受益于新能源汽車行業(yè)銷量的快速增長，動力電池的出貨量節(jié)節(jié)攀升

1月的動力電池市場中，寧德時代與比亞迪合計貢獻了70%的裝機量；3至10名的廠商則貢獻了17%的裝機量；TOP10單體供應(yīng)商合計占領(lǐng)了近9成市場份額，行業(yè)集中度依然很強。

受益于新能源汽車行業(yè)銷量的快速增長，動力電池的出貨量節(jié)節(jié)攀升。根據(jù)第一電動研究院的最新統(tǒng)計測算，動力電池2019年1月裝機量為4.982Wh，同比爆漲282.5%；其中，純電動車型裝機占比93.0%，插混車型裝機占比6.88%。

從車型看，1月新能源汽車裝機量主要來自于純電動乘用車及純電動客車：純電動乘用車1月產(chǎn)量為69804輛，裝機量為3.22GWh，占總裝機量的64.6%；純電動客車1月產(chǎn)量為6531輛，裝機1.2GWh，占總裝機量的24.1%。

從企業(yè)表現(xiàn)看，1月的動力電池市場中，寧德時代與比亞迪合計貢獻了70%的裝機量；3至10名的廠商則貢獻了17%的裝機量；TOP10單體供應(yīng)商合計占領(lǐng)了近9成市場份額，行業(yè)集中度依然很強。1月寧德時代在乘用車上的裝機量為1.35GWh，主要配套車企為北汽新能源、吉利汽車和上汽乘用車等，同時還包括蔚來、威馬汽車、合眾新能源等造車新勢力；客車方面裝機量為715MWh，共為21家車企提供裝機，主要配套車企為宇通客車、中通客車和中車時代。比亞迪方面，乘用車和客車的裝機量分別為1138MWh和169MWh，且全部為比亞迪車型自用。億緯鋰能裝機量基本來自客車，其最大客戶為南京金龍，裝機量占其總量的70%。孚能科技裝機量全部來自于乘用車，其中長城汽車占總裝機的97%，北汽新能源占3%。華霆和重慶長安也均為乘用車裝機，其配套車企分別為江淮和長安汽車。

“公司現(xiàn)在的產(chǎn)能有些緊張，正在加緊擴產(chǎn)?！冰i輝能源副董事長、董秘魯宏力表示。據(jù)了解，鵬輝能源的動力電池目前主要向東風(fēng)汽車供貨，去年8月雙方簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，在乘用車、物流車、商用車等領(lǐng)域進行深度溝通探討，并研發(fā)適配的新能源汽車動力電池系統(tǒng)。同樣，電池巨頭比亞迪現(xiàn)階段也是滿產(chǎn)，“比亞迪目前有三個廠（動力電池），惠州和深圳兩地工廠現(xiàn)在都是滿產(chǎn)的，青海工廠也在努力提升產(chǎn)能，預(yù)計2019年可以滿產(chǎn)?！北葋喌舷嚓P(guān)負(fù)責(zé)人此前表示。

近日，寧德時代發(fā)布了2018年業(yè)績快報，全年營收296.11億元，同比增長48.08%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司凈利31.11億元，同比增長30.95%。寧德時代營收大增的背后是整個2018年在全球范圍內(nèi)獨領(lǐng)風(fēng)騷的市場表現(xiàn)，根據(jù)動力電池創(chuàng)新聯(lián)盟及SNE統(tǒng)計數(shù)據(jù)，寧德時代2018年裝機量達(dá)到23.5Gwh，再次領(lǐng)先松下，蟬聯(lián)全球動力電池出貨量冠軍；在國內(nèi)動力電池市場份額占有率亦是達(dá)到了驚人的41.3%。

顯而易見，新能源汽車未來競爭的核心要素是產(chǎn)品力，而動力電池作為新能源車的最核心部件，且涉及到安全問題，是決定新能源車產(chǎn)品力的關(guān)鍵，因此整車廠商想在新能源車的發(fā)展浪潮中有更大機會勝出，更高性能更高品質(zhì)的動力電池是必然選擇，而電池龍頭公司在產(chǎn)品性能品質(zhì)、品牌上優(yōu)勢十分明顯，這使得整車廠都更傾向于與其合作，高端的動力電池成為稀缺的戰(zhàn)略資源。

相比之下，一些動力電池企業(yè)已處于生死邊緣，“投資巨大，技術(shù)更新快，行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)特別明顯，市場正快速向龍頭企業(yè)集中，寧德和比亞迪的優(yōu)勢已經(jīng)很明顯，還有七八家公司在爭奪第三，廝殺和出局都在所難免?！庇腥萄芯繂T分析。

從政策面看，國家旨在推動龍頭企業(yè)做大做強。2016年11月，工信部發(fā)布了《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》（征求意見稿），大幅提高了動力鋰電池企業(yè)的生產(chǎn)門檻，要求鋰離子動力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于8Gwh。2017年3月，四部委發(fā)布了《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》，提出到2020年形成產(chǎn)銷規(guī)模在40Gwh以上的國際龍頭。東方證券認(rèn)為，隨著鋰電池成本持續(xù)下降，新能源汽車作為消費品的性價比優(yōu)勢將逐步體現(xiàn)，滲透率持續(xù)提升，加上儲能行業(yè)即將突破，動力電池在未來十幾年內(nèi)的需求將維持25%以上的高復(fù)合增速。