中國為最大存儲器需求國，緊盯內(nèi)存價格漲勢

繼三星于去年年底遭發(fā)改委約談之后，中國反壟斷機構(gòu)最近又約談了全球第三大存儲廠商美光，調(diào)查內(nèi)容可能涉及去年DRAM漲價以及濫用市場支配地位打壓中國企業(yè)。

近兩年隨著DRAM價格居高不下，帶動上游廠商營收大幅提升。除三星營收、獲利創(chuàng)新紀錄外，美光于22日公布的2018年第二季度財報也交出史上最好成績單。財報顯示美光2018年第二季度營收達73.5億美元，同比增加58%。

而在存儲產(chǎn)業(yè)被三星、海力士、美光把持的局面下，業(yè)界對于三大廠商涉嫌達成默契、操縱市場價格的質(zhì)疑也越來越多。

上個月，三星、海力士以及美光在美國遭遇訴訟，這三家企業(yè)被指控在2016-2017年間，互相勾結(jié)，限制市場上各種DRAM產(chǎn)品的供應(yīng)，從而人為地推高了DRAM價格。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年中，三星、海力士、美光三家制造商總共占據(jù)96%的全球DRAM芯片市場份額。在訴訟指控的時間段里，DRAM的價格上漲了130%。

2018年對于中國存儲產(chǎn)業(yè)而言是關(guān)鍵節(jié)點。目前，中國存儲器產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成以投入NAND Flash市場的長江存儲、專注于移動式內(nèi)存的合肥長鑫，以及致力于利基型內(nèi)存的福建晉華三大陣營，從目前三家廠商的進度看，其試產(chǎn)時間預(yù)計將在2018年下半年，量產(chǎn)時間可能會集中在2019年上半年，這也意味著2019年將成為中國存儲器生產(chǎn)元年。

盡管短時間內(nèi)，中國存儲企業(yè)并不會對三星美光等構(gòu)成威脅，但存儲巨頭顯然忌憚在國家政策和資金扶持下的中國存儲產(chǎn)業(yè)的快速崛起。價格戰(zhàn)、專利訴訟戰(zhàn)等方式也成為半導(dǎo)體行業(yè)打壓阻撓新進入者的慣用手段。

據(jù)了解，美光存在限制設(shè)備商對福建晉華進行供貨的行為，這對于正處于試產(chǎn)階段的福建晉華而言無疑形成了重大壓力和挑戰(zhàn)。

一位法律界從業(yè)人士告訴記者，根據(jù)中國反壟斷法的規(guī)定，市場份額占比超過50%，可以推定為具有市場支配地位。但是否涉嫌壟斷，不能僅憑借市場份額作為判定的依據(jù)，而是以是否實施反壟斷法規(guī)定具體壟斷行為為依據(jù)，如果調(diào)查證明三大廠商聯(lián)合漲價，則構(gòu)成中國反壟斷法禁止的壟斷協(xié)議行為。同時，美光限制設(shè)備商供貨之舉屬于限定交易，顯然有悖于中國反壟斷法的有關(guān)規(guī)定。

全球內(nèi)存市占率第三的美光半導(dǎo)體傳出在5月24日被中國商務(wù)部反壟斷局約談，最主要原因是標準型內(nèi)存已連續(xù)數(shù)季價格上揚，導(dǎo)致中國廠商不堪成本負荷日漸提高......

全球內(nèi)存市占率第三的美光半導(dǎo)體傳出在5月24日被中國商務(wù)部反壟斷局約談。據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)查證指出，美光被約談最主要原因是標準型內(nèi)存已連續(xù)數(shù)季價格上揚，導(dǎo)致中國廠商不堪成本負荷日漸提高，加上限制設(shè)備商供貨給福建晉華儼然是妨礙公平競爭行為。2018年第一季三星、SK海力士與美光在DRAM產(chǎn)業(yè)囊括約96%的市占率，與其他終端產(chǎn)品所采用的半導(dǎo)體組件相比，似乎已明顯構(gòu)成壟斷的條件，未來反壟斷調(diào)查的事件可能將持續(xù)發(fā)生，并且可能將壓抑內(nèi)存漲幅。

DRAMeXchange指出，2018年第一季存儲器三大廠商三星、SK海力士、美光在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率分別為44.9%、27.9%、22.6%，顯示出DRAM明顯已是寡占格局。而據(jù)了解，中國反壟斷法最終目的在維護市場的公平競爭，任何具有市場支配地位的經(jīng)營者，不得濫用該市場優(yōu)勢來操弄價格。另一方面，由于DRAM生產(chǎn)周期長達八周以上，從投入資本支出后，到新增產(chǎn)能、顆粒產(chǎn)出更長達至少一年，DRAM廠商最容易在反壟斷條文中「限制商品中銷售數(shù)量」被調(diào)查。

中國為最大存儲器需求國，緊盯內(nèi)存價格漲勢

此外，中國市場對于全球DRAM和NAND的消化量已經(jīng)高達20%與25%，存為儲器最大需求國。盡管中國各地正積極進行半導(dǎo)體扶植計劃，但要達到「技術(shù)自主研發(fā)」與「穩(wěn)定量產(chǎn)規(guī)?！箖身椖繕巳孕枰辽贁?shù)個季度以上的時間，對解決成本壓力的燃眉之急是遠水救不了近火。除了此次美光被約談之外，今年年初存儲器龍頭廠商三星半導(dǎo)體也被中國的國家發(fā)展和改革委員會約談，雖然目前沒有證據(jù)顯示這二者事件有關(guān)聯(lián)性，但足以顯示中國官方對于DRAM價格高漲的重視。

DRAMeXchange分析，由于中國占全球的存儲器的消耗量非?？捎^，且廠商對于中國市場普遍采取高度尊重的態(tài)度，因此相關(guān)事件無疑將造成后續(xù)內(nèi)存價格上漲受到壓抑。以DRAMeXchange最新資料指出，三大DRAM廠商今年首季營業(yè)利益率(OP Margin)已達50-70%的水位，不僅是歷史最高，該產(chǎn)品的獲利能力甚至超過技術(shù)層級更高的中央處理器(Application Processor)，此現(xiàn)象史上未見。而DRAM廠為改善供貨吃緊狀況，近兩年持續(xù)增加資本支出，然在制程持續(xù)微縮困難的狀態(tài)下，各廠唯有透過擴產(chǎn)才能有效增加供給，預(yù)估DRAM新產(chǎn)能開出態(tài)勢將于2019年更為明顯。