光伏產(chǎn)業(yè)將迎來技術(shù)切換期

歲末的光伏行業(yè)有多火？在碳中和及“十四五”目標(biāo)逐步明確的情況下，上下游幾乎是忙作一團(tuán)。一家光伏電池供應(yīng)商告訴記者，“前段時(shí)間，天合、阿斯特每天都坐在我們會(huì)議室里等，讓我們安排發(fā)貨?！倍硪幻麖臉I(yè)人士談到，碳碳復(fù)合材料、堝幫等單晶爐配件更是“一筒難求”，單晶廠采購人員都選擇駐廠發(fā)貨。

今年以來，光伏行業(yè)經(jīng)歷了大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。但是，在不少人看來，未來更需要關(guān)注的是，光伏行業(yè)即將面臨技術(shù)賽道的切換。正如過去七八年中，單晶技術(shù)打敗多晶一樣，在對光伏度電成本下降的不懈追求中，各環(huán)節(jié)都在嘗試新的技術(shù)。

實(shí)際上，光伏行業(yè)的新技術(shù)變革貫穿全年，這一點(diǎn)在資本市場也得到了充分映射。年初的異質(zhì)結(jié)電池（HJT）異軍突起，山煤國際等個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢；年末的顆粒硅受到追捧，3個(gè)多月時(shí)間，港股保利協(xié)鑫能源股價(jià)暴漲超過300%。而瞄準(zhǔn)新技術(shù)，二線廠商也正期待彎道超車。

顆粒硅引爆市場預(yù)期

今年9月以來，保利協(xié)鑫啟動(dòng)了多個(gè)顆粒硅項(xiàng)目的建設(shè)。9月8日，公司旗下江蘇中能規(guī)劃產(chǎn)能10萬噸、首期5.4萬噸顆粒硅項(xiàng)目正式開工擴(kuò)建，該項(xiàng)目也是全球單體最大規(guī)模的顆粒硅項(xiàng)目。10月18日，保利協(xié)鑫四川樂山顆粒硅項(xiàng)目宣布正式開工建設(shè)。

12月10日晚間，保利協(xié)鑫公告稱，預(yù)期至2020年底，公司硅烷流化床法（FBR）顆粒硅的有效產(chǎn)能將由目前6000噸提升至10000噸。

入主顆粒硅并非一朝一夕那么簡單，早在六七年前，市場就曾預(yù)計(jì)保利協(xié)鑫顆粒硅將實(shí)現(xiàn)萬噸級量產(chǎn)。為何早已存在的產(chǎn)品在六七年后又火了呢？保利協(xié)鑫有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)稱，公司在具有自主知識產(chǎn)權(quán)的多晶硅技術(shù)基礎(chǔ)上，疊加2017年收購的美國SunEdison， Inc.旗下的FBR技術(shù)團(tuán)隊(duì)和專有技術(shù)設(shè)備，顆粒硅生產(chǎn)工藝終于得到重大技術(shù)突破。

該負(fù)責(zé)人告訴記者，公司目前已經(jīng)完全掌握成熟的可復(fù)制的顆粒硅規(guī)模化生產(chǎn)技術(shù)，其產(chǎn)品在市場接受度上已得到客戶的廣泛驗(yàn)證和認(rèn)可。此外，現(xiàn)有顆粒硅產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)連續(xù)穩(wěn)產(chǎn)、商業(yè)化量產(chǎn)和市場化銷售，產(chǎn)品質(zhì)量上得到了數(shù)量級的優(yōu)化和提升。

除保利協(xié)鑫以外，陜西天宏也是顆粒硅市場的供應(yīng)商，公司引進(jìn)美國REC Silicon FBR-B（第二代流化床）技術(shù)生產(chǎn)粒狀多晶硅，并宣稱是國內(nèi)唯一具備大規(guī)模量產(chǎn)能力的粒狀硅生產(chǎn)企業(yè)。

針對這一情況，保利協(xié)鑫向記者回應(yīng)，公司是唯一具有規(guī)?；统杀靖哔|(zhì)量生產(chǎn)顆粒硅的企業(yè)?！跋啾扔趧e的企業(yè)，我們有著與之完全不同的硅烷技術(shù)工藝和生產(chǎn)路線，在金屬雜質(zhì)控制上，我們的純度在數(shù)量級上具有領(lǐng)先優(yōu)勢?！?/p>

保利協(xié)鑫提供給記者的顆粒硅產(chǎn)能規(guī)劃路徑顯示，公司徐州基地項(xiàng)目2021年第三季度產(chǎn)能達(dá)到3萬噸，2022年第一季度末產(chǎn)能有望達(dá)到5.4萬噸；樂山項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃以4+2+2的模式展開。另外，還有一些其他意向性城市。

記者從業(yè)內(nèi)獲得的數(shù)據(jù)顯示，改良西門子法生產(chǎn)的多晶硅占全球硅料市場的份額達(dá)到95%左右，相比之下，顆粒硅產(chǎn)能規(guī)模目前還不足以撼動(dòng)多晶硅的市場地位。顆粒硅的出現(xiàn)之所以能引爆市場，在于其生產(chǎn)成本、環(huán)保工藝及技術(shù)創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢，硅料環(huán)節(jié)的降本可積極帶動(dòng)光伏終端度電成本的下降。

保利協(xié)鑫向記者表示，F(xiàn)BR顆粒硅與西門子法棒狀硅相比，具有投資強(qiáng)度更低、生產(chǎn)能耗更低、項(xiàng)目人員需求更少等優(yōu)勢。且顆粒硅產(chǎn)品形似球狀，流動(dòng)性好，更好滿足復(fù)投料尺寸要求，無需破碎工序，避免損耗和降低破碎成本，并消除破碎過程中引入雜質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。

保利協(xié)鑫披露的數(shù)據(jù)顯示，相比傳統(tǒng)工藝，F(xiàn)BR工藝生產(chǎn)技術(shù)流程更短，能夠使投資強(qiáng)度下降30%，生產(chǎn)電耗降低約65%，項(xiàng)目人員需求降低30%。上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步介紹說，在生產(chǎn)成本上，保利協(xié)鑫的顆粒硅與一線棒狀硅相比成本下降30%左右，而且未來仍有下降空間。

受顆粒硅投建及量產(chǎn)等一系列消息影響，保利協(xié)鑫近期股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢，9月份以來，累計(jì)漲幅達(dá)到347.6%，期間最高漲幅超過400%。

下游應(yīng)用決定前景

“我們研究過顆粒硅，但是認(rèn)為應(yīng)該跑不出來，成熟的、穩(wěn)定的技術(shù)路線還是改良西門子法?！闭劦綄︻w粒硅的看法，一家主流棒狀多晶硅企業(yè)人士向記者指出，顆粒硅還沒有實(shí)現(xiàn)完全意義上的商業(yè)量產(chǎn)，至于廠商能不能把它推向更大規(guī)模，發(fā)揮所展望的品質(zhì)與成本優(yōu)勢還有待跟蹤?！拔覀冋J(rèn)為還有很大不確定性，這個(gè)階段無法證實(shí)或者證偽，我們也沒法否定別人。”

從公開調(diào)研紀(jì)要來看，以顆粒硅為源頭來生產(chǎn)N型電池還存在一定壁壘，這也是部分企業(yè)對顆粒硅仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度的原因。

例如，上述多晶硅企業(yè)人士就指出，光伏行業(yè)未來一定是更加的高效化，一個(gè)方向就是光伏電池要由P型向N型過渡?！暗?，N型電池對于硅料的純度要求非常高，現(xiàn)在看來，顆粒硅只能達(dá)到多晶硅中的菜花料水平，距離致密料還差好幾個(gè)等級?！?/p>

該人士認(rèn)為，顆粒硅廠商首先需要回答的問題是未來的技術(shù)路線圖是怎樣的，“未來大的趨勢是產(chǎn)品高效化帶動(dòng)產(chǎn)品成本降低，進(jìn)而刺激市場需求，如果顆粒硅廠商對該產(chǎn)品的展望這么好，應(yīng)該有更激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模，來搶占市場份額?！?/p>

保利協(xié)鑫告訴記者，目前，顆粒硅的下游應(yīng)用主要是中環(huán)和協(xié)鑫兩家公司，晶澳、隆基、晶科等數(shù)家企業(yè)在批量試用?！跋掠问袌鰧︻w粒硅持有非常開放的態(tài)度，明年在粉和氫方面突破后，上機(jī)、隆基、晶科、晶澳都樂意迅速切換使用顆粒硅?！?/p>

記者從中環(huán)股份了解到，公司2019年開始就在使用顆粒硅，據(jù)稱使用效果“還不錯(cuò)”。公司人士告訴記者，雖然現(xiàn)在顆粒硅的產(chǎn)能有了，但是產(chǎn)量還沒起來，其成本優(yōu)勢取決于上量之后的實(shí)際變化，“顆粒硅的成本具有優(yōu)勢，給我的價(jià)格具有優(yōu)勢，我才更愿意大批量使用?！?/p>

安信證券在最近的研報(bào)中指出，當(dāng)前，保利協(xié)鑫顆粒硅出貨較少，主要供給中環(huán)以及自用，其他主流硅片企業(yè)態(tài)度中性、部分偏謹(jǐn)慎，反饋的主要問題是氫跳、粉塵以及金屬等問題。判斷顆粒硅能否大規(guī)模替代的關(guān)鍵是下游大規(guī)模應(yīng)用的邊際趨勢能否形成，需密切跟蹤下游除中環(huán)和協(xié)鑫以外的大規(guī)模應(yīng)用。

針對市場質(zhì)疑顆粒硅只能摻雜使用或者不兼容N型電池的問題，保利協(xié)鑫向記者稱，各家使用過程中均是單爐純投驗(yàn)證，驗(yàn)證合格后再小批量使用，未來的市場份額主要取決于顆粒硅產(chǎn)能是否能匹配上多晶硅需求產(chǎn)能。

此外，保利協(xié)鑫表示，云南宇澤已使用顆粒硅做N型硅片，產(chǎn)出的質(zhì)量與韓國多晶硅企業(yè)OCI相當(dāng)，略低于德國企業(yè)瓦克，好于國內(nèi)所有多晶硅企業(yè)。

光伏電池

進(jìn)入技術(shù)切換期

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，電池技術(shù)的更迭或許將成為下一個(gè)爆點(diǎn)。就在近期，光伏電池領(lǐng)域也取得了不少進(jìn)展。

12月初，中來股份宣布，控股子公司泰州中來在N型單晶電池量產(chǎn)效率方面取得了重大進(jìn)展，泰州中來生產(chǎn)的TOPCon電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率達(dá)到了24.5％，公司稱，下一步將實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換效率25%的目標(biāo)以及產(chǎn)能擴(kuò)張。

一周后，在異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域耕耘多年的愛康科技宣布，子公司浙江愛康光電長興基地的第一片異質(zhì)結(jié)電池試樣生產(chǎn)正式下線。該電池片為G1尺寸，疊加MBB技術(shù)，電池效率達(dá)24.59%。這一轉(zhuǎn)換效率僅比中來股份幾天前公布的高了0.09%，但電池企業(yè)的明爭暗斗已顯而易見。

“目前這個(gè)節(jié)點(diǎn)對于下一階段哪種新技術(shù)能跑出來的爭論比較激烈?！币患褹股專門從事光伏電池制造的廠商人士告訴記者，光伏行業(yè)里，三年就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大的更替，“PERC電池是2017年出來的，現(xiàn)在眼看著PERC即將面臨下一個(gè)新技術(shù)替代的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。”

該人士進(jìn)一步指出，PERC電池的轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)達(dá)到較高水平，要想實(shí)現(xiàn)大的突破只能依靠新技術(shù)。談到最近電池轉(zhuǎn)換效率上的突破，該人士稱，“我們很樂意看到這種結(jié)果，因?yàn)閯e人做了這個(gè)技術(shù)并驗(yàn)證可行，而我們又有相應(yīng)技術(shù)儲(chǔ)備，可以沿著他們的路往前走，這比單純理論上的爭論更有意義。另外，如果他們的驗(yàn)證結(jié)果不成功，我們也有其他路線儲(chǔ)備?！?/p>

山煤國際是在異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域投入較大的一家企業(yè)，目前，公司已啟動(dòng)10GW高效異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽能電池產(chǎn)業(yè)化一期3GW項(xiàng)目。截至10月末，一期項(xiàng)目建設(shè)用地已摘牌，并完成了項(xiàng)目單位建設(shè)環(huán)評工作。

記者從愛旭股份了解到，交叉背接觸電池（IBC）可以與異質(zhì)結(jié)電池（HJT）形成新的組合，也可以與TOPCon形成新的組合，因此，公司對電池技術(shù)演進(jìn)的核心觀點(diǎn)是，“既然IBC可以和HJT結(jié)合，也可以和TOPCon結(jié)合，我們覺得IBC會(huì)更保險(xiǎn)一些，可以兩頭都兼具?！?/p>

據(jù)了解，到今年底，愛旭股份將擁有36GW的PERC電池產(chǎn)能，明年一季度將經(jīng)歷產(chǎn)能的爬坡。在公司的新增PERC電池產(chǎn)能中，公司采用了大硅片技術(shù)，而針對明年的新增產(chǎn)能情況，公司人士稱，未來將不再采用PERC技術(shù)了，而是其他技術(shù)路線。雖然PERC電池的生命周期還不會(huì)很快結(jié)束，但由此也可以看出，今明兩年電池企業(yè)正在經(jīng)歷深刻的技術(shù)變革。

針對光伏電池環(huán)節(jié)的技術(shù)切換，中信建投電新首席分析師王革指出，光伏行業(yè)的上一個(gè)七八年時(shí)間是單晶打敗多晶的周期，未來七八年也會(huì)有新的機(jī)會(huì)，就是電池技術(shù)從P型向N型轉(zhuǎn)換，“我們判斷會(huì)有新的N型電池公司出現(xiàn)?！?/p>

王革認(rèn)為，在原有P型電池賽道里面，PERC電池受益于硅片大尺寸化的發(fā)展趨勢，對于電池企業(yè)，單瓦成本更低，從而實(shí)現(xiàn)更高利潤；另一個(gè)需要關(guān)注的邏輯就是電池從P型向N型切換，“現(xiàn)在來看，N型異質(zhì)結(jié)電池會(huì)接替P型PERC電池后面的任務(wù)，PERC能夠?qū)崿F(xiàn)23%的轉(zhuǎn)換效率，但是如果要進(jìn)一步做到25%，后面就需要異質(zhì)結(jié)來擔(dān)負(fù)起這個(gè)使命了?！?br /> 責(zé)編AJX