”）成立于2000年，主營(yíng)氟化工產(chǎn)品。2016年公司開(kāi)始涉足鋰電產(chǎn)業(yè)（PVDF），此后經(jīng)過(guò)并購(gòu)和自建快速切入鋰電主賽道。2019年，公司并購(gòu)4000t/年六氟磷酸鋰裝置，同年啟動(dòng)長(zhǎng)興5萬(wàn)噸/年電解液工廠開(kāi)工建設(shè)。2020年，公司并購(gòu)北化所電解液業(yè)務(wù)，為電解液戰(zhàn)略注入技術(shù)和人才。今年2月中旬，昊華科技發(fā)布資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易預(yù)案稱(chēng)，擬分別向中化集團(tuán)、中化資產(chǎn)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其各自持有的中化藍(lán)天52.81%和47.19%股權(quán)，交易完成后，中化藍(lán)天將成為昊華科技的全資子公司。中化藍(lán)天通過(guò)旗下全資子公司浙江中藍(lán)新能源材料有限公司開(kāi)展電解液業(yè)務(wù)，目前電解液年產(chǎn)能為2萬(wàn)噸，在建規(guī)劃18萬(wàn)噸，通過(guò)中藍(lán)宏源開(kāi)展六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)，擁有4000t年產(chǎn)能，形成了包含六氟磷酸鋰及添加劑在內(nèi)的電解液上游配套。

No.7法恩萊特

法恩萊特新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“法恩萊特”）成立于2014年，公司依托龍?bào)纯萍肌⒍喾?、小米等?zhàn)略股東，產(chǎn)品布局包括鋰電電解液、鈉電電解液、固態(tài)電解質(zhì)及核心添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)，現(xiàn)擁有湖南長(zhǎng)沙、河南焦作、安徽安慶、廣西柳州等多個(gè)生產(chǎn)基地。

No.8珠海賽緯

珠海市賽緯電子材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“珠海賽緯”）成立于2007年，主營(yíng)鋰電電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)較早從事電解液材料開(kāi)發(fā)的企業(yè)之一，此外，公司近年來(lái)持續(xù)積極布局鋁塑膜材料，有望成為公司業(yè)務(wù)第二增長(zhǎng)級(jí)。自2015年起，公司持續(xù)推進(jìn)鈉電電解液及添加劑研發(fā)，目前已經(jīng)進(jìn)入中試階段并且實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售。

產(chǎn)品方面，公司在電解液配方及核心原料的開(kāi)發(fā)及制備方面儲(chǔ)備了多項(xiàng)核心技術(shù)，其自主設(shè)計(jì)及合成的M106添加劑在改善高鎳三元高溫存儲(chǔ)和循環(huán)性能方面效果突出，已經(jīng)在卓能、維科、九夷、橫店?yáng)|磁等客戶(hù)端進(jìn)行中試或量產(chǎn)。

此外，公司在鈉電電解液方面還儲(chǔ)備了八種核心鈉鹽及添加劑技術(shù)，包括NaPF6、NaFSI、NaPO2F2、NaODFB、NaBOB、NaDFOP、NaTFOP和M156。客戶(hù)群體方面，公司依托數(shù)碼消費(fèi)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化動(dòng)力客戶(hù)，目前公司客戶(hù)包括CATL、EVE、孚能科技、蜂巢能源、捷威動(dòng)力、珠海冠宇、鵬輝能源等鋰電頭部企業(yè)，并且建立了緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

No.9東莞杉杉

東莞市杉杉電池材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“東莞杉杉”）成立于2005年，是杉杉股份的控股子公司，主營(yíng)鋰離子電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括電解液和六氟磷酸鋰，應(yīng)用于3C數(shù)碼電池產(chǎn)品、電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域。產(chǎn)品方面，公司主動(dòng)探索電解液“無(wú)人區(qū)”，研發(fā)電解液配方，同時(shí)開(kāi)發(fā)合成新型三代高能量密度添加劑，二代溶劑等，添加劑由公司自主開(kāi)發(fā)合成，對(duì)市場(chǎng)上的其他添加劑形成替代作用。未來(lái)，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，拓寬探索領(lǐng)域和開(kāi)發(fā)渠道。

電解液由溶質(zhì)、溶劑和添加劑組成。溶質(zhì)方面，目前主流的溶質(zhì)仍是LiPF6，但隨著LiFSI技術(shù)突破進(jìn)一步降本，最終成本有望降至15萬(wàn)元/噸，綜合性能更好的LiFSI將對(duì)LiPF6形成取代。溶劑方面，純度是性能關(guān)鍵，工藝路線(xiàn)上甲醇氧化羰基化法在多數(shù)情況下成本比酯交換法更低，有望成為未來(lái)主流（目前仍以PO法為主）。添加劑方面，雖然用量較少，但其種類(lèi)豐富，可以定向改善電池性能，已經(jīng)成為了電解液配方的核心技術(shù)，新型添加劑的開(kāi)發(fā)仍在持續(xù)探索。

審核編輯 黃宇