聞泰科技整個(gè)交易方案已塵埃落定 267.9億元拿下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

去年全球半導(dǎo)體觀察曾詳細(xì)報(bào)道過聞泰科技收購安世半導(dǎo)體的經(jīng)過，日前這一備受矚目的中國最大的半導(dǎo)體收購案再次迎來重大進(jìn)展。

3月21日，聞泰科技發(fā)布一系列公告，確定了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案），草案的公告意味著整個(gè)交易方案已經(jīng)塵埃落定，走完股東大會(huì)審批流程后即可上報(bào)證監(jiān)會(huì)。

公告同時(shí)還披露，原中茵董事、監(jiān)事全部退出，張學(xué)政和新股東已實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的全面掌控。在5G正式商用的前一年完成此次交易，聞泰科技迎來5G和半導(dǎo)體雙翼齊飛的發(fā)展良機(jī)。

267.9億元拿下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

聞泰科技本次草案再度披露了收購方案的細(xì)節(jié)，其在收購合肥廣芯LP財(cái)產(chǎn)份額中已出資金額為58.50億元且通過合肥中聞金泰債務(wù)融資支付對(duì)價(jià)10.15億元，本次交易擬支付對(duì)價(jià)為199.25億元，合計(jì)支付267.90億元，對(duì)應(yīng)取得裕成控股的權(quán)益合計(jì)比例約為79.98%（穿透計(jì)算后）。裕成控股持有安世集團(tuán)100%的股份，安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份。

本次交易標(biāo)的資產(chǎn)安世半導(dǎo)體安世集團(tuán)前身為恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，擁有60多年的半導(dǎo)體行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，于2017年初開始獨(dú)立運(yùn)營。安世集團(tuán)為整合器件制造企業(yè)（Integrated Device Manufacture，即IDM），相比于專注于單一環(huán)節(jié)的集成電路設(shè)計(jì)公司、晶圓加工公司、封裝測試公司，其覆蓋了半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造、封裝測試的全部環(huán)節(jié)。

資料顯示，安世半導(dǎo)體有10000多種熱銷產(chǎn)品和20000多個(gè)客戶，包括汽車、通信、消費(fèi)等領(lǐng)域耳熟能詳?shù)膰H知名企業(yè)，未來在移動(dòng)通信、智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域都有強(qiáng)勁的增長潛力，發(fā)展空間巨大。

草案信息顯示，2018年安世集團(tuán)模擬匯總財(cái)務(wù)報(bào)表利潤總額及凈利潤分別為16.7億元、13.4億元。剔除資產(chǎn)評(píng)估增值的影響后，2018年安世集團(tuán)模擬利潤總額及凈利潤分別為20.4億元、16.2億元。

根據(jù)安世半導(dǎo)體官方資料，自2017年2月被中國資本收購以后，安世僅用兩年時(shí)間即領(lǐng)先市場同行，實(shí)現(xiàn)收入增長超過35%，年產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)至超過1000億件，市場份額從12%增長到14%，新增1500多種產(chǎn)品，2018年銷售額創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

優(yōu)勢互補(bǔ)，迎5G風(fēng)口

作為此次并購的發(fā)起方，聞泰科技業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋人工智能（AI）、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、智能手機(jī)、平板電腦、智能硬件、筆記本電腦、汽車電子等智能終端設(shè)備的研發(fā)設(shè)計(jì)和智能制造，客戶群遍及全球各地，與行業(yè)大多數(shù)主流品牌保持著深度的合作關(guān)系，服務(wù)全球大部分國家和地區(qū)。聞泰科技服務(wù)的客戶均為全球主流品牌，已經(jīng)與除Apple以外的大多數(shù)主流品牌建立合作關(guān)系并不斷深化。

1月25日，聞泰科技發(fā)布2018年業(yè)績預(yù)告，全年?duì)I收創(chuàng)歷史最高。根據(jù)預(yù)告顯示，聞泰科技的2018年凈利潤預(yù)計(jì)為0.55億元到0.80億元，雖然與去年同期相比有所預(yù)減，但在2018年第三季度，聞泰科技營收超過55.8億元，超過上半年?duì)I收總和，創(chuàng)單季度營收的歷史最高。第四季度營收再次刷新單季度營收最高值，使下半年及全年?duì)I收創(chuàng)歷史最高，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長。隨著眾多新客戶新機(jī)型的陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)2019年聞泰科技出貨量將超過1億臺(tái)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，聞泰科技和安世半導(dǎo)體在主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域上高度契合。

聞泰科技的主要客戶為國際知名電子品牌廠商，其產(chǎn)品包括智能手機(jī)、IoT、筆記本電腦等，安世半導(dǎo)體所生產(chǎn)的電子產(chǎn)品核心元器件雖然廣泛應(yīng)用于上述消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品當(dāng)中，但是40%客戶和市場在歐美，40%以上的營收來自于汽車功率半導(dǎo)體，熟悉全球市場的聞泰科技可將安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品大量引入到全球知名的手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、智能硬件等品牌客戶當(dāng)中，幫助安世在消費(fèi)電子、IoT、筆記本電腦市場領(lǐng)域擴(kuò)大市場份額。雙方的合作將為未來雙方的發(fā)展發(fā)揮出“1+1》2”的協(xié)同效應(yīng)。

隨著草案的最終確定，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)換屆完成，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離，重組完成后格力電器、國聯(lián)集團(tuán)、云南城投、鵬欣集團(tuán)、武岳峰等新股東的加入，也讓之前對(duì)這起半導(dǎo)體并購案的擔(dān)憂煙消云散，之前外界關(guān)于此次收購的誤解和謠言也不攻自破。

如果順利通過證監(jiān)會(huì)審批，在5G正式商用的前一年完成中國最大的半導(dǎo)體收購案，雙方都迎來難得的發(fā)展良機(jī)。