大尺寸電視市場比重將持續(xù)提升，偏光板供應鏈供需緊俏

繼面板廠京東方開出全球首座10.5代廠后，華星光電11代與廣州增城超視堺10.5代廠新產(chǎn)能也會在2019年開出，另外還有8.5、8.6代等新增產(chǎn)能，使得面板供給大幅增加，但供應鏈偏光板擴產(chǎn)速度卻跟不上，讓供需變得緊俏，這種市況有望延續(xù)至2019年，偏光板業(yè)算是苦盡甘來。

國內(nèi)10.5/11代面板廠至少會有5座，其中，京東方與華星光電各有兩座，廣州超視堺1座，另外再加上陸續(xù)投產(chǎn)的8.5代及8.6代廠，預估到2022年時，國內(nèi)將有多達19座8/8.5代以上的面板廠。

以10.5/11代廠來說，主要切割65吋、75吋電視面板，至于8.5代廠主要以生產(chǎn)55吋電視面板為主，8.6代廠則以50吋、58吋為主，在面板產(chǎn)能大開的情況下，預期大尺寸電視市場比重將持續(xù)提升。

一片LCD面板須搭配兩片偏光板，在面板產(chǎn)能大開的同時，偏光板擴產(chǎn)速度卻跟不上，使得偏光板供需逐漸變得緊俏，以2018年上半年來說，偏光板供需比約落在7~8%之間，但隨著新產(chǎn)能開出，加上旺季到來，第3季偏光板的供需比縮至1%，供需變得緊俏，業(yè)者營運情況也轉(zhuǎn)佳。

誠美材料與明基材料受惠于市況需求轉(zhuǎn)佳，產(chǎn)能呈現(xiàn)供不應求。誠美材料與錦江集團合作，同時引進日東技術(shù)，目前在昆山打造全球最大2.5米寬幅的偏光板生產(chǎn)線，目前設備已經(jīng)發(fā)包，預計2019年第4季量產(chǎn)，2020年滿載，屆時誠美材料的市占率預期將由目前的4~5%，拓展至10%左右。

據(jù)悉，除了昆山基地外，誠美材料也已選擇第二基地西安，預期后續(xù)偏光板產(chǎn)能仍會持續(xù)提升。

明基材料在策略上則未選擇大幅擴產(chǎn)偏光板產(chǎn)能，但積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與強化生產(chǎn)管理，除了積極開發(fā)差異化、高附加價值的偏光板產(chǎn)品外，同時也加速開展新事業(yè)，挹注獲利貢獻。

明基材料7月底購并聯(lián)和醫(yī)材，進一步擴大醫(yī)療布局，明基材料指出，2018年的醫(yī)療事業(yè)成長30%，若包含聯(lián)和在內(nèi)的醫(yī)療事業(yè)則成長超過70%，預期聯(lián)和醫(yī)材2019年的貢獻將會更為明顯。

此外，明基材料2018年前3季偏光事業(yè)占營收比重仍達90%，預期第4季非偏光事業(yè)占比就會超過10%，估計2019年的目標占比將進一步擴增到15%以上。

誠美材料方面，受惠于大尺寸電視市場成長，誠美材料第3季的訂單明顯增加，讓昆山廠的產(chǎn)能全滿，不但滿產(chǎn)滿銷、供不應求。

展望第4季，誠美材料認為，第4季偏光板需求跟第3季差不多，廠房稼動率也會維持在高檔，因為昆山廠全部生產(chǎn)電視面板用偏光板，因此2018年誠美材料的電視產(chǎn)品出貨比重將會超過5成，預估2019年還會再提升。

展望2019年，由于面板廠產(chǎn)能持續(xù)擴增，在偏光板產(chǎn)能跟不上的情況下，預期2019年偏光板的市場供需情況將會是樂觀且健康的，將會比往年更值得期待。