三星、海力士評估最快或于7月底開始減產,理由為何?

三星電子與SK海力士正在評估最快從本月起有序減產NAND Flash的方案。在半導體市況不景氣，庫存上漲的情況下，日本政府的核心材料出口限制雪上加霜后才不得已最終選擇苦肉計。

根據(jù)7月9日半導體業(yè)界資訊，三星電子和SK海力士在認真評估今年下半年適合進行NAND Flash大規(guī)模減產的時機。三星電子因半導體制程中應用較廣的氟化氫供應受限于日本后，計劃從虧損的NAND開始進行減產。券商預測二季度三星電子的NAND虧損大約在3000億韓幣左右（約合人民幣17.5億元），而SK海力士也是從第一季度開始虧損數(shù)千億韓幣。半導體供應商某企業(yè)代表表示：隨著日本出口限制戰(zhàn)線拉長，三星電子和SK海力士的NAND減產規(guī)模將繼續(xù)擴大。

日本學習美國對華為的針對性打擊行為，三星最終只能選擇減產

分析認為，三星電子和SK海力士正式著手進行NAND Flash減產評估，主要是為了避免工廠停產這種極端狀況而做出的不得已選擇。因日本的“經濟報復”引發(fā)的韓日緊張關系在政治、外交方面得到解決之前，通過下調收益較差的產線稼動率，盡量爭取時間。如果日本政府的半導體材料出口限制變?yōu)殚L期化，占比全球70%的三星電子和SK海力士的DRAM生產也將面臨危機。這也是購買DRAM和NAND Flash的全球企業(yè)關注事態(tài)發(fā)展的理由。

史無前例的減產，理由為何？

三星電子和SK海力士在4月一季度發(fā)布會時也透露過NAND 減產的可能性。三星電子副社長表示過“將進行NAND產線優(yōu)化作業(yè)”，SK海力士副社長也講過“今年的NAND投產相較去年或將減產10%以上”， 但當時的條件是“根據(jù)市場狀況和庫存水平決定”，且兩家公司均認為二季度末后半導體需求將逐漸復蘇，認為與其大舉減產，不如承擔庫存壓力直到需求反彈。

但最大的意外發(fā)生，日本政府針對半導體顯示面板核心材料進行出口限制。針對應用領域較廣的高純度氟化氫、光阻（感光液）、氟化聚酰亞胺等3種材料進行限制，韓國面臨斷供風險。尤其蝕刻氣體的問題較為嚴峻。蝕刻氣體主要使用在半導體晶圓蝕刻和清洗制程。DRAM、NAND、Mobile AP等幾乎所有的半導體制造的制程上必備的就是蝕刻氣體。漢陽大學電子工學科教授評論：若蝕刻氣體庫存告急，企業(yè)只能按序停產以最小化傷害。減產是為了避免停產的極端事態(tài)的緩兵之策。

資料圖(圖片來源：互聯(lián)網)

韓企減產NAND也是因生產越多，虧損更大。根據(jù)市調機構IHS Markit，去年一季度NAND 為0.3美金/1GB的均價，今年一季度已經跌至0.152美金水平，幾乎腰斬。而同期三星電子和SK海力士NAND制造成本為0.155~0.166/1GB，高出售價，導致今年二季度三星和海力士的NAND都是虧損數(shù)百億至數(shù)千億韓幣。業(yè)界認為可謂是真正的雪上加霜。

美日或能從中受益

在半導體業(yè)界，世界排名第一的NAND Flash生產企業(yè)三星電子正在衡量減產時間和數(shù)量，這一點不容小視。因為在2008年至2009年半導體業(yè)界發(fā)生最后一場“懦夫博弈”時，三星電子并未人為地減少生產。實際上，三星和海力士若正式進行減產時，對NAND Flash價格的沖擊應該不小。去年，三星電子(38.5%)和SK海力士(11%)占比一半的NAND Flash市場。加上鎂光上個月將減產幅度從5%擴大到10%。排名第二、第三的東芝和西部數(shù)據(jù)日本四日市合資廠上個月發(fā)生的停電事故后，稼動一直未能恢復正常。若日本出口限制長期化，三星和海力士減產DRAM時對市場的沖擊將是更大。去年三星電子(42.8%)和SK海力士(29.6%)在DRAM市場的占比為70%。首爾大學材料工學教授評論：韓國Memory產業(yè)減產導致DRAM和NAND價格暴漲時，鎂光、英特爾、東芝、TSMC等競爭對手將會受益。全球各國政府和企業(yè)都在關注日本政府出口限制的得失。

三星閃存將"報復性"漲價

受半導體材料限制出口影響，及東芝工廠停電事故。三星電子將借機帶頭調整NAND Flash閃存芯片的價格，幅度10%左右！

資料圖(圖片來源：互聯(lián)網)

日方此番對韓實施半導體關鍵原材料的出口限制，著實讓近期韓國國內各界人士操碎了心。不僅***文在寅多次放話日本，敦促取消對韓禁令，否則將采取進一步措施加以應對，就連一度風光無限的韓國半導體巨頭三星“太子”李在镕也親赴日本，向Stella、JSR等日本半導體原料企業(yè)提議，希望能通過海外工廠提供貨源，并會見日本財經界元老和有力企業(yè)人士協(xié)助斡旋。

但對于韓方各界的努力，日本方面卻并不買賬。據(jù)路透社報道，日本工業(yè)部長世耕弘成今日表態(tài)，日本“根本不考慮”取消對日本向韓國出口高科技產品的限制，并稱限制措施并未違反世界貿易組織的規(guī)定;

報導指出，因關于二戰(zhàn)強制征工問題，南韓端遲遲未針對日本政府的要求具體響應，因此日本政府計劃藉由采取更為強硬的措施、迫使南韓當局有所表示。只不過若真擴大出口管制，勢將引起南韓端的強大反彈，恐讓雙方關系進一步惡化，因此日本政府內部也有應「謹慎應對」的聲音。

關于二戰(zhàn)時的強制征工問題，日本政府要求南韓政府應基于 1965 年日韓建交時簽訂的「日韓請求權協(xié)議」設置仲裁委員會，只不過南韓政府迄今仍未就解決上述問題一事有任何具體響應。

據(jù)報道，日本對韓限制出口后，三星電子副會長李在镕為此親赴日本，李在镕向Stella、JSR等日本半導體原料企業(yè)提議，希望能通過海外工廠提供貨源，但日本企業(yè)反應消極。

韓媒《MBC》報道指出，李在镕在沒有隨行的狀況下，獨自進入日本，一路拒絕回答媒體提問。對此三星電子官方回應，半導體核心材料的供求情況比預想嚴重。業(yè)界更有傳聞，三星庫存只夠使用數(shù)天！