歐洲入局，開啟芯片后補貼時代

|政策補貼加成效應(yīng)消失?????

最近歐版《芯片法案》獲批，歐盟內(nèi)部壓倒性通過法案。歐洲計劃投入430億歐元，于2030年將其全球芯片市場的份額翻倍，從目前的10%增加到20%。歐盟的資金投入略低于美國，但歐洲的決心更為堅決，目標(biāo)更為激進(jìn)。不過歐洲的困難遠(yuǎn)大于美國，若要實現(xiàn)目標(biāo)，歐洲的芯片產(chǎn)業(yè)政策將不得不更為強(qiáng)硬。歐洲議會負(fù)責(zé)新芯片計劃的首席談判代表伊娃·梅德爾回應(yīng)，“《芯片法案》不可能是實現(xiàn)這一目標(biāo)的唯一法案”。

歐洲既有末日降臨般的危機(jī)感，也有病中驚坐起的自救決心，一向浪漫的歐洲在短短 14 個月內(nèi)就完成了27個成員國的談判，這對歐盟是破天荒的高效。在接下來幾年里，歐洲如果拿出虎狼政策，我們不要過于吃驚。全球產(chǎn)業(yè)政策競賽既然已經(jīng)宿命般地全面打響，就不要再吃驚有什么突破常識的事情發(fā)生。關(guān)鍵是，以舉國體制發(fā)展高科技此前是我們的獨門利器，現(xiàn)在歐美全面偷師，當(dāng)大家都補貼之后，只有看誰扶持的企業(yè)更有競爭力。

最后的倔強(qiáng)

正在俄烏戰(zhàn)爭中持續(xù)失血的歐盟，為推動芯片法案幾乎掏空了所有口袋。成員國和私人支持之外，沒有多少私房錢的歐盟自己拿出了33億歐元，這些資金本挪用自地平線和數(shù)字歐洲項目，為此歐盟開了大量的會來安撫利益相關(guān)方。德國計劃是歐盟芯片法案的主要組成部分，德國提供的200億歐元挪用自氣候與轉(zhuǎn)型基金。如此德國不光掏空口袋，還放棄了“信仰”。

對于全球最先去核、最看重環(huán)保和清潔能源的德國而言，這是非常重大的轉(zhuǎn)變。主張環(huán)境保護(hù)主義的德國綠黨是其第三大黨，多次和其他政黨聯(lián)合執(zhí)政，常年有20%多的支持率。由此可見，環(huán)保和氣候議題在德國有多重要，但現(xiàn)在全面給芯片讓路。

此外，歐洲長期有反對產(chǎn)業(yè)政策的潔癖，但是在美國推出以敵視中國為名的芯片法案，以及虹吸盟友制造業(yè)的《反通脹法案》之后，歐洲不得不痛苦地覺悟。歐洲智庫將其解釋為“當(dāng)所有競爭對手都在使用興奮劑的時候，無論你喜歡與否，你不服用興奮劑就無法參加比賽?！?/p>

德國德累斯頓的州長說，“我們不能允許戰(zhàn)略技術(shù)完全在亞洲或美國”，德國政府透露由于缺乏半導(dǎo)體，2021年德國GDP 損失1-1.5%，約400億歐元。

更重要的原因德國人沒有講出口——押寶半導(dǎo)體或許是歐洲背水一戰(zhàn)的機(jī)會。歐洲在錯過數(shù)字時代之后，眼看傳統(tǒng)強(qiáng)項汽車產(chǎn)業(yè)也江河日下。歐洲的未來在哪里？歐洲的GDP和就業(yè)機(jī)會從哪里來？歐盟主席馮德萊恩講得很直白，歐洲要掌握經(jīng)濟(jì)自主權(quán)。

半導(dǎo)體作為高科技產(chǎn)業(yè)的底層支撐，既是科技進(jìn)步的源動力，又能產(chǎn)生大量就業(yè)機(jī)會與稅收，再高蹈的價值觀和未來理念也不得不讓路柴米油鹽。

歐洲大手筆

歐洲選擇芯片并非沒有道理。歐洲以及德國作為全球汽車制造中心，工業(yè)設(shè)備制造中心，隨著智能化的大幅進(jìn)步，汽車工業(yè)、工業(yè)自動化和醫(yī)療設(shè)備制造領(lǐng)域?qū)π酒男枨筝^為強(qiáng)勁。歐洲預(yù)測對尖端半導(dǎo)體的需求每年將增長 15%，而對成熟技術(shù)芯片的需求每年增長 3%。

歐洲也有基礎(chǔ)。德國這些傳統(tǒng)歐洲經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國有較為深厚的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)積累，以德國為例，德國擁有一批世界級的大型半導(dǎo)體公司，制造包括英飛凌、博世，EDA有西門子，設(shè)備有蔡司等。在強(qiáng)大汽車制造業(yè)的支撐下，歐洲的汽車芯片尤為發(fā)達(dá)，全球汽車前五芯片巨頭歐洲具有三家，恩智浦、英飛凌和意法半導(dǎo)體。

國家援助的水平取決于企業(yè)投資的多少，企業(yè)的態(tài)度又取決于政府的扶持力度。德國對新建晶圓廠的補貼比例非常高，甚至已經(jīng)超越美國。美國《芯片法案》計劃撥給半導(dǎo)體制造的經(jīng)費是390億美元，法案規(guī)定，直接補貼金額約占資本支出5%~15%。而德國的補貼基本穩(wěn)定在公司在當(dāng)?shù)乜偼顿Y的20%-35%之間。德國的芯片援助計劃還會提供至少30億歐元的額外投資，GF、博世等在德國境內(nèi)有芯片制造工廠的企業(yè)將受益于本項援助計劃。

重賞之下必有勇夫，當(dāng)英特爾決定增加投資后，德國的補貼也從68億歐元追加到了100億歐元，最終英特爾300億歐元砸向德國，這是德國歷史上最大的一筆外國直接投資。英飛凌在德國總投資50億歐元新建的12吋晶圓廠，也是英飛凌歷史上最大的單一投資。臺積電在談的德國建廠項目，如果進(jìn)行順利，這將是臺積電在歐洲開設(shè)的首家晶圓廠。Wolfspeed在德國斥資超30億歐元建設(shè)的工廠，也有望成為全球最大碳化硅半導(dǎo)體工廠。

新晶圓廠的建設(shè)計劃為歐洲帶來了振興半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的希望，也為德國帶來了大量的就業(yè)機(jī)會。在英特爾的計劃，在第一階段的建設(shè)過程中，該工廠預(yù)計將創(chuàng)造7000個建筑工作崗位，在英特爾創(chuàng)造約3000個永久性高科技工作崗位，并在整個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中創(chuàng)造數(shù)萬個額外工作崗位。英飛凌、GF的工廠落成后，屆時將會分別創(chuàng)造1000個新的工作崗位。Wolfspeed工廠也會帶來數(shù)百個就業(yè)機(jī)會。

歐洲的困難

歐洲的夢想很大，但困難也不小，這也是歐洲給錢更痛快的原因。

由于俄烏戰(zhàn)爭，德國能源成本不斷飆升。德國政府部門提出了為能源密集型行業(yè)提供電力成本補貼的計劃，提議到 2030年將價格上限限制在每千瓦時0.06 歐元，約為當(dāng)前水平的一半，公共財政的估計成本將達(dá)到 250億至 300億歐元。

德國的人工成本非常高，在德建廠將會抬高芯片的價格。根據(jù)德國聯(lián)邦統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2022年，德國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)雇主支付的平均每小時勞動力成本為39.5歐元（約合43美元），同比增長5.6%。2023 年 3 月，美國私營行業(yè)雇主的平均薪酬成本為每小時 40.79 美元，明顯低于德國。

歐洲的營商環(huán)境也對上馬大型半導(dǎo)體制造企業(yè)不那么友好，此前特斯拉德國工廠由于環(huán)保法規(guī)限制，當(dāng)?shù)鼐用竦沫h(huán)保潔癖，遲遲不能建成開工，德國成為馬斯克長期吐槽的靶子。這些芯片工廠大概也要把馬斯克的路要重走一遍。

更糟心的是美國通脹削減法案的影響，這個法案出臺之后，大型國際企業(yè)立刻收縮在歐洲的投資，將此前承諾的項目掉頭投向美國。

此外，質(zhì)疑者認(rèn)為德國的芯片需求主要來自于汽車和工業(yè)，這些行業(yè)并不需要如此多的先進(jìn)工藝芯片，將資金投向先進(jìn)工藝是不明智的。按照英特爾的計劃，其在德所建晶圓廠主要是為英特爾產(chǎn)品和英特爾晶圓代工業(yè)務(wù)客戶提供服務(wù)，未來也將嘗試生產(chǎn)2nm以下的芯片。

最頭痛的還是錢從哪里來。至少德國籌措資金不會短期完成，德國資金計劃于2027年之前分配給德國和國際公司，因此2030年市場份額翻倍的目標(biāo)相當(dāng)緊迫。

盡管芯片巨頭們積極響應(yīng)，英特爾公司、英飛凌科技公司、格羅方德公司和意法半導(dǎo)體公司根據(jù)去年歐盟委員會的提議都已經(jīng)宣布了新項目，但電子信息產(chǎn)業(yè)才是芯片的大主顧，在電子信息產(chǎn)業(yè)中存在感不強(qiáng)的歐洲，要想消化這些產(chǎn)能，依然缺少說服力。

不管有多少困難，歐盟作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，必須要找到立足之道。而且它投入資金如此之多，一定要想辦法盤活這些芯片產(chǎn)能，在歐盟的政策工具箱里一定能找到更多的工具。近些年來，由于本土互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)孱弱，歐盟對美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭以數(shù)字稅、反壟斷等名目開出了高昂的數(shù)字關(guān)稅。即便美國一直施加強(qiáng)大壓力，暫時凍結(jié)數(shù)字稅，但歐盟針對美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總能找到自己的牌打。現(xiàn)在歐盟下定決心構(gòu)建自己的先進(jìn)集成電路制造業(yè)，那么解決電子終端的芯片需求所需的政策工具應(yīng)該也不是問題。

思考與展望

全球半導(dǎo)體市場牽一發(fā)而動全身，由于歐盟芯片法案體量巨大，歐洲又有較強(qiáng)的自主性，也有巨大的市場，當(dāng)歐洲躬身入局后將對全球市場、對中國產(chǎn)生重大沖擊。 一，半導(dǎo)體進(jìn)入后產(chǎn)業(yè)政策階段。此前，以舉國體制發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)是我們的獨特優(yōu)勢，但隨著西方全面模仿，西方政府大力投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，按總額計算已經(jīng)超過我們對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支持力度。所以相對來說，產(chǎn)業(yè)政策的加成作用已經(jīng)從我們的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中消失了。

二，政策競賽比拼的是政策落實程度。歐美都推出了轟轟烈烈的芯片法案，但是最后能落地多少，我們要打個問號。歐美制造業(yè)空心化多年，重拾制造業(yè)會遇到很多困難，現(xiàn)實成本估計會遠(yuǎn)超預(yù)期成本。全球展開產(chǎn)能競賽，市場空間一定受到擠壓，當(dāng)預(yù)期低于設(shè)想，最終有多少企業(yè)資金可以完全到位？有多少政府配套可以完全落實？所以現(xiàn)在不差錢的芯片法案只是紙上富貴。

三，法案的推進(jìn)效率不容樂觀。美國芯片法案推動已經(jīng)快一年了，出現(xiàn)了很多問題。首當(dāng)其沖的是制造業(yè)人才嚴(yán)重不足。由于芯片制造對勞動紀(jì)律等方面要求較高，而美國政府和當(dāng)?shù)毓?yán)格限制臺積電等使用外籍人才的數(shù)量，所以臺積電項目進(jìn)展并不順利。如果拖延時間過久，恐怕有些項目就陷入不進(jìn)不退的境地。歐洲的產(chǎn)業(yè)人才不比美國充裕多少，恐怕同樣的故事也會在歐洲上演。

四，勝負(fù)手是政府選擇扶持的企業(yè)的質(zhì)量。所有政策和規(guī)劃的落地最終要靠企業(yè)，歐洲吸引企業(yè)不問出處，制造為王，不問所有只求所在。德國總共200億歐元的補貼計劃，將近一半就給了英特爾，只因為英特爾答應(yīng)會落地先進(jìn)制程。本來德國也有很強(qiáng)的芯片企業(yè)，但是德國很清楚龍頭制造企業(yè)對整個芯片生態(tài)決定性的帶動作用，只有圍繞大型、龍頭、平臺型企業(yè)才能快速帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，所以德國寧可重金“養(yǎng)外人”，也不亂撒胡椒面。

五，專業(yè)程度比砸錢多少更重要。當(dāng)各大經(jīng)濟(jì)體都圍繞自己的市場容量和市場特點拿出產(chǎn)業(yè)政策之后，產(chǎn)業(yè)政策的專業(yè)程度也成為產(chǎn)業(yè)競賽的一部分。當(dāng)投入的金額確定以后，如何設(shè)計產(chǎn)業(yè)政策，如何提高產(chǎn)業(yè)政策的專業(yè)程度，成為產(chǎn)業(yè)政策競爭的主題。

總起來看，歐盟半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策的推出，對中國半導(dǎo)體有積極因素也有消極后果。歐洲對先進(jìn)制造的扶持，一方面降低了西方對中國產(chǎn)業(yè)政策的攻擊力度，畢竟大家都在補貼，而且西方補貼得更多；另一方面，接下來歐洲和美國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的直接競爭增多，歐洲后續(xù)可能還需要推出更具爭議的政策輔助歐洲市場消化先進(jìn)產(chǎn)能，更要加大和美國競爭的強(qiáng)度，客觀上分散中國承受的壓力。

但是我們也要看到競爭將更加激烈。在大家都有產(chǎn)業(yè)政策加持的前提下，大家都開始逐底競爭，中國企業(yè)失去獨享產(chǎn)業(yè)政策的加成效果。如何成長壯大就要看企業(yè)自己的競爭力，相比西方企業(yè)可以無障礙獲得國際資源，我們的企業(yè)外部環(huán)境更加艱難。那中國企業(yè)就必須練好內(nèi)功，一定要更加專業(yè)化、市場化、國際化，才能適應(yīng)新形勢下的激烈競爭。





審核編輯：劉清