盤點(diǎn)2018年P(guān)CB行業(yè)的11大并購案

2018年以來，PCB行業(yè)延續(xù)了2017年的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，各企業(yè)紛紛投建擴(kuò)產(chǎn)。下半年以來，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，PCB簽約/開工項(xiàng)目總投資額就已超過223億元人民幣。

1、景旺電子擬2.9億元收購FPC廠珠海雙贏51%股權(quán)

9月19日，景旺電子（603228）晚間發(fā)布公告，公司擬通過現(xiàn)金支付的方式收購立訊精密工業(yè)股份有限公司持有的珠海雙贏柔軟電路有限公司51%股權(quán)，交易價(jià)格28958.54萬元。

珠海雙贏成立于2004年，主營柔性線路板、電子元器件及其零配件的生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)領(lǐng)域。截至2018H1，珠海雙贏經(jīng)審計(jì)后的總資產(chǎn)為6.96億元，凈資產(chǎn)為5.68億元，2018H1實(shí)現(xiàn)營收1.06億元，凈利潤-0.55億元。優(yōu)勢(shì)管理匹配國際客戶資源，珠海雙贏及景旺電子協(xié)同效應(yīng)明顯。

景旺電子表示，本次收購交易完成后，通過發(fā)揮各方的優(yōu)勢(shì)，依靠公司良好的質(zhì)量口碑、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)，結(jié)合珠海雙贏現(xiàn)有的生產(chǎn)基地，將在發(fā)展原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，充分挖掘產(chǎn)能、提高生產(chǎn)效率及管理能力，以生產(chǎn)出高效率、高質(zhì)量、高技術(shù)、多種類 FPC 產(chǎn)品為目的，擴(kuò)大市場占有率并提高綜合競爭實(shí)力。

2、廣東駿亞擬7.282億元收購牧泰萊100%股權(quán)

9月14日，廣東駿亞(603386)晚公告，公司擬以17.91元/股發(fā)行2000萬股，并支付3.7億元現(xiàn)金，公司擬作價(jià)7.282億元收購深圳市牧泰萊電路技術(shù)有限公司（以下簡稱“深圳牧泰萊”）、長沙牧泰萊電路技術(shù)有限公司（以下簡稱“長沙牧泰萊”）的100%股權(quán)。需要指出的是，此次重組事項(xiàng)是廣東駿亞在去年9月上市之后的首次資本運(yùn)作。

實(shí)際上，在今年6月15日廣東駿亞(603386)晚間公告，公司擬籌劃收購深圳市牧泰萊電路技術(shù)有限公司、長沙牧泰萊電路技術(shù)有限公司的股權(quán)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票6月19日起連續(xù)停牌不超過一個(gè)月。廣東駿亞是國家高新技術(shù)企業(yè)，主要從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，及印制電路板的表面貼裝（SMT），主要產(chǎn)品包括雙面及多層剛性電路板（含SMT）。目前，廣東駿亞擁有4家全資子公司，以及1家全資孫公司，在廣東惠州與江西贛州龍南分別設(shè)立了電子制造基地。牧泰萊電路技術(shù)有限公司從事高密度多層印制板、特種板、樣板和中小批量制造，擁有深圳和長沙兩個(gè)生產(chǎn)基地，深圳牧泰萊專注小批量和樣板服務(wù)，長沙牧泰萊提供中小批量的延伸服務(wù)。

廣東駿亞和牧泰萊此次攜手合作，將有利于廣東駿亞迅速豐富產(chǎn)品類型，拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，增強(qiáng)廣東駿亞在國內(nèi)PCB 領(lǐng)域的綜合競爭力，提升品牌競爭優(yōu)勢(shì)。

3、TAMINGKEE德銘祺電子收購誠志電子100%股權(quán)

9月1日，深圳市合成快捷電子科技公司攜手旗下TAMINGKEE德銘祺電子科技（香港）有限公司全資收購東莞市誠志電子有限公司，正式交接管理。

深圳市合成快捷電子科技有限公司，是一家專業(yè)從事生產(chǎn)單、雙面、多層印制線路板打樣和大、中、小批量生產(chǎn)的新秀企業(yè)。總部位于深圳市龍崗區(qū)坪地街道，于2012年12月成立，一直致力于為國內(nèi)外高科技電子企業(yè)和科研院校提供快捷的PCB樣板。合成快捷（后續(xù)簡稱合成快捷）以“又好又快”的特點(diǎn)，得到市場的廣泛認(rèn)同，產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于電子、通信、網(wǎng)絡(luò)、電腦、工業(yè)控制、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、國防軍工、航天、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域。擁有面積3000平方米的現(xiàn)代化快板生產(chǎn)基地。

東莞市誠志電子有限公司，與合成快捷同年成立。專業(yè)從事PCB制造、銷售及服務(wù)，其產(chǎn)品涉及通信、航天航空、醫(yī)療、家電、計(jì)算機(jī)、汽車電子和工控等領(lǐng)域。公司位處東莞市長安鎮(zhèn)，工廠建筑面積1.8萬平方米，廠內(nèi)設(shè)施全按高規(guī)格設(shè)計(jì)，建有獨(dú)特的文化長廊，處處體現(xiàn)出藝術(shù)工廠的獨(dú)特文化。還建有花園式生活區(qū)，為員工創(chuàng)造良好的工作和生活環(huán)境。月產(chǎn)能30萬平方英尺以上，后續(xù)5年計(jì)劃達(dá)100萬平方英尺以上。

4、康佳集團(tuán)子公司收購興達(dá)鴻業(yè)51%股權(quán)

8月30日，康佳集團(tuán)發(fā)布 2018 年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，康佳集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入176.25億元，同比增長54.53%。歸屬于上市公司股東的凈利潤3.42億元，同比提升1007.16%，兩個(gè)重要指標(biāo)均創(chuàng)38年歷史新高。同時(shí)，在研發(fā)上的投入占比持續(xù)加大，研發(fā)費(fèi)用相比去年同期增長超過4成。

報(bào)告顯示，康佳集團(tuán)子公司深圳康佳電子科技有限公司（下稱：康佳電子）于 2018 年 6 月 29 日完成對(duì)廣東興達(dá)鴻業(yè)電子有限公司（下稱：興達(dá)鴻業(yè)）并購。興達(dá)鴻業(yè)注冊(cè)資本為人民幣 8,889 萬元，康佳電子現(xiàn)金出資人民幣 9,945 萬元，持有 51.00％股權(quán)，康佳電子對(duì)興達(dá)鴻業(yè)及其子公司上海欣豐卓群電路板有限公司、中山市澤維科創(chuàng)投資管理有限公司具有控制權(quán)，自 2018 年 6 月 29 日起將其納入合并范圍。

5、崇達(dá)技術(shù)1.8億元收購三德冠20%股權(quán)

7月3日，崇達(dá)技術(shù)(002815)發(fā)布公告，公司以自有資金1.8億元收購深圳市三德冠精密電路科技有限公司（以下簡稱“三德冠”）20%股權(quán)，并在補(bǔ)充協(xié)議中約定三德冠附條件成就后12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)收購樓宇星、樓帥、呂亞持有三德冠40%的股權(quán)。

據(jù)了解，三德冠成立于 2003 年，是國內(nèi)領(lǐng)先的撓性線路板制造商和服務(wù)供應(yīng)商，面向全球客戶提供領(lǐng)先的撓性線路板產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦和汽車等領(lǐng)域。

三德冠專注于柔性線路板研發(fā)、生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，管理團(tuán)隊(duì)具備較高的技術(shù)和管理水平，在成本控制、質(zhì)量管控、客戶拓展方面與同行業(yè)上市公司相比具有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。三德冠2017年凈利潤率及凈資產(chǎn)收益率分別為 6.76%和 32.01%，高于同行業(yè)上市公司、新三板掛牌公司業(yè)績水平。

6、博敏電子收購君天恒訊100%股權(quán)

7月27日，博敏電子（603936）正式收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)核發(fā)的《關(guān)于核準(zhǔn)博敏電子股份有限公司向共青城浩翔投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)等發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的批復(fù)》(證監(jiān)許可〔2018〕1182號(hào))。4月2日晚博敏電子發(fā)布公告披露重組草案，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買共青城浩翔、共青城源翔、宏祥柒號(hào)、建融壹號(hào)、汪琦、陳羲6名交易對(duì)方合計(jì)持有的君天恒訊100%股權(quán)。于6月13日晚公告，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)2018年第28次工作會(huì)議審核，公司收購君天恒訊100%股權(quán)事項(xiàng)獲得無條件通過。交易價(jià)格12.5億元，其中，以發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)10.55億元，現(xiàn)金支付 1.95億元。同時(shí)，公司還將募集配套資金不超5.75億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和君天恒訊的在建項(xiàng)目建設(shè)。

據(jù)了解，君天恒訊是一家PCBA核心電子元器件綜合化定制方案解決商，主要從事PCBA相關(guān)核心電子元器件的失效性分析、定制開發(fā)和銷售，并提供相關(guān)品質(zhì)監(jiān)控、工藝指導(dǎo)、過程管理和危機(jī)處置等各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)支持和售后服務(wù)。根據(jù)中通誠出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2017年12月31日，君天恒訊評(píng)估價(jià)值為12.53億元，增值率為709.85%。2017年君天恒訊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.74億元，較2016年度增長132.91%。

7、傳藝科技擬收購東莞美泰100%股份

6月10日，傳藝科技(002866)晚間披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書，公司擬以現(xiàn)金方式購買美泰科技有限公司持有的東莞美泰電子有限公司100%的股權(quán)，交易作價(jià)1.71億元。公司股票將繼續(xù)停牌，待取得深交所審核結(jié)果后另行通知復(fù)牌。資料顯示，傳藝科技的主營業(yè)務(wù)為筆記本電腦及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品零組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品系列包括筆記本電腦鍵盤薄膜開關(guān)線路板(MTS)、筆記本電腦觸控板(TouchPad)及按鍵(Button)、筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品所用柔性印刷線路板(FPC)。2017年9月和2018年4月分別收購日沖電子和崇康電子，使公司進(jìn)一步邁入筆記本電腦鍵盤和手機(jī)紋理裝飾膜片、外飾片生產(chǎn)商的行列， 公司的產(chǎn)品鏈得以進(jìn)一步延伸。

東莞美泰與傳藝科技均為電子信息設(shè)備制造企業(yè)，主營業(yè)務(wù)相似。通過本次并購，傳藝科技從原有的筆記本電腦零組件、柔性線路板等產(chǎn)品領(lǐng)域向臺(tái)式電腦、平板電腦、專業(yè)電競鍵鼠等全系列產(chǎn)品領(lǐng)域延伸。本次交易完成后，傳藝科技將持有標(biāo)的公司全部股權(quán)，有利于上市公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品范圍的拓展，增加臺(tái)式電腦鍵盤、鼠標(biāo)、注塑件等產(chǎn)品類別，同時(shí)傳藝科技將得利于東莞美泰已有的供應(yīng)商認(rèn)證資質(zhì)和客戶渠道資源，發(fā)揮業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，提升公司的綜合競爭力，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力傳藝科技在東莞乃至華南地區(qū)的戰(zhàn)略布局。

8、東山精密擬收購Multek

3月27日，東山精密早間披露重大資產(chǎn)收購事項(xiàng)。公司擬以現(xiàn)金方式向納斯達(dá)克上市公司FLEX收購其下屬的PCB制造業(yè)務(wù)相關(guān)主體，合稱為Multek。根據(jù)《股份購買協(xié)議》，本次交易的基礎(chǔ)交易對(duì)價(jià)為29,250萬美元，最終購買價(jià)格將依據(jù)《股份購買協(xié)議》約定的交易對(duì)價(jià)調(diào)整機(jī)制進(jìn)行調(diào)整。公司擬用自籌資金用于本次收購，自籌資金來源包括并購貸款、過橋貸款、自有資金等。

Mulltek是偉創(chuàng)力國際集團(tuán)下屬的一間世界領(lǐng)先的跨國性專業(yè)印刷電路板制造商，集團(tuán)總部位于美國加利福尼亞州，最早的工廠建立于1978年。目前Multek在北美洲、歐洲及亞洲均有多件產(chǎn)品開發(fā)中心和制造工廠，全球員工超過10000名。制造包括BGA基板和六十八層背板在內(nèi)的各種印刷電路板產(chǎn)品。

在FPC方面，Multek（珠海）所屬的偉創(chuàng)力斗門工業(yè)園是偉創(chuàng)力在珠海的獨(dú)資企業(yè)集團(tuán)，隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，現(xiàn)擁有員工40,000多人。2005年度年產(chǎn)值達(dá)40億美元，集團(tuán)的主要客戶有：IBM、摩托羅拉、索尼愛立信、菲利普、微軟、惠普、NEC、佳能等全球知名廠商。

9、科磊擬34億美元收購?qiáng)W寶科技

3月19日，晶圓檢測設(shè)備制造商科磊(KLA-Tencor Corporation)宣布與以色列自動(dòng)光學(xué)檢測(AOI)系統(tǒng)供貨商奧寶科技(Orbotech Ltd.)簽訂最終協(xié)議：科磊將以每股69.02美元的價(jià)格(包括每股38.86美元的現(xiàn)金以及0.25股的科磊普通股)收購Orbotech。該交易分別賦予Orbotech 34億美元的股權(quán)價(jià)值以及32億美元的企業(yè)價(jià)值，股權(quán)價(jià)值比紐約周五收盤價(jià)高出15％?？评诒硎?，若順利獲得Orbotech股東同意以及監(jiān)管單位的批準(zhǔn)、今年底以前可望完成所有并購的程序。

此外，KLA-Tencor還宣布了20億美元的股票回購授權(quán)，股票回購計(jì)劃的目標(biāo)是在交易結(jié)束后的12至18個(gè)月內(nèi)完成。

據(jù)了解，奧寶科技的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于印刷電路板(PCB)、平板液晶顯示器、先進(jìn)封裝、微機(jī)電系統(tǒng)等領(lǐng)域。通過此次收購，KLA-Tencor將顯著多樣化其收入基礎(chǔ)，并在高增長的印刷電路板（PCB）、平板顯示器（FPD）、封裝和半導(dǎo)體制造領(lǐng)域增加25億美元的市場機(jī)會(huì)，更廣泛的領(lǐng)先產(chǎn)品、服務(wù)和解決方案組合以及更多的技術(shù)大趨勢(shì)將支持KLA-Tencor的長期收入和盈利增長目標(biāo)。

10、建業(yè)電路重組股權(quán)轉(zhuǎn)讓至建滔化工

3月12日，建業(yè)（惠州）電路版有限公司發(fā)布了一則關(guān)于建業(yè)及其附屬公司建業(yè)科技電子（惠州）有限公司重組事宜的通知。通知表示建業(yè)現(xiàn)進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，建業(yè)將所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓至建滔化工集團(tuán)有限公司。公司主席黃錫金先生及董事長黃錫瑜先生將會(huì)退出所有職務(wù)。

具公開資料顯示，建業(yè)科技電子(惠州)有限公司，位于廣東省惠州市大亞灣經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，占地面積達(dá)76,000平方米，共分3幢廠房，總面積約52,100平方米，用以雙面及多層線路板的生產(chǎn)線。廠內(nèi)為自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，配以舒適之工作環(huán)境及完善之配套設(shè)施，包括一幢五層的高級(jí)職員宿舍及一幢五層的員工宿舍?；@球場及其他娛樂設(shè)施齊全?，F(xiàn)有職員工為1,200人，總投資約5.8億人民幣。每月生產(chǎn)能力可達(dá)2,500,000平方英尺。

而建滔化工是一家在香港交易所上市的工業(yè)公司，分廠超過六十間，主要業(yè)務(wù)是制造覆銅面板、銅箔、玻璃纖維布、玻璃紗、漂白木槳紙、印刷線路板及化學(xué)品，并兼營房地產(chǎn)。其主席張國榮堪稱傳奇人物，白手打拼20年，將一家“山寨廠”發(fā)展成為全球最大覆銅板生產(chǎn)商。2004年，建滔化工收購大量中國內(nèi)地化工企業(yè)后成功來港上市。

11、中京電子收購元盛電子76.12%股權(quán)

2月4日，中京電子披露了重大資產(chǎn)購買預(yù)案修訂稿，同時(shí)回復(fù)了深交所對(duì)于此次重組的問詢。并于2018年5月2日，中京電子（002579）發(fā)布晚間公告稱，中京電子重大資產(chǎn)購買事項(xiàng)已完成交割，元盛電子成為中京電子控股子公司。中京電子本次以3.3億元人民幣對(duì)價(jià)現(xiàn)金收購珠海億盛55%股權(quán)及元盛電子29.18%股權(quán)，收購?fù)瓿珊?，中京電子合?jì)控股元盛電子76.12%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)元盛電子的控股。截止目前，相關(guān)工商變更登記手續(xù)及標(biāo)的資產(chǎn)過戶手續(xù)均已辦理完畢，中京電子已向各交易對(duì)方支付完畢3.3億元交易對(duì)價(jià)，交割正式完成。

中京電子與擬并購對(duì)象元盛電子均是印制電路板企業(yè)，中京電子表示，本次交易完成后，公司將形成覆蓋剛性電路板（多層板和HDI為核心）、撓性電路板（單雙面板、多層板、剛撓結(jié)合板）的全系打印制電路板產(chǎn)品組合，為客戶提供印制電路板產(chǎn)品一體化全面服務(wù)。

中京電子估計(jì)，公司主要客戶每年撓性 PCB 需求量約為11.84億元，元盛電子主要客戶每年剛性PCB需求量約為8.15億元，如果雙方能夠充分共享客戶渠道、充分利用和客戶長期良好的合作關(guān)系，尤其是充分挖掘京東方、歐菲科技等大體量客戶的剛性板需求，公司銷售規(guī)模有望得到快速增長。