全球晶圓代工行業(yè)2024年Q1營(yíng)收下降，AI需求驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

研究機(jī)構(gòu)Counterpoint發(fā)布報(bào)告稱，2024年第一季度全球晶圓代工業(yè)銷售額環(huán)比下降5%，然而同比卻增加了12%。其中，中芯國(guó)際憑借6%的比重躍升至第三位，華虹集團(tuán)則以2%的份額排名第六。分析指出，這一季度的銷售下滑并非僅因季節(jié)性因素，更源于非人工智能（AI）半導(dǎo)體領(lǐng)域如智能手機(jī)、消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、汽車和工業(yè)的需求減緩。

這一趨勢(shì)與臺(tái)積電管理層的觀點(diǎn)相吻合，后者曾將2024年邏輯半導(dǎo)體行業(yè)的增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)由“高于10%”調(diào)整至約10%。

在全球前六大晶圓代工企業(yè)中，臺(tái)積電一季度表現(xiàn)依然突出，占據(jù)了62%的市場(chǎng)份額，超過(guò)預(yù)期。此外，臺(tái)積電還將其AI相關(guān)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率50%的期限延長(zhǎng)至2028年。盡管預(yù)計(jì)CoWoS產(chǎn)能到2024年底將翻番，但仍難以滿足客戶對(duì)AI芯片的旺盛需求。值得關(guān)注的是，由于AI芯片需求強(qiáng)勁，臺(tái)積電的5nm產(chǎn)能利用率始終維持在較高水平。

三星緊隨其后，市場(chǎng)份額為13%。雖然三星Galaxy S24系列智能手機(jī)表現(xiàn)亮眼，但中低端手機(jī)需求相對(duì)疲弱。三星預(yù)計(jì)，隨著第二季度需求回暖，晶圓代工收入有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)百分比的反彈。

中芯國(guó)際在一季度成功超越格芯、聯(lián)電，成為全球第三大晶圓代工廠，業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期。這主要得益于CMOS圖像傳感器（CIS）、電源管理IC（PMIC）、物聯(lián)網(wǎng)芯片和顯示驅(qū)動(dòng)IC（DDIC）等業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)及市場(chǎng)復(fù)蘇。隨著客戶補(bǔ)庫(kù)需求的擴(kuò)大，中芯國(guó)際預(yù)計(jì)第二季度將繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。

聯(lián)電、格芯分別位列第四、第五，兩者均表示消費(fèi)電子和智能手機(jī)需求已見(jiàn)底，但汽車半導(dǎo)體需求則喜憂參半。聯(lián)電預(yù)計(jì)短期內(nèi)汽車需求將有所放緩，格芯則預(yù)計(jì)第二季度收入將呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。

Counterpoint表示，進(jìn)入2024年第一季度后，已觀察到半導(dǎo)體行業(yè)顯現(xiàn)出需求復(fù)蘇的跡象，盡管步伐較為緩慢。經(jīng)過(guò)多個(gè)季度的去庫(kù)存，渠道庫(kù)存已恢復(fù)正常水平。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI的強(qiáng)勁需求和終端產(chǎn)品需求的復(fù)蘇，將成為2024年晶圓代工行業(yè)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。