存儲市場成逆襲之本，“三星帝國”的近憂和遠(yuǎn)慮

三十年河?xùn)|，三十年河西——說的是世事盛衰興替，變化無常。然而在全球半導(dǎo)體市場，領(lǐng)頭羊的位置卻鮮有變化。自1993年開始，英特爾一直是全球最大半導(dǎo)體廠商。直至2017年，后來居上的三星才打破了這一現(xiàn)象，成為全球最大的半導(dǎo)體廠商。

而就在近日，IC Insights發(fā)布了2018年上半年全球半導(dǎo)體供應(yīng)商Top15榜單，三星繼續(xù)領(lǐng)跑，位居第一位，英特爾 位居第二位。其他幾家按照排名分別是SK海力士、臺積電 、鎂光、博通、高通 、東芝東芝內(nèi)存、德州儀器 、英偉達(dá)、西數(shù) 閃迪、英飛凌、恩智浦、意法半導(dǎo)體和聯(lián)發(fā)科。

來源：IC Insights

從上半年的營收表現(xiàn)方面來看，除了站在人工智能“風(fēng)口”英偉達(dá)之外，存儲芯片相關(guān)企業(yè)營收增幅尤為明顯，包括三星、SK海力士和鎂光。而這三家也都擠進(jìn)了前五名，這也足以看出存儲市場的火熱程度。其中需要特別注意的是，排名第一的三星正在與排名第二的英特爾拉開距離，并且與其他廠商保持一倍左右的差距。那么，這是否意味著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“三星時代”正在到來？

存儲市場助推三星逆襲

近幾年間，以DRAM和NAND閃存為代表的存儲市場無疑成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長的最大動力。據(jù)IC Insight預(yù)測，2018年全球DRAM內(nèi)存芯片總價值將首次突破1000億美元大關(guān)，年增幅高達(dá)39％，繼續(xù)穩(wěn)居第一，占全年整個IC行業(yè)的多達(dá)24％。

存儲芯片（圖片來源網(wǎng)絡(luò)）

在此帶動下，作為全球DRAM和NAND雙料龍頭的三星自然獲益最多，營收快速增長也是情理之中。據(jù)統(tǒng)計，三星已經(jīng)占據(jù)了全球DRAM內(nèi)存市場45%的份額，同時也占據(jù)了全球NAND閃存37%的市場份額。

受益于全球存儲市場的持續(xù)走高，三星與英特爾之間的差距也正在不斷拉大。從IC Insights統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看出，2017年上半年二者之間的差距還只有1%，而到了2018年上半年，這一數(shù)據(jù)則擴(kuò)大至22%。短短一年時間，三星似乎已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)將英特爾甩在身后，繼續(xù)穩(wěn)固全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收領(lǐng)頭羊位置。

從具體業(yè)績貢獻(xiàn)中，也可以清晰看出。據(jù)IC Insights預(yù)測，2018年三星半導(dǎo)體銷售業(yè)績中有84%來自存儲業(yè)務(wù)，預(yù)計今年銷售額將達(dá)到700億美元，而非存儲業(yè)務(wù)銷售額預(yù)計僅為135億美元。通過這些數(shù)據(jù)就能明顯看出，存儲業(yè)務(wù)已經(jīng)成為三星重要的營收來源，并且對于其登上全球第一至關(guān)重要。

為此，近幾年間三星也不斷加大投入力度，持續(xù)強(qiáng)化存儲領(lǐng)域的霸主地位。據(jù)芯師爺了解，在2017年三星資本支出達(dá)到了440億美元，其中柔性屏幕和存儲芯片是主要的投入方向。另外，三星也將在2018年投入260億美元，重點布局存儲業(yè)務(wù)。

在產(chǎn)品方面，三星宣布已經(jīng)開始大規(guī)模生產(chǎn)其第五代V-NAND閃存芯片。與前一代產(chǎn)品相比，后者使存儲的傳輸速度提高了40%，同時寫入速度改進(jìn)了30%。

盛況之下的近憂和遠(yuǎn)慮

相較于存儲領(lǐng)域的風(fēng)生水起，三星其他業(yè)務(wù)方向則顯得暗淡許多，其中最明顯的當(dāng)屬智能手機(jī)業(yè)務(wù)。作為三星的重要業(yè)務(wù)之一，智能手機(jī)領(lǐng)域表現(xiàn)卻不盡人意。

三星智能手機(jī)（圖片來源網(wǎng)絡(luò)）

近日也傳出三星正考慮暫停天津手機(jī)制造廠運營的消息，雖然還沒有證實，但是也反映出三星電子智能手機(jī)業(yè)務(wù)的窘境。據(jù)了解，由于智能手機(jī)銷售速度停滯，三星電子的信息技術(shù)與移動通信部門在第二季度只實現(xiàn)了2.67萬億韓元的運營利潤，較一年前下跌了34%。從全球市場而言，雖然三星繼續(xù)保持全球智能手機(jī)銷售榜首地位，但是已經(jīng)疲態(tài)盡顯，以至于三星正著手降低對電子產(chǎn)品的依賴。

如果說智能手機(jī)業(yè)務(wù)的衰退是近憂，那么對于存儲業(yè)務(wù)的過分依賴則是三星的遠(yuǎn)慮。

我們都知道，存儲市場是一個高度壟斷市場，同時也是一個周期性非常明顯的市場。雖然說三星多次通過“反周期定律”贏得了市場老大地位，但是行業(yè)周期性的調(diào)整也將帶來更多不確定性。與此同時，國內(nèi)新進(jìn)入者不斷加大投入，預(yù)計將在2019年集中量產(chǎn)，并于之后3-5年實現(xiàn)產(chǎn)能爬坡，屆時將對全球存儲器市場帶來重要影響。

為此，三星除了也在不斷尋找存儲超級循環(huán)之后的緩沖市場。

進(jìn)一步強(qiáng)化半導(dǎo)體業(yè)務(wù)

2018年上半年全球半導(dǎo)體供應(yīng)商排名第一，對于三星而言無疑是非常值得慶幸的，而在這背后三星也在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的陣痛期。為此，重回集團(tuán)經(jīng)營陣線的李在镕，也將其首秀放在了DS部門干部會議，這也體現(xiàn)出對半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的重視程度。

來源：鏑數(shù)

實際上，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)一直是三星最賺錢的部門，第二季營收雖占37%，獲利貢獻(xiàn)卻高達(dá)78%。三星電子副總裁李明振表示：“第三季度D-RAM和NAND Flash市場的Bit Growth(換算成比特單位的生產(chǎn)量增長率)預(yù)計為15%左右，三星電子將呈現(xiàn)出高于市場增長率的增長勢頭?！?/p>

對于后續(xù)轉(zhuǎn)型方向，李在镕也強(qiáng)調(diào)，想要主導(dǎo)工業(yè)4.0，應(yīng)事先為將來半導(dǎo)體市場需求備戰(zhàn)，技術(shù)上絕對要大幅度領(lǐng)先競爭對手，時時不忘創(chuàng)新與接受挑戰(zhàn)。

為此，三星也進(jìn)一步加大在半導(dǎo)體領(lǐng)域的投入力度。近日，三星也發(fā)布了180萬億韓元的創(chuàng)新成長計劃，其中130萬億韓元用于韓國投資，主要包括半導(dǎo)體、顯示等主力事業(yè)和人工智能（AI）、5G移動通訊、生物等未來成長事業(yè)領(lǐng)域。

三星計劃在三年內(nèi)按照每年43萬億進(jìn)行投資，其中半導(dǎo)體事業(yè)被認(rèn)為是集中進(jìn)行投資的領(lǐng)域，包括半導(dǎo)體平澤第2產(chǎn)線投資。

小結(jié)：

智能手機(jī)等業(yè)務(wù)的衰退，使得三星不得不開始轉(zhuǎn)型。從目前來看，在繼續(xù)強(qiáng)化存儲和顯示主營業(yè)務(wù)之外，三星也在通過加大半導(dǎo)體投入，探索5G及人工智能等新興領(lǐng)域。然而相對于其他巨頭而言，三星轉(zhuǎn)型新興市場顯然還有點猶豫不定。

從長遠(yuǎn)來看，憑借存儲市場的優(yōu)異表現(xiàn)，三星在今后幾年有可能一直霸占全球半導(dǎo)體營收第一的位置。但如果稱其為“三星時代”的到來，顯然還得在半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新方面再加一把勁！