3月27日訊 東山精密27日早間披露重大資產(chǎn)收購事項。公司擬以現(xiàn)金方式向納斯達(dá)克上市公司FLEX收購其下屬的PCB制造業(yè)務(wù)相關(guān)主體,合稱為Multek,交易概況如下:
公司擬向收購的Multek,具體包括位于珠海的五家生產(chǎn)主體(下述1-5)、位于毛里求斯和香港的兩家貿(mào)易主體(下述6-7)、位于英屬維爾京群島和香港的四家控股主體(下述8至11):
本次交易將由東山精密子公司香港東山設(shè)立的境外特殊目的實體SPV,以購買毛里求斯超毅100%股權(quán)、BVI德麗科技100%股權(quán)、珠海超毅科技71.06%股權(quán)、珠海超毅電子44.44%股權(quán)、香港超毅35.63%股權(quán)、珠海超毅實業(yè)15.09%股權(quán)、珠海德麗科技7.04%股權(quán)的形式完成交割。本次收購?fù)瓿珊螅瑬|山精密將直接或間接持有珠海超毅電子、珠海超毅科技、珠海超毅實業(yè)等合計11家公司的100%股權(quán)。
本次交易的基礎(chǔ)交易對價為29,250萬美元,最終購買價格將依據(jù)《股份購買協(xié)議》約定的交易對價調(diào)整機制進(jìn)行調(diào)整。本次收購的交易價格不以評估報告或估值報告為依據(jù),收購價格由東山精密在綜合考慮目標(biāo)公司的財務(wù)狀況、凈資產(chǎn)、市場地位、品牌、技術(shù)、渠道價值等因素的基礎(chǔ)上與FLEX協(xié)商確定。
據(jù)公告消息,本次收購的目的主要是:
(一)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),提升上市公司的核心競爭力
本次交易完成后,東山精密將充分發(fā)揮與目標(biāo)公司的協(xié)同效應(yīng),在市場和渠道、產(chǎn)品和技術(shù)、生產(chǎn)和運營管理經(jīng)驗等方面進(jìn)行優(yōu)勢互補,提升東山精密整體的市場競爭力和品牌影響力,進(jìn)一步在全球范圍內(nèi)擴大東山精密的市場份額,有效提升經(jīng)營業(yè)績,給股東帶來更好的回報。
1、東山精密與目標(biāo)公司市場和渠道互補、共用客戶資源實現(xiàn)銷售協(xié)同
東山精密業(yè)務(wù)涵蓋精密金屬制造和精密電子制造兩個領(lǐng)域,其中精密金屬制
造業(yè)務(wù)包括精密鈑金和精密鑄造產(chǎn)品,主要應(yīng)用于移動通信設(shè)備;精密電子制造業(yè)務(wù)包括FPC、LED器件、LCM模組、觸控面板,主要應(yīng)用于手機、平板電腦、液晶電視、小間距LED顯示屏等。公司主要客戶包括A公司、華為、小米、OPPO、愛立信、諾基亞西門子、安弗施、貝爾阿爾卡特等。
目標(biāo)公司主要從事PCB產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,具有較強的技術(shù)能力和較
高的市場地位,產(chǎn)品主要應(yīng)用于通信設(shè)備、企業(yè)級服務(wù)器、電子消費品、汽車等行業(yè),主要客戶包括多家國際知名企業(yè),具有良好的客戶資源。
東山精密現(xiàn)有產(chǎn)品主要用途和下游應(yīng)用領(lǐng)域與目標(biāo)公司具有相似性,本次交易完成后,雙方將可以共享營銷渠道和客戶資源,借助共有的銷售平臺與營銷網(wǎng)絡(luò)打通全球市場。
2、公司與目標(biāo)公司產(chǎn)品和技術(shù)互補,為客戶提供“一站式”制造服務(wù)
東山精密以客戶需求為導(dǎo)向,一直致力于綜合利用精密金屬和精密電子兩方面業(yè)務(wù)資源,為客戶提供最終產(chǎn)品的“一站式”制造服務(wù)。公司子公司MFLX主要
從事柔性電路板(FPC)和柔性電路組件(FPCA)的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為柔性電路板,Multek主要從事印刷電路板(PCB)的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括剛性電路板、剛?cè)峤Y(jié)合電路板、柔性電路板。本次交易完成后,公司將形成覆蓋剛性電路板、剛?cè)峤Y(jié)合電路板、柔性電路板的全系列PCB產(chǎn)品組合,迅速豐富公司PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提升公司PCB業(yè)務(wù)整體競爭力;在滿足客戶多種需求的同時,公司將加強現(xiàn)有通信設(shè)備產(chǎn)品、FPC、LED器件、LCM模組、觸控面板產(chǎn)品與Multek的PCB產(chǎn)品的共同研發(fā)、設(shè)計,并開發(fā)一體化的組裝、配送等配套服務(wù),為下游客戶提供全方位、立體化、一站式的精密制造服務(wù)。
3、公司與目標(biāo)公司生產(chǎn)和運營管理經(jīng)驗互補,東山精密的國際化經(jīng)營進(jìn)一步深化
東山精密自登陸資本市場以來已建立起完整規(guī)范的管理體系,管理團(tuán)隊擁有較為豐富的國際視野。2016年,東山精密完成MFLX的收購,東山精密通過管理文化、管理理念、管理方式的融合調(diào)整,促進(jìn)了東山精密企業(yè)管理水平的跨越式提升,也為本次收購提供了寶貴的經(jīng)驗。東山精密已經(jīng)成為一個在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并購、產(chǎn)業(yè)整合上具有實戰(zhàn)經(jīng)驗優(yōu)勢,經(jīng)營和投資走出國門的大型國際化、集團(tuán)型公司。
Multek在電子行業(yè)領(lǐng)域已深耕多年,其生產(chǎn)制造基地位于珠海,銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全球,擁有豐富的生產(chǎn)和全球運營管理經(jīng)驗。通過本次收購,在東山精密現(xiàn)有的國際化經(jīng)營優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,有利于進(jìn)一步提高東山精密的國際聲譽,完善和優(yōu)化公司現(xiàn)代企業(yè)管理模式,促進(jìn)核心競爭力的進(jìn)一步增強。
(二)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,增強上市公司盈利能力
根據(jù)目標(biāo)公司管理層提供的模擬合并財務(wù)報表,2015年度、2016年度、2017
年1-9月,目標(biāo)公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入53,907.98萬美元、46,641.33萬美元、
33,836.35萬美元,凈利潤分別為59.46萬美元、1,181.75萬美元、1,101.34萬美元。本次交易完成后,目標(biāo)公司將納入上市公司合并報表范圍,上市公司的營收規(guī)模將得以提升,同時,若目標(biāo)公司能保持較好的盈利能力,東山精密合并口徑凈利潤將有一定的上升。此外,本次交易完成后,如果整合順利,良好的協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步在全球范圍內(nèi)擴大東山精密市場份額,有效提升經(jīng)營業(yè)績,增強公司未來的盈利能力,從而給股東帶來更好的回報。
(三)全面覆蓋PCB軟、硬板業(yè)務(wù)領(lǐng)域,進(jìn)一步提升公司在PCB領(lǐng)域的行業(yè)地位
2016年7月,公司完成對專業(yè)從事FPC業(yè)務(wù)的MFLX公司的收購,成為柔性線路板行業(yè)最大的民族企業(yè)。FPC屬于PCB的一種,隨著通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和電子產(chǎn)品升級換代的加速,在PCB行業(yè)市場前景廣闊。
本次收購的目標(biāo)公司Multek主要產(chǎn)品包括硬性電路板、剛?cè)峤Y(jié)合電路板、柔性電路板,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信設(shè)備、企業(yè)級服務(wù)器、電子消費品、汽車等多種領(lǐng)域。目標(biāo)公司在硬性電路板領(lǐng)域具有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)水平,能夠有效填補東山精密在硬性電路板領(lǐng)域的業(yè)務(wù)空白。本次收購后,目標(biāo)公司作為全球領(lǐng)先的PCB制造商之一,業(yè)務(wù)涉及全球多個國家。本次交易將進(jìn)一步提升公司在PCB領(lǐng)域的行業(yè)地位,提高公司在全球電子制造行業(yè)的影響力。
(四)擴大海外市場,進(jìn)一步多樣化下游行業(yè)和客戶群,提升東山精密PCB業(yè)務(wù)的抵御風(fēng)險的能力
目標(biāo)公司在多個國家和地區(qū)擁有專業(yè)銷售服務(wù)團(tuán)隊提供銷售及售后服務(wù)。目標(biāo)公司的客戶質(zhì)量較高,主要客戶包括多家通信設(shè)備、企業(yè)級服務(wù)器、電子消費品、汽車等領(lǐng)域的國際知名企業(yè)。本次交易的達(dá)成將有助于東山精密擴大在海外市場的業(yè)務(wù)覆蓋,完善國際化布局,為東山精密擴大海外高端客戶群體奠定基礎(chǔ)。
本次收購之后,目標(biāo)公司分布于電信設(shè)備行業(yè)、消費電子行業(yè)、汽車行業(yè)及
科技行業(yè)的客戶群將并入東山精密現(xiàn)有的PCB客戶群,不同行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性較低,能有效抵御單個行業(yè)的周期波動,通過在細(xì)分行業(yè)和每一行業(yè)的細(xì)分客戶兩個維度來進(jìn)一步多樣化客戶群體。由于目標(biāo)公司的客戶群具備良好的廣度和深度,PCB客戶和行業(yè)集中度相對平均,東山精密能夠進(jìn)一步提升抵御某一客戶需求變動風(fēng)險的能力,穩(wěn)健經(jīng)營,為未來業(yè)績增長儲備動能。
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原文標(biāo)題:東山精密擬2.9億美元收購FLEX下屬PCB制造業(yè)務(wù)
文章出處:【微信號:pcbems,微信公眾號:PCB商情】歡迎添加關(guān)注!文章轉(zhuǎn)載請注明出處。
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