韋爾股份再次收購豪威科技的方案終于落地

經過4個月的停牌等待后，韋爾股份(603501.SH)再次收購豪威科技的方案終于落地，正式復牌后接連出現兩個一字漲停板。

9月11日晚間，韋爾股份發(fā)布了發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案摘要，擬155.3億元收購三家CMOS圖像傳感器研制公司。從體量來看，僅北京豪威的資產總額就幾乎是韋爾股份的5倍，凈資產幾乎是8倍。

而此次重組完成后，若不考慮配套融資，虞仁榮直接持有韋爾股份股份從61.30%大幅降至31.10%的股份；加上紹興韋豪間接持股，虞仁榮將合計持股數占上市公司總股本的40.05%，仍為該上市公司控股股東、實際控制人，交易不構成重組上市。

曾遭遇大股東反對

早在2017年6月份，僅上市兩個月的韋爾股份發(fā)布公告稱，擬收購北京豪威86.5%股權，不過公告不久，就遭遇當時重要大股東反對。

在韋爾股份發(fā)布收購案的三個月后，由于北京豪威重要股東融創(chuàng)中國不同意該并購案，最后讓韋爾股份和北京豪威功虧一簣。

不過，在重組失敗后，北京豪威進行了重大人事調整，為接下來的再次并購做準備。

首先，韋爾股份董事長虞仁榮出任北京豪威CEO由出任。

其次，北京豪威完成最新的股東變更,單一最大股東珠海融鋒退出,同時退出的還有韋爾股份并購北京豪威時未與其簽署框架協議的股東深圳測度。而青島國資委主導的青島融通民和投資中心成為新增股東。

而在今年8月份，韋爾股份再次發(fā)布收購預案，擬以發(fā)行股份的方式購買27名股東持有的北京豪威96.08%股權、8名股東持有的思比科42.27%股權以及9名股東持有的視信源 79.93%股權，本次發(fā)行價格相應調整為33.88元/股，合計交易作價近150億元。

北京豪威三度"賣身"

作為昔日的CMOS圖像處理傳感器全球龍頭，北京豪威在2011年之前，曾是圖像傳感器市場的榜首，不過在2012年，索尼的CMOS業(yè)務開始迅猛發(fā)展，在2012至2015的三年時間里，索尼市場份額已從20%直升至35%，至2016年，索尼市場份額已達到42%，牢牢占據行業(yè)老大的位置，而三星及北京豪威分列二三，只有18%和12%。

2014年8月12日，美國豪威收到來自北京清芯華創(chuàng)投資管理有限公司的非約束性報價函，私有化財團部分成員進行了調整，并設立了以Seagull International Limited等為主的實施主體，再通過北京豪威反向收購收購美國豪威的全部股權。項目投資總額19億美元，全部為中方投資額，其中11億美元由中方以現金出資。

2018年4月份，紹興韋豪開始受讓海鷗香港等股東股份，后續(xù)持續(xù)北京豪威股東股份持續(xù)轉讓后，紹興韋豪以出資2.28億美元持股占比17.58%。而此次交易對價中，紹興韋豪獲得交易對價達27.24億元，按目前匯率估算，半年左右時間內估算浮盈約7成。

2016年北京君正發(fā)布公告，稱擬126億元并購北京豪威（OV）和思比科，然而歷經長達10個月之久的停牌之后，由于受到證監(jiān)會的新規(guī)影響，交易失敗，北京君正苦吐四個跌停。

然而僅僅過去70天后，北京豪威再次啟動資本運作，這次"金主"為上海韋爾股份。由于重要股東不同意，該并購再次折戟。

而對于北京豪威頻頻進行資本運作，業(yè)內人士指出，以北京清芯華創(chuàng)投資管理有限公司主導的財團以19億美元（130億元）代價收購北京豪威，前期自從2015年4月開始，歷時大約10個月，通過杠桿基金購買下美國豪威資產，有高達14億美元的關聯方借款，利息壓力極大，亟需快速出手回籠資金。

此外，在發(fā)布交易預案后，韋爾股份還收到上交所《關于對上海韋爾半導體股份有限公司發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案信息披露的問詢函》，其在回復中表示，關于北京豪威、思比科對應估值上升原因及合理性，"2016年北京君正收購北京豪威預案中的預估值，是基于當時歷史業(yè)績、業(yè)務發(fā)展情況以及對未來業(yè)績的預期，其預估值較低符合美國豪威當時的經營狀況"。

自韋爾股份復牌后，已經連續(xù)兩天呈現一字漲停，收盤于45.57元。