中美貿(mào)易戰(zhàn)是否會對集成電路產(chǎn)業(yè)造成大的影響？

這場中美貿(mào)易戰(zhàn)是否會影響集成電路產(chǎn)業(yè)，

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中美貿(mào)易戰(zhàn)的起因

北京時間3月23日凌晨，美國總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，基于美國貿(mào)易代表辦公室公布的對華“301調(diào)查”報告，指令有關部門對從中國進口約600億美元商品大規(guī)模加征關稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。

中國為此反擊，商務部發(fā)布針對美國進口鋼鐵和鋁產(chǎn)品“232措施”的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見，擬對自美進口的約30億美元產(chǎn)品加征關稅。

據(jù)東方日報的最新消息，繼宣布第一批中止減讓產(chǎn)品清單之后，中國正在研究第二批、第三批清單，比如飛機、芯片領域。

是否會影響集成電路產(chǎn)業(yè)

有媒體分析認為，如果中國方面對此關稅采取報復行動，那么蘋果、英特爾以及其他身為道指和標普500成分股的大型國際化公司可能會面臨困境，原因是這些公司已經(jīng)開始在中國市場上從事業(yè)務，且這里已經(jīng)是他們的主戰(zhàn)場。從數(shù)據(jù)上看，似乎也合乎常理：

在最近一個季度中，蘋果有180億美元的營收來自于中國市場，在該公司的總銷售額中所占比重為20%。

與此同時，芯片巨頭英特爾——以及其他一些半導體公司，如德州儀器、英偉達、美光和高通等，也都在中國市場上擁有規(guī)模較大的業(yè)務。

以高通為例，2016年，高通全年營收達235.54億美元，凈利潤57.05億美元。尤其值得注意的是，高通有近三分之二的收入來自中國市場。

但實際上真的這樣嗎

對半導體行業(yè)有所了解的讀者，都應該了解美國在這個行業(yè)的領先地位，國產(chǎn)芯片整體落后這個現(xiàn)狀將會長期存在，中國將芯片拉入貿(mào)易戰(zhàn)陣型基本是不可能任務。甚至有可能是殺敵五百，自損一千。為此，在我們看來，這有可能是一個托詞。

SEMI***總裁曹世綸 23 日在出席由日月光集團所舉辦的 “劃時代節(jié)電的實踐，智能電網(wǎng)委托研究案簽約儀式記者會” 活動時也表示，貿(mào)易戰(zhàn)爭對下游產(chǎn)品端的影響會比較劇烈，因為在產(chǎn)品上都印有哪里生產(chǎn)的內(nèi)容，受到影響的情況會比較直接，也會比較大。而在半導體產(chǎn)業(yè)上，因為多半是停工零組件的情況。因此就短期來看，整體的沖擊也會比較小。

意在賣更多芯片給中國

根據(jù)梅努欽、美國貿(mào)易代表署(USTR)貿(mào)易代表萊特海澤(Robert Lighthizer)寫給中國國務院副***、中美全面經(jīng)濟對話中方牽頭人劉鶴的信件，特朗普政府希望中國降低美國汽車的進口關稅、進一步松綁美國企業(yè)在當?shù)亟鹑跇I(yè)的參與限制并將部分原本要下給日本、南韓企業(yè)的半導體采購訂單轉(zhuǎn)移至美國。

不過，據(jù)彭博社報道，英國金融時報周一援引未具名消息人士報導稱，并非美國提出此項要求，而是中國提出把部分從韓國和***地區(qū)采購的半導體轉(zhuǎn)而向美國購買，以減少中國對美國的貿(mào)易順差。

過分依賴，半導體產(chǎn)業(yè)授人以柄

但是無論是中國主動提出還是美國施壓，這都反映了目前中國半導體產(chǎn)業(yè)對外的依賴性。

主要原因在于，中美產(chǎn)業(yè)鏈著重點不同，決定了相關產(chǎn)業(yè)鏈的影響會有所偏重。按照中財網(wǎng)的觀點來看，美國在集成電路領域里所擅長的是設計和設備，而中國在產(chǎn)業(yè)鏈里著重后端的封測和電子制造環(huán)節(jié)。

因此，如果以相關進出口數(shù)據(jù)來衡量的話，中國對美貿(mào)易逆差是大量進口的美國芯片和設備，而輸出順差的是芯片成品中的成本端環(huán)節(jié)（以封測&制造為主）。而美國集成電路產(chǎn)業(yè)結構完善，全行業(yè)鏈布局，在設備和設計領域具有絕對的優(yōu)勢。

集成電路產(chǎn)業(yè)是美國的支柱產(chǎn)業(yè)，美國當之無愧是世界半導體的中心。隨著產(chǎn)業(yè)結構的轉(zhuǎn)變和“雁行模式”下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，美國逐漸將重心放在了設計和設備領域，這兩個領域是半導體產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，具有卡口優(yōu)勢。

而對于當前的中國半導體產(chǎn)業(yè)來說，在產(chǎn)業(yè)鏈無法完全補齊的情況下，從美國進口芯片和設備都是不可不為的事情，***的邏輯在短中期內(nèi)很難完全實現(xiàn)。而美國則需要中國的市場紅利來維持公司的運營利潤和超高的研發(fā)成本，準確的說，脫離了市場的研發(fā)是無法維持的。

國內(nèi)半導體急需發(fā)展

對于國外廠商來說，中美貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)，無論是從市場接受程度還是從未來的發(fā)展來說，都將帶來或多或少的負面影響。但是對于正在尋求進口替代的中國半導體產(chǎn)業(yè)來說，或許將成為最大的推動力。要知道，核心技術受制于人是我國半導體產(chǎn)業(yè)大而不強的癥結所在。

中美貿(mào)易戰(zhàn)是一場持久戰(zhàn)，或許中國的經(jīng)濟損失會比較大，但是中國擁有全世界最完整的工業(yè)體系、最強大的消費市場，最后的勝利必將屬于中國。

貿(mào)易戰(zhàn)也會讓中國徹底醒悟，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、科技興國勢在必行，將成為中國實質(zhì)性改革的推動力。如果說獨角獸更多是概念的話，很多投資者都不認可，市場對于半導體還有異議與分歧，那么貿(mào)易戰(zhàn)則是比獨角獸更強大的刺激。

華為手機為什么能夠異軍突起，因為有自己的芯片。一個行業(yè)發(fā)展起來，甚至能夠達到自給的程度并不是一兩天的事情，這需要一個長期的過程。而這個過程中會經(jīng)常遇到這個貿(mào)易戰(zhàn)，即便沒有貿(mào)易戰(zhàn)，也會有其他的措施來限制我們。

所以說，長遠的看，擁有核心能力的芯片企業(yè)肯定是受益的，也肯定是一個好的發(fā)展機會。但這次的對壘結果，最受傷的可能是臺、日、韓等地區(qū)的廠商了。