汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈“寒冬”將席卷全國

氣象學家表示，“迫在眉睫”的厄爾尼諾現(xiàn)象正在發(fā)生，這意味著今年冬天可能會更加寒冷。一場席卷整個汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈的"危機風暴"也隱隱之中正在醞釀。

剛剛今年從奧托立夫獨立拆分的瑞典汽車零部件供應商Veoneer，周四下調(diào)了年度銷售和利潤率目標，原因是下游汽車制造商客戶在更嚴格的環(huán)保監(jiān)管和疲軟的需求中掙扎。

由于新的排放法規(guī)推遲了歐洲新車型的銷量釋放，同時中國作為全球最大的汽車市場，也處于整體汽車銷量增速放緩甚至下滑的周期。

這其中就包括戴姆勒(Daimler AG)和現(xiàn)代汽車(Hyundai Motor Co.)，這兩家公司在2017年Veoneer的銷售總額中合計占29%，分別是公司的第二和第三大客戶。

10月25日，戴姆勒公布了其2018年第三季度財報，如預期受外部因素的強烈影響，三季度戴姆勒全球共售出79.4700輛轎車和商用車，較去年同期（82.41萬輛）減少4%。

同時，截至第三季度，現(xiàn)代汽車在全球的年度累計銷量，相較去年同期上升2.8%，但營業(yè)利潤卻同比下降76.0%，這也被稱為“現(xiàn)代汽車近年來最差業(yè)績”。

對此，Veoneer公司表示，目前預計運營利潤率將比原先的2020年目標（0-5%）晚1-2年達到，并補充稱，該公司在研發(fā)方面的支出也將超過預期。

該公司還表示，營收也不太可能達到2020年30億美元銷售目標，理想狀態(tài)可能會推遲到2021年實現(xiàn)。但公司的雷達產(chǎn)品、視覺系統(tǒng)和高級駕駛員輔助軟件訂單還在一直上升，一家未披露的全球主要汽車制造商提供了一份自動駕駛出租車的新合同可見一斑。

一般來說，根據(jù)從訂單到確認收入需要長達三年的時間，但該公司表示，由于汽車生產(chǎn)增速放緩，訂單執(zhí)行可能會進一步推遲。

同時，短期內(nèi)受到新關稅、貿(mào)易爭端的影響，目前戴姆勒(Daimler)、吉利和寶馬(BMW)等客戶無法從美國向中國出口更多車型，所以Veoneer可能也面臨一些短期困難。

另一家全球汽車制造商沃爾沃則是增收不增利。

26日，沃爾沃汽車公布了其2018年第三季度財務報告。全球銷量達15.49萬輛，較去年同期增長14%，但由于關稅增加以及產(chǎn)品上市成本等因素，息稅前利潤同比大跌50%至18.38億瑞典克朗；凈利潤也較去年同期下跌55%至11.38億瑞典克朗。

行業(yè)低迷也直接打擊了上游汽車零部件供應商。

此前，全球第二大汽車零部件供應商大陸集團發(fā)布報告，稱在中國和歐洲的銷售沒有達到此前預期，迫使公司降低其收入預測。此外，該公司表示，新技術的支出正在影響盈利能力。

大陸集團在一份聲明中說，今年上半年新技術開發(fā)投入達到創(chuàng)紀錄的200億歐元。該公司還表示，隨著汽車行業(yè)從內(nèi)燃機轉向混合動力和插入式電動汽車，新業(yè)務需要增加大量的額外成本。

在整個行業(yè)處于變革之痛的壓力下，大陸集團此前公布了一項全面重組計劃，以更多關注新技術趨勢。計劃的一部分涉及明年將其動力系統(tǒng)業(yè)務獨立上市。

此外，大陸集團宣布將進一步降低成本，以適應市場環(huán)境變化。這些措施大部分將在第三季度實施，幫助公司的營運利潤率到今年底回升至接近10%。

而在剛剛發(fā)布的大陸集團三季度報數(shù)據(jù)顯示，第三季度營收同比微增1%，但息稅前利潤仍同比下滑29%，而來自中國市場的銷量則同比下滑5%。當天，大陸集團再次下調(diào)全年銷售目標至445億歐元。

Visteon近日也發(fā)布報告稱，公司在剛剛過去的三季度營收6.81億美元，同比下降11%，今年前9個月營收同比下滑4%至23億美元。

“第三季度全球所有地區(qū)的汽車銷售和生產(chǎn)都出現(xiàn)惡化，導致Visteon的銷售量同比下降?！痹摴臼紫瘓?zhí)行官Sachin Lawande在周四的電話會議上表示。

Lawande表示，今年的行業(yè)走勢的確令業(yè)內(nèi)人士感到意外。

但從積極的一面來看，Visteon表示，前9個月，公司新業(yè)務訂單達到54億美元，比2017年同期增長17%。截至9月30日，公司的總訂單為213億美元，較上年同期增長18%。

這其中，數(shù)字座艙業(yè)務，讓Visteon看到了希望。這也被認為是全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)進入新舊動能轉換期。

比如，通過增加混合動力和電動汽車的業(yè)務，博格華納公司周四表示，第三季度收入為25億美元，較上年同期增長3%，凈收入增長10%。今年1-9月，收入增長了10%，達到80億美元，凈收入增長20%。

但所有的希望和失望，都來自于被全球汽車零部件制造商寄予厚望的中國汽車市場，不容樂觀的傳統(tǒng)汽車和持續(xù)增長的新能源汽車。

9月份中國國內(nèi)汽車銷量以同比下滑11.55%宣告連續(xù)三個月的負增長，傳統(tǒng)的“金九銀十”變得寒意濃濃。盡管新能源汽車銷量仍然保持高增長（前9個月同比增長高達72%），但這改變不了整體的汽車銷量數(shù)據(jù)。

截至10月24日發(fā)布的汽車行業(yè)三季度業(yè)績預告，11家整車企業(yè)全部業(yè)績預減，其中凈利潤同比減少比例最大的是海馬汽車，達到728.27%。

今年業(yè)績下滑比較大的還有長安汽車。近兩年受制于旗下長安自主品牌與長安福特等主要合資企業(yè)銷量的下滑，今年前三季度長安汽車凈利潤預計為8-13億元，較上年同期減少86.23%至77.63%。

此前，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年1-8月汽車行業(yè)的銷售利潤率達到7.6%，較2017年下降了0.4個百分點。

而在國內(nèi)汽車零部件上市公司中，與新能源汽車、車聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛相關的企業(yè)表現(xiàn)不錯，而傳統(tǒng)零部件企業(yè)業(yè)績則出現(xiàn)下滑。

這場圍繞汽車“四化”的新動能轉換，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)仍需要一段時間調(diào)整與適應。

當然，盡管如此，戴姆勒CEO蔡澈仍對今年余下的時間做出了樂觀的評估，表示“來自客戶的持續(xù)高需求使我們對第四季度充滿信心?！?/p>

這場寒潮是否會被“吹散”而不是“威力加大”，還有待四季度的數(shù)據(jù)發(fā)布。