根據(jù)英飛凌最新公開資料,其業(yè)務(wù)部門主要包含汽車(ATV), 電源管理及多元化市場(chǎng)(PMM),工業(yè)功率控制(IPC),及數(shù)字安全解決方案(DSS)。其中,汽車業(yè)務(wù)占全公司收入最大比例,達(dá)43%。
2018財(cái)年業(yè)務(wù)情況
2018財(cái)年英飛凌營(yíng)收達(dá)75.99億歐元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)13.53億歐元,利潤(rùn)率為17.8%。
據(jù)各咨詢公司數(shù)據(jù),英飛凌在汽車電子領(lǐng)域排名第二,在電源管理芯片領(lǐng)域位列第一,在安全芯片領(lǐng)域也居首位。
英飛凌公司收入增長(zhǎng)明顯高于全球半導(dǎo)體整體市場(chǎng)。1999-2018財(cái)年,英飛凌收入CAGR高達(dá)9%,而全球半導(dǎo)體市場(chǎng)僅為6.1%。
公司戰(zhàn)略旨在通過可持續(xù)增長(zhǎng)創(chuàng)造價(jià)值,聚焦于半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域,包含汽車、電源、RF及傳感器、安全等,實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)9%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率17%以上。
英飛凌公司大部分業(yè)務(wù)平臺(tái)生命周期長(zhǎng),用戶黏度和受關(guān)注度均較高。ATV(汽車)平臺(tái)生命周期平均為6年,IPC為5年,PMM和DSS均為4年。
汽車
電源管理及多元化市場(chǎng)(PMM)
工業(yè)功率控制(IPC)
英飛凌產(chǎn)品及應(yīng)用非常多元化,形成彈性增長(zhǎng)模式。其中ADAS占總收入約2%,也就是1.52億歐元;ADAS之外的主動(dòng)安全占8%,也就是約6億歐元,舒適和高級(jí)類(comfort, premium)汽車電子占14%,也就是約10.6億歐元。
客戶及伙伴
在了解客戶應(yīng)用需求的基礎(chǔ)上,與客戶建立緊密的合作關(guān)系。
汽車類
工業(yè)功率控制(IPC)
電源管理及多元化市場(chǎng)(PMM)
數(shù)字安全解決方案(DSS)
EMS伙伴
渠道合作伙伴
汽車半導(dǎo)體業(yè)務(wù)情況
2017年汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)345億美元,英飛凌以10.8%的份額排名第二,僅次于NXP (12.5%)。
在分立器件及模塊領(lǐng)域,2017年市場(chǎng)規(guī)模為185億美元,英飛凌占據(jù)18.6%份額,位居第一。
2017年,安全IC市場(chǎng)英飛凌也以24.2%的份額排名第一。
FY2019Q1業(yè)績(jī)及2019展望
2019財(cái)年第一季度分部門業(yè)績(jī)
FY2019Q1:ATV部門收入環(huán)比下降主要是因?yàn)樵谧匀荒昴昴┬枰M(jìn)行季節(jié)性庫(kù)存調(diào)整。
FY2019Q1:IPC部門收入環(huán)比下降主要是因?yàn)楣I(yè)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品和家電產(chǎn)品收入的季節(jié)性下滑。風(fēng)力穩(wěn)定、光電和牽引相關(guān)業(yè)務(wù)的收入有所增長(zhǎng)。
FY2019Q1:PMM部門收入環(huán)比下降主要是因?yàn)?a target="_blank">DC-DC產(chǎn)品需求減少以及移動(dòng)設(shè)備收入的正常季節(jié)性下滑。AC-DC產(chǎn)品收入小幅增長(zhǎng)。
FY2019Q1:DSS部門收入環(huán)比下降主要是是因?yàn)?a target="_blank">認(rèn)證業(yè)務(wù)收入的正常季節(jié)性下滑以及支付業(yè)務(wù)收入的小幅下降。GovID收入小幅增長(zhǎng)。
2019財(cái)年第二季度及全年業(yè)績(jī)展望
2019財(cái)年預(yù)測(cè)符合長(zhǎng)期目標(biāo)運(yùn)營(yíng)模式,預(yù)計(jì)2019財(cái)年仍將增長(zhǎng)約9%。
新建300mm fab
新建300mm模塊產(chǎn)能將使公司功率半導(dǎo)體產(chǎn)能大幅增加。
選址的主要標(biāo)準(zhǔn)
規(guī)模經(jīng)濟(jì)
創(chuàng)收時(shí)間
地域多元化
用于功率半導(dǎo)體及傳感器的300mm模塊生產(chǎn)可提高毛利率水平。
300 mm 與 200 mm相比:滿負(fù)荷產(chǎn)能情況下,可節(jié)省20%-30%的成本
在前端方面可節(jié)省6%的成本
除反作用情況外(excluding counter effects),毛利率將提高2.25%
英飛凌公司擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)規(guī)模,才能引入300mm fab,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均不具備足夠的市場(chǎng)規(guī)模。
大容量分立功率半導(dǎo)體外包選擇有限,功率半導(dǎo)體產(chǎn)能僅占晶圓廠總產(chǎn)能的15%。
英飛凌外包目標(biāo)構(gòu)成:
未來五年,公司前端外包的比例將從22%提高到30%,其中:
CMOS:從50%提高到70%
功率半導(dǎo)體:達(dá)到15%。外包比例增長(zhǎng)受限主要是因?yàn)槎鄶?shù)功率半導(dǎo)體代工廠產(chǎn)能有限。
公司后端外包的比例將從23%提高到32%。
xEV業(yè)務(wù)
受排放法規(guī)推動(dòng),英飛凌公司xEV業(yè)務(wù)有所增長(zhǎng);歐盟計(jì)劃在2021-2030年間將CO2的排放量減少37.5%。
2030年CO2排放量減少37.5%意味著電動(dòng)汽車功率半導(dǎo)體的需求將增長(zhǎng)約20%。
2017年,在歐盟所有注冊(cè)汽車中,電動(dòng)汽車(MHEV+FHEV+PHEV+BEV)占4.5%;
主機(jī)廠認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)59g CO2/km的目標(biāo),到2030年電動(dòng)汽車銷量需占所有汽車銷量的40%;
2017-2030年間,電動(dòng)汽車數(shù)量將增長(zhǎng)10倍,從60萬輛增加到650萬輛,年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為20%;
2017年,每輛電動(dòng)汽車(FHEV/PHEV/BEV)動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)功率半導(dǎo)體價(jià)值為317美元。
來源:歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)(ACEA)《汽車行業(yè)指南》(2018年5月);
* 假設(shè)歐盟汽車注冊(cè)量2017-2030年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為0.5%。
AURIXTM系列產(chǎn)品
AURIXTM系列產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于車載信息娛樂和車載通信控制器領(lǐng)域。
公司中標(biāo)重大設(shè)計(jì)項(xiàng)目,AURIXTM 1G/2G成為具有吸引力的車聯(lián)網(wǎng)部件選擇。
AURIX?基于英飛凌安全的微控制器架構(gòu),具有超高的計(jì)算能力,因此脫穎而出。
一家亞洲主機(jī)廠選擇AURIX? 1G作為網(wǎng)關(guān)模塊;
一家歐洲主機(jī)廠所有品牌選擇AURIX? 2G作為車聯(lián)網(wǎng)模塊;
AURIX? 2G網(wǎng)關(guān)平臺(tái)中標(biāo)一家歐洲領(lǐng)先的Tier-1供應(yīng)商的設(shè)計(jì)項(xiàng)目。這家供應(yīng)商主要為一家美國(guó)主機(jī)廠供貨;
一家歐洲主機(jī)廠選擇AURIX? 2G作為其信息娛樂平臺(tái)的安全主控制器;
AURIX?系列產(chǎn)品將在下一代汽車架構(gòu)市場(chǎng)(ADAS、底盤、安全、動(dòng)力總成和車聯(lián)網(wǎng))中擁有較高的滲透率;
從2021年開始為公司貢獻(xiàn)重大收入。
從3G/4G到5G網(wǎng)絡(luò)的過渡推動(dòng)了天線和電源功率半導(dǎo)體的需求增加
動(dòng)力1: 數(shù)據(jù)和計(jì)算能力大幅提高
動(dòng)力2:隨著網(wǎng)絡(luò)密度提高,基站數(shù)量增加
動(dòng)力3:?jiǎn)蝹€(gè)無線電板功率半導(dǎo)體價(jià)值增加4倍:從MIMO天線的25美元增加到大規(guī)模MIMO天線陣列的100美元
動(dòng)力4:霧計(jì)算數(shù)據(jù)中心是一個(gè)全新市場(chǎng)
英飛凌在汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)的地位
2017年汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)總規(guī)模345億美元。英飛凌在汽車傳感器市場(chǎng)處于第二位,僅次于博世。
在微控制器市場(chǎng)處于第四位,排在瑞薩、NXP、TI的后面。
在汽車功率半導(dǎo)體市場(chǎng)處于第一位,占26%的份額,遙遙領(lǐng)先于對(duì)手。
英飛凌從2010年開始,發(fā)展速度就持續(xù)高于總體市場(chǎng)。在汽車領(lǐng)域,2010-2017年收入年平均增速達(dá)10.8%,市場(chǎng)份額從2010年的8.7%增長(zhǎng)至2017年的10.8%。
*根據(jù)StrategyAnalytics報(bào)告,英飛凌汽車業(yè)務(wù)收入主要來源于ATV、IPC 和 PMM。調(diào)整到自然年。
清潔能源汽車、ADAS/AD以及其他高級(jí)功能驅(qū)動(dòng)了英飛凌的增長(zhǎng)。
除汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)約2%外,其他汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)增加的驅(qū)動(dòng)因素包含:
1)電動(dòng)車
立法
燃油車升級(jí)
電動(dòng)汽車消費(fèi)者對(duì)效率的要求提高
xEV的應(yīng)用
目前功能主要為防碰撞、ADAS,未來目標(biāo)為無人駕駛
3)舒適性及高級(jí)功能
高級(jí)汽車最先采用高端舒適及安全功能
逐漸滲透到中級(jí)車
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原文標(biāo)題:英飛凌業(yè)務(wù)分析(一):2018財(cái)年增長(zhǎng)9%,2019還將增長(zhǎng)9%
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