物聯(lián)網(wǎng)的核心技術(shù)之一無(wú)線通信模塊

本文將從產(chǎn)業(yè)鏈到廠商再到未來(lái)趨勢(shì)，重新梳理一次物聯(lián)網(wǎng)的核心部件——無(wú)線通信模塊。

近期一個(gè)50萬(wàn)片的“宇宙第一標(biāo)”招標(biāo)結(jié)果出爐，引發(fā)行業(yè)熱議。無(wú)線通信模塊作為終端接入物聯(lián)網(wǎng)的核心部件，行業(yè)卻極少被提及，今天特整合3份報(bào)告，來(lái)說(shuō)說(shuō)行業(yè)的那些事。

產(chǎn)業(yè)鏈分析

無(wú)線通信模塊是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，屬于底層硬件環(huán)節(jié)，具備其不可替代性，無(wú)線通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。

無(wú)線模塊分類

無(wú)線模組按功能分為“通信模組”與“定位模組”。相對(duì)而言，通信模組的應(yīng)用范圍更廣，因?yàn)椴⒉皇撬械奈锫?lián)網(wǎng)終端均需要有定位功能。

注：由于此前介紹過(guò)短距離無(wú)線通訊芯片，因此本文以蜂窩網(wǎng)模塊（2G/3G/4G/NB-IOT）為主。

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，無(wú)線通信模塊的上游是基帶芯片等生產(chǎn)原材料，標(biāo)準(zhǔn)化程度較高。下游為各個(gè)細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，極其分散，往往通過(guò)中間經(jīng)銷代銷環(huán)節(jié)流向各個(gè)領(lǐng)域。模塊公司的模式一般為：自己采購(gòu)上游材料，并負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷售，生產(chǎn)則外包給第三方加工廠。

在上游，基帶芯片（通信芯片）是核心，占到材料成本的50%左右。上游技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)高度集中，供應(yīng)商話語(yǔ)權(quán)強(qiáng) 。主要供應(yīng)商有高通、Intel、聯(lián)發(fā)科、銳迪科、華為、中興等。

由于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用十分廣泛，因此產(chǎn)業(yè)下游非常分散。根據(jù)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模大小分為大顆粒市場(chǎng)和小顆粒市場(chǎng)。大顆粒市場(chǎng)（見(jiàn)下圖）的物聯(lián)網(wǎng)模塊量大、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、競(jìng)爭(zhēng)激烈，適合做大收入和樹(shù)立品牌，研發(fā)人員相對(duì)可以較少，但市場(chǎng)開(kāi)拓能力要強(qiáng)。

小顆粒市場(chǎng)（如工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)追蹤、環(huán)境監(jiān)控等）的物聯(lián)網(wǎng)模塊量小，定制化程度高，毛利率水平高，但對(duì)供應(yīng)商研發(fā)投入要求高。

物聯(lián)網(wǎng)模塊本身，處于上游標(biāo)準(zhǔn)化芯片與下游分散化垂直領(lǐng)域的中間環(huán)節(jié)，需要滿足不同客戶、不同應(yīng)用場(chǎng)景的特定需求。其硬件結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、定制化軟件開(kāi)發(fā)，成為附加值所在環(huán)節(jié)，也是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值所在。

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值：

1. 硬件集成與設(shè)計(jì)，融合多種通信制式，滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景下的環(huán)境要求，穩(wěn)定性、及時(shí)性是核心；

2. 定制化嵌入式軟件開(kāi)發(fā)，燒錄Linux/Andorid系統(tǒng)，滿足不同下游應(yīng)用需求，成熟的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和解決方案能力是核心。

無(wú)線通信模塊市場(chǎng)，目前集中度不算高，行業(yè)第一梯隊(duì)只占據(jù)了全球約30%的市場(chǎng)份額。隨著下游應(yīng)用的崛起以及市場(chǎng)總規(guī)模的擴(kuò)大，一批專注于個(gè)別垂直應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)模塊供應(yīng)商會(huì)開(kāi)始浮現(xiàn)。

2015年全球模塊供應(yīng)商市場(chǎng)份額

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所

總體來(lái)看，目前行業(yè)處于第一梯隊(duì)引領(lǐng)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)正逐步壯大的競(jìng)爭(zhēng)格局。全球龍頭企業(yè)有意大利Telit、加拿大Sierra Wireless、瑞士u-blox 以及荷蘭Gemalto公司。

2016年產(chǎn)業(yè)公司模塊收入一覽（億元）

“涉市”企業(yè)

近一年，國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)無(wú)線通訊模塊供應(yīng)商紛紛以IPO或被并購(gòu)兩種方式登陸A股，以下為主要“涉市”企業(yè)。（注：排名不分先后）

1、芯訊通

總部：上海

簡(jiǎn)介：芯訊通（Simcom）是香港上市公司晨訊科技的子公司，其產(chǎn)品在智能 POS、智能抄表和健康醫(yī)療行業(yè)占比較大。由于芯訊通的無(wú)線通信模塊業(yè)務(wù)屬于較為傳統(tǒng)的產(chǎn)生制造業(yè)務(wù)，與晨訊科技目前整體向高毛利服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向不符。

今年1月，晨訊科技擬將無(wú)線通信模塊資產(chǎn)（全資子公司上海希姆通和芯訊通無(wú)線）以5250萬(wàn)美元賣給瑞士u-blox。估計(jì)因?yàn)樵谏虾Ｒ茷橥ㄐ诺臄嚲窒?，這筆收購(gòu)未達(dá)成共識(shí)，晨訊科技最終宣布芯訊通會(huì)將出售給移為通信和內(nèi)部董事兒子的公司，同時(shí)，將旗下另外一項(xiàng)資產(chǎn)芯通電子也打包一起出售。

根據(jù)移為通信最新公告，深交所還對(duì)這筆交易方案還在審核中。

官網(wǎng)：www.simcomm2m.com

2、移為通信

總部：上海

簡(jiǎn)介：移為通信成立于2009年，產(chǎn)品以定位模塊為主，于2017年1月份IPO上市。樓上芯訊通的無(wú)線通信模塊出貨量在2015年攀升至全球第一位，若此次收購(gòu)成功，則移為通信將一舉成為全球最大的物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通訊公司，奠定其在物聯(lián)網(wǎng)通訊終端領(lǐng)域的壟斷地位。

官網(wǎng)：www.queclink.com

3、移遠(yuǎn)通信

總部：上海

簡(jiǎn)介：移遠(yuǎn)通信成立于2010年，成長(zhǎng)迅速，其產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)智能POS市場(chǎng)、海外汽車前裝市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)斬獲頗豐。在NB-IOT模塊領(lǐng)域布局領(lǐng)先，是華為早期NB-IOT芯片配套生產(chǎn)合作廠商之一。移遠(yuǎn)通信曾在新三板掛牌，目前，移遠(yuǎn)通信又籌劃在A股上市，并已向上海監(jiān)管局報(bào)送了相關(guān)資料。

在此八卦一下，移為的創(chuàng)始人廖榮華、移遠(yuǎn)的創(chuàng)始人錢鵬鶴，都出自芯訊通。移為、移遠(yuǎn)早年本是一家（移為），后由于業(yè)務(wù)發(fā)展方向差異化從而各自獨(dú)立。

官網(wǎng)：www.quectel.com

4、高新興

總部：廣州

簡(jiǎn)介：高新興是一家智慧城市物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用與服務(wù)提供商。2016年收購(gòu)了中興通訊旗下無(wú)線通訊模塊子公司中興物聯(lián)。中興物聯(lián)專注于企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，在車聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星通信應(yīng)用有深厚積累。

官網(wǎng)：www.gosuncn.com

5、廣和通

總部：深圳

簡(jiǎn)介：廣和通成立于1999年，是一家老牌公司。早期給摩托羅拉代工，2008年，Telit收購(gòu)摩托羅拉的移動(dòng)通訊部門，與廣和通所簽合同全部作廢。此后轉(zhuǎn)型做自有品牌，獲得英特爾投資后，成功進(jìn)入高毛利的筆記本電腦、PAD等電子消費(fèi)市場(chǎng)。今年4月，廣和通成功上市。

官網(wǎng)：www.fibocom.com

6、騏俊股份

總部：廈門

簡(jiǎn)介：騏俊股份成立于2012年，在2013年取得廣電認(rèn)定的直播星機(jī)頂盒位置定位模塊生產(chǎn)資格，并被海爾、海信、長(zhǎng)虹、TCL、康佳等近三十家企業(yè)應(yīng)用，搶占了國(guó)內(nèi)機(jī)頂盒定位終端市場(chǎng)的大部分市場(chǎng)份額。

官網(wǎng)：www.cheerzing.com

7、日海通訊

總部：深圳

簡(jiǎn)介：日海通訊是國(guó)內(nèi)最大的通信網(wǎng)絡(luò)物理連接設(shè)備供應(yīng)商，9月，日海收購(gòu)4G無(wú)線通訊模塊的佼佼者龍尚科技，加上此前投資的艾拉物聯(lián)，實(shí)現(xiàn)了物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)+模組的布局，其在為傳統(tǒng)企業(yè)提供云平臺(tái)的同時(shí)，還可以直接打包模塊實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的一體化銷售。

官網(wǎng)：www.sunseagroup.com

未來(lái)趨勢(shì)

物聯(lián)網(wǎng)終端要想實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)或定位功能，都需要無(wú)線模組。通常情況下，每增加一個(gè)終端，就需要增加1-2個(gè)無(wú)線模組，市場(chǎng)之大，無(wú)需多言。當(dāng)然這是未來(lái)方向，從短期內(nèi)看，4G模塊價(jià)格在迅速下降，出貨量將會(huì)有大的增長(zhǎng)。

廣和通2G/3G/4G模塊價(jià)格走勢(shì)

目前，國(guó)內(nèi)的無(wú)線通信模塊供應(yīng)商，更多專注于模塊業(yè)務(wù)本身。但是單純的模塊業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化高，價(jià)格透明，溢價(jià)空間不大。國(guó)際龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始對(duì)模塊業(yè)務(wù)發(fā)展方向進(jìn)行了新的探索，值得后來(lái)者借鑒。

加拿大Sierra Wireless公司成立于1993年，是世界上第一個(gè)蜂窩通信模塊供應(yīng)商，擁有2G、3G、4G、LPWA模塊、藍(lán)牙、WiFi、GNSS等全產(chǎn)品線供應(yīng)能力。模塊業(yè)務(wù)已成為當(dāng)之無(wú)愧的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

為了提高整體業(yè)務(wù)盈利水平，打開(kāi)公司成長(zhǎng)空間，Sierra Wireless通過(guò)自研+并購(gòu)合力打造“端+云+應(yīng)用”的一站式解決方案服務(wù)。

Sierra 近年并購(gòu)事件一覽

公司在硬件業(yè)務(wù)（模塊）基礎(chǔ)上，推出AirVantage Cloud云平臺(tái)，2014年公司又推出了基于Linux的開(kāi)源嵌入式平臺(tái)LegatoTM，2015年再引入開(kāi)源硬件設(shè)計(jì)項(xiàng)目MangOH，基于這兩個(gè)服務(wù)平臺(tái)以及AirVantage云平臺(tái)，公司可提供完整的物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)服務(wù)能力。

配合通信模塊，Sierra Wireless 推出一系列智能路由器和網(wǎng)關(guān)以及管理工具和應(yīng)用程序，根據(jù)客戶具體要求提供蜂窩連接服務(wù)，同時(shí)所有蜂窩網(wǎng)關(guān)都可以通過(guò)AirVantage Cloud平臺(tái)進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)控，管理和控制。

具體垂直應(yīng)用領(lǐng)域，公司于2016年收購(gòu)GenX切入車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，完成“端+云+應(yīng)用”解決方案的全業(yè)務(wù)延展。

Sierra 業(yè)務(wù)布局

轉(zhuǎn)型結(jié)果怎么樣？從Sierra Wireless的財(cái)報(bào)上看，物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的引入使其毛利率水平穩(wěn)步提高，公司認(rèn)為未來(lái)平臺(tái)業(yè)務(wù)還會(huì)占據(jù)重要地位，預(yù)計(jì)2021年將貢獻(xiàn)70%左右營(yíng)收。

從產(chǎn)業(yè)鏈到廠商再到未來(lái)趨勢(shì)，看到這，相信你對(duì)無(wú)線通訊模塊行業(yè)已經(jīng)有了一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。

注：本文相關(guān)資料來(lái)源

1.07-20 國(guó)信通信--《物聯(lián)網(wǎng)縱橫談之二：共享單車?yán)锏耐ㄐ拍K 》

2.08-29 中信建投--《物聯(lián)網(wǎng)深度報(bào)告系列之五：無(wú)線模組，讓萬(wàn)物可聯(lián)網(wǎng)、能定位》

3.09-22 國(guó)信證券--《無(wú)線通信模塊行業(yè)研究與思考》

本文重要數(shù)據(jù)來(lái)源為以下三篇文獻(xiàn)：

1、09-22 國(guó)信證券《無(wú)線通信模塊行業(yè)研究與思考》

2、08-29 中信建投物《聯(lián)網(wǎng)深度報(bào)告系列之五：無(wú)線模組，讓萬(wàn)物可聯(lián)網(wǎng)、能定位》

3、07-20 國(guó)信通信《物聯(lián)網(wǎng)縱橫談之二：共享單車?yán)锏耐ㄐ拍K》 感謝原作者的傾力奉獻(xiàn)！