營(yíng)收增長(zhǎng)，利潤(rùn)反降，AI服務(wù)器廠商的“冰火兩重天”

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/李彎彎）9月11日消息，戴爾今年將繼續(xù)裁員以控制成本。該公司表示，擔(dān)憂個(gè)人電腦需求復(fù)蘇態(tài)勢(shì)不及預(yù)期，同時(shí)公司針對(duì)人工智能進(jìn)行優(yōu)化的服務(wù)器銷(xiāo)售利潤(rùn)不及其他產(chǎn)品。

戴爾正致力于擴(kuò)大銷(xiāo)售用于人工智能工作的高性能服務(wù)器業(yè)務(wù)。不過(guò)，由于服務(wù)器需要英偉達(dá)等公司生產(chǎn)的昂貴電腦芯片，人們擔(dān)心戴爾以及超微電腦和惠普等公司在設(shè)備銷(xiāo)售的盈利能力。最近一季度，戴爾表示，人工智能服務(wù)器的比例增加損害了利潤(rùn)率。

AI服務(wù)器需求帶來(lái)廠商營(yíng)收增長(zhǎng)

隨著人工智能技術(shù)的不斷進(jìn)步，特別是深度學(xué)習(xí)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，AI服務(wù)器作為支撐這些技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施，其計(jì)算能力和處理速度的需求隨之增加。AI技術(shù)已經(jīng)滲透到醫(yī)療、金融、制造、交通、教育等多個(gè)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域?qū)I服務(wù)器的需求不斷增長(zhǎng)。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2024年AI服務(wù)器出貨量將達(dá)167萬(wàn)臺(tái)，年增長(zhǎng)率41.5%，產(chǎn)值將達(dá)1870億美元，占整體服務(wù)器高達(dá)65%。AI服務(wù)器市場(chǎng)具有巨大的增長(zhǎng)潛力和廣闊的發(fā)展空間。

AI服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)也帶來(lái)廠商業(yè)績(jī)的提升。超微電腦是全球知名服務(wù)器廠商之一，根據(jù)最新業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，截至2024年6月30日的財(cái)年，超微電腦的營(yíng)收為149.4億美元，較上年同期的71.23億美元增長(zhǎng)了109.7%。這一增長(zhǎng)主要受到新一代風(fēng)冷和直接液冷（DLC）機(jī)架級(jí)AI GPU平臺(tái)的強(qiáng)勁需求推動(dòng)，這些產(chǎn)品占據(jù)了企業(yè)和云服務(wù)提供商市場(chǎng)收入的70%以上。

超微電腦的產(chǎn)品在企業(yè)和云服務(wù)提供商市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，特別是其AI GPU平臺(tái)的需求持續(xù)強(qiáng)勁。此外，OEM應(yīng)用和大數(shù)據(jù)中心分部的收入也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

戴爾近期也公布了其2025財(cái)年第二財(cái)季（即2024年第三季度，5月至7月）的業(yè)績(jī)報(bào)告。戴爾該季度營(yíng)收達(dá)到250億美元，同比增長(zhǎng)9%。這一增長(zhǎng)主要得益于基礎(chǔ)設(shè)施解決方案集團(tuán)（ISG）和客戶端解決方案集團(tuán)（CSG）的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

ISG是戴爾業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。第二財(cái)季，ISG的營(yíng)收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的116億美元，同比增長(zhǎng)38%。這一增長(zhǎng)主要得益于服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，其中服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，達(dá)到77億美元，增長(zhǎng)80%。

戴爾AI服務(wù)器集成了強(qiáng)大的計(jì)算能力、高效的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和處理能力，以及優(yōu)化的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，能夠滿足大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和復(fù)雜算法運(yùn)算的需求。戴爾AI服務(wù)器業(yè)務(wù)增速迅猛，該公司首席運(yùn)營(yíng)官Jeff Clarke強(qiáng)調(diào)，戴爾在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，正在所有大型人工智能交易中競(jìng)爭(zhēng)，并正在贏得大規(guī)模部署。

工業(yè)富聯(lián)是全球領(lǐng)先的電子制造服務(wù)提供商，尤其在云計(jì)算和AI服務(wù)器領(lǐng)域表現(xiàn)突出。近期，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2024年半年度報(bào)告，上半年，工業(yè)富聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2660.9億元，同比增長(zhǎng)28.7%；歸母凈利潤(rùn)為87.4億元，同比增長(zhǎng)22%。工業(yè)富聯(lián)表示，收入增速加快的原因，在于品牌客戶不斷增加AI服務(wù)器訂單。

據(jù)工業(yè)富聯(lián)財(cái)報(bào)，2024年上半年，公司云計(jì)算收入同比增長(zhǎng)60%，AI服務(wù)器占整體服務(wù)器營(yíng)收比重提升至43%，收入同比增長(zhǎng)超230%。

浪潮信息作為全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品、方案及服務(wù)提供商，其AI服務(wù)器業(yè)務(wù)在近年來(lái)取得了顯著增長(zhǎng)。近期，浪潮信息公布了2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告，2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入420.64億元，同比增長(zhǎng)68.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.97億元，同比增長(zhǎng)90.56%。AI服務(wù)器作為公司核心業(yè)務(wù)之一，對(duì)整體營(yíng)收的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)顯著。

競(jìng)爭(zhēng)激烈、芯片昂貴，AI服務(wù)器毛利率普遍偏低

AI服務(wù)器的組成包括各類(lèi)芯片，如CPU、GPU、專(zhuān)用AI芯片及其他芯片。CPU是AI服務(wù)器的核心計(jì)算單元之一，負(fù)責(zé)執(zhí)行通用計(jì)算任務(wù)。常見(jiàn)的CPU包括Intel的Xeon系列和AMD的EPYC系列，它們提供多核多線程的計(jì)算能力，以支持復(fù)雜的并發(fā)計(jì)算需求。

GPU在AI服務(wù)器中扮演著至關(guān)重要的角色，尤其擅長(zhǎng)并行計(jì)算。GPU能夠高效處理大規(guī)模數(shù)據(jù)，特別適用于深度學(xué)習(xí)等需要大量矩陣運(yùn)算的場(chǎng)景。NVIDIA和AMD是GPU市場(chǎng)的主要供應(yīng)商。專(zhuān)用AI芯片方面，如TPU和華為的Ascend系列等。這些芯片針對(duì)AI計(jì)算進(jìn)行了優(yōu)化，提供了更高的計(jì)算效率和更低的功耗。

隨著AI技術(shù)的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)AI服務(wù)器的需求越來(lái)越高，這個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球AI服務(wù)器市場(chǎng)由多家大型服務(wù)器供應(yīng)商和科技巨頭主導(dǎo)，如超微電腦、戴爾、浪潮信息、HPE、華為、新華三等。

目前的AI服務(wù)器市場(chǎng)有一個(gè)普遍的現(xiàn)象，就是毛利率偏低。原因在于，其一隨著生成式AI爆火，AI服務(wù)器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，不少服務(wù)器廠商壓力價(jià)格搶占市場(chǎng)，致使盈利空間下降；其二是廠商在研發(fā)投入上加大力度，同時(shí)上游芯片價(jià)格高昂，使得成本本身較高。

當(dāng)前，AI服務(wù)器的芯片供應(yīng)是一個(gè)問(wèn)題，隨著ChatGPT等生成式AI技術(shù)的崛起，以及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，AI服務(wù)器對(duì)高性能芯片的需求急劇增加。

而AI服務(wù)器芯片市場(chǎng)的主要供應(yīng)商包括英偉達(dá)、AMD、英特爾等。其中，英偉達(dá)以其強(qiáng)大的GPU產(chǎn)品在市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位，特別是在AI加速和數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。

作為全球最大的AI芯片供應(yīng)商，英偉達(dá)在GPU市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，其H100、H200等GPU產(chǎn)品受到市場(chǎng)熱捧。英偉達(dá)在AI服務(wù)器芯片市場(chǎng)的份額超過(guò)九成，其GPU產(chǎn)品在AI訓(xùn)練和推理過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。

雖然市場(chǎng)份額相對(duì)較小，但AMD和英特爾也在積極布局AI服務(wù)器芯片市場(chǎng)。AMD的MI系列GPU在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域表現(xiàn)出色，而英特爾則通過(guò)其至強(qiáng)處理器和AI加速器產(chǎn)品參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

AI服務(wù)器芯片供應(yīng)不足、價(jià)格昂貴致使AI服務(wù)器整體毛利率普遍偏低。近年來(lái)，雖然隨著SK海力士、三星、美光等存儲(chǔ)芯片大廠逐步擴(kuò)產(chǎn)HBM等高帶寬內(nèi)存，以及臺(tái)積電等晶圓代工廠商擴(kuò)充先進(jìn)封裝技術(shù)生產(chǎn)線，AI服務(wù)器芯片的供應(yīng)緊張狀況有所緩解。但部分高性能芯片如英偉達(dá)H100 GPU的交貨前置時(shí)間仍然較長(zhǎng)，而且價(jià)格居高不下。

寫(xiě)在最后

可以看到，AI技術(shù)和應(yīng)用的不斷發(fā)展，帶動(dòng)AI服務(wù)器市場(chǎng)需求持續(xù)增加。超微電腦、戴爾、浪潮信息、工業(yè)富聯(lián)等廠商也因AI服務(wù)器銷(xiāo)售量增加而實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。然而同時(shí)，由于競(jìng)爭(zhēng)者眾多，芯片供應(yīng)不足、價(jià)格較為昂貴等原因，AI服務(wù)器整體毛利率偏低。因此未來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈各廠商還需不斷進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，來(lái)滿足市場(chǎng)對(duì)AI服務(wù)器的需求。