2017年中國(guó)智能駕駛行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) - 全文

　　2030年基本建成智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈與智慧交通體系，高度自動(dòng)駕駛及完全自動(dòng)駕駛新車(chē)裝備率達(dá)80%。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖》規(guī)劃，2020年將初步形成智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)自主創(chuàng)新體系，并且啟動(dòng)智慧城市相關(guān)建設(shè)。駕駛輔助/部分自動(dòng)駕駛車(chē)輛市場(chǎng)占有率將達(dá)到50%左右；到2025年，高度自動(dòng)駕駛車(chē)輛市場(chǎng)份額將達(dá)到約15%；到2030年，基本建成智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈與智慧交通體系，高度自動(dòng)駕駛和完全自動(dòng)駕駛新車(chē)裝備率達(dá)80%，其中完全自動(dòng)駕駛車(chē)輛市場(chǎng)份額接近10%。

　　智能駕駛按照汽車(chē)控制權(quán)及安全責(zé)任分配可分為不同級(jí)別。不同組織的分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)各有不同：美國(guó)高速研究所（BASt）、美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局（NHTSA）、國(guó)際自動(dòng)機(jī)械工程師學(xué)會(huì)（SAE）的標(biāo)準(zhǔn)大體相同，具體級(jí)別稍有差別。其中SAE分級(jí)最詳細(xì)，將無(wú)人駕駛技術(shù)分為0到5級(jí)，分別對(duì)應(yīng)完全手動(dòng)駕駛、輔助駕駛、部分模塊自動(dòng)化、特定條件下自動(dòng)化、高度自動(dòng)化以及全自動(dòng)化的無(wú)人駕駛。而NHTSA將高度自動(dòng)化和全自動(dòng)化的無(wú)人駕駛都?xì)w類(lèi)為4級(jí)。0-2級(jí)仍以手動(dòng)駕駛為主，需要駕駛員觀測(cè)周邊駕駛環(huán)境；3級(jí)及以后則為智能駕駛系統(tǒng)觀測(cè)周邊環(huán)境。

　　汽車(chē)行業(yè)當(dāng)前處于1-2級(jí)，預(yù)計(jì)2020-2025年可實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛汽車(chē)量產(chǎn)。目前1級(jí)和2級(jí)輔助駕駛已經(jīng)成熟量產(chǎn)，包括1級(jí)警告提示類(lèi)功能車(chē)道偏離預(yù)警LDW、前撞預(yù)警FCW、盲點(diǎn)檢測(cè)BSD、交通標(biāo)志識(shí)別TSR等，以及2級(jí)干預(yù)輔助類(lèi)功能自適應(yīng)巡航ACC、車(chē)道保持輔助LKA、緊急自動(dòng)剎車(chē)AEB、智能遠(yuǎn)光燈IHC、自動(dòng)泊車(chē)AP等。3級(jí)綜合功能自動(dòng)駕駛已有充分技術(shù)儲(chǔ)備，如豐田的公路自動(dòng)駕駛輔助AHAC，特斯拉的自動(dòng)巡航Autopilot，以及通用的Super Cruise，預(yù)計(jì)2018-2020年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。高度自動(dòng)駕駛已經(jīng)進(jìn)入試驗(yàn)車(chē)階段，預(yù)計(jì)2020年可達(dá)量產(chǎn)水平。最終完全自動(dòng)駕駛預(yù)計(jì)將于2025年實(shí)現(xiàn)。

　　智能駕駛分級(jí)實(shí)現(xiàn)

　　智能駕駛將進(jìn)入高速發(fā)展期，差異化競(jìng)爭(zhēng)、外部科技公司進(jìn)入同時(shí)推動(dòng)。我國(guó)智能駕駛發(fā)展較快，主要受益于1）整車(chē)競(jìng)爭(zhēng)加劇，增加智能配置實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。2010年之后，中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，年復(fù)合增長(zhǎng)5-8%，整車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。智能駕駛技術(shù)的360環(huán)視、車(chē)道偏離、自動(dòng)剎車(chē)、自適應(yīng)巡航、內(nèi)嵌行車(chē)記錄儀等能夠大幅提升駕駛體驗(yàn)和樂(lè)趣，并且提升汽車(chē)科技感，成為整車(chē)廠(chǎng)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的主要方式；2）以特斯拉為代表的外部科技公司搶灘智能駕駛，通過(guò)將通信技術(shù)、電子技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于汽車(chē)工業(yè)，帶來(lái)了巨大的沖擊，不斷刷新消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)的期待。特斯拉自動(dòng)駕駛版本已于2015年底裝配量產(chǎn)車(chē)，中資科技公司如蔚來(lái)汽車(chē)、和諧富騰、樂(lè)視汽車(chē)等預(yù)計(jì)將在2017-2018年投放量產(chǎn)產(chǎn)品。

　　典型車(chē)型擁有的智能駕駛配置

　　外延并購(gòu)是零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要途徑，尤其海外并購(gòu)。目前中國(guó)大部分零部件企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)集中在傳統(tǒng)汽車(chē)零部件方面。智能駕駛作為最近幾年高速發(fā)展的新興領(lǐng)域，外延并購(gòu)成為零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要途徑。尤其憑借過(guò)去十五年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展的原始積累，以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的支持，預(yù)計(jì)海外并購(gòu)將持續(xù)增加。

　　最近兩年海外零部件巨頭在智能駕駛方面的并購(gòu)整合
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　　2015-2016 年零部件上市公司主要資本運(yùn)作統(tǒng)計(jì)表
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　　智能駕駛?cè)蕴幱谥黝}投資階段，尚未到業(yè)績(jī)爆發(fā)期。當(dāng)前智能駕駛技術(shù)仍處于Level 1-2的輔助階段，半自動(dòng)、全自動(dòng)的智能駕駛技術(shù)尚處于研發(fā)階段，國(guó)內(nèi)外廠(chǎng)商短期內(nèi)均無(wú)法推出成熟的自動(dòng)駕駛產(chǎn)品。我們認(rèn)為，目前智能駕駛好比2012年前后的新能源汽車(chē)，前景廣闊，政策支持，但受制于技術(shù)進(jìn)步，未進(jìn)入業(yè)績(jī)爆發(fā)期，仍處于主題投資階段。

　　2016 年上半年各企業(yè)汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的收入、盈利占比
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　　智能駕駛分為三層金字塔供應(yīng)鏈格局。1）頂端的OEM和科技型造車(chē)企業(yè)，傳統(tǒng)車(chē)企仍然掌握汽車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)和整車(chē)控制集成的核心競(jìng)爭(zhēng)力，科技型公司則憑借在人工智能、人機(jī)交互方面的優(yōu)勢(shì)搶占一部分市場(chǎng)份額；2）ADAS供應(yīng)商利用掌握的感知識(shí)別算法等為車(chē)企和科技型公司提供ADAS系統(tǒng)解決方案；3）底層零部件供應(yīng)商，如雷達(dá)、攝像頭、芯片、電子剎車(chē)等。從塔頂至塔底，行業(yè)資金/技術(shù)門(mén)檻逐漸降低，對(duì)投資的資金規(guī)模要求也在下降。

　　未來(lái)智能駕駛的三層金字塔供應(yīng)鏈格局

　　系統(tǒng)集成由海外巨頭壟斷，本土企業(yè)在細(xì)分部件領(lǐng)域存在機(jī)會(huì)。智能駕駛包括系統(tǒng)集成、相關(guān)部件以及數(shù)據(jù)采集等服務(wù)。系統(tǒng)集成需要巨額的研發(fā)投入，技術(shù)積累；而某個(gè)細(xì)分部件的研發(fā)難度和資本投入相對(duì)較小。目前ADAS系統(tǒng)集成商由全球五大零部件龍頭壟斷?？紤]技術(shù)積累、資本實(shí)力、競(jìng)爭(zhēng)格局等因素，我國(guó)本土汽車(chē)企業(yè)機(jī)會(huì)更多在底層零部件，通過(guò)專(zhuān)注某個(gè)部件實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，并且最終實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，成為細(xì)分市場(chǎng)龍頭。

　　國(guó)際領(lǐng)先的ADAS 系統(tǒng)集成商

　　部分中國(guó)上市公司在部件上的重點(diǎn)研發(fā)領(lǐng)域

　　智能駕駛的數(shù)據(jù)涉及國(guó)家、社會(huì)安全，本土企業(yè)是唯一選擇。智能駕駛車(chē)輛安裝有大量的GPS、傳感器等，智能駕駛服務(wù)提供商能夠?qū)崟r(shí)掌握出行人員大量隱私數(shù)據(jù)，包括位置信息、車(chē)內(nèi)消費(fèi)、影音娛樂(lè)等。通過(guò)對(duì)這些大數(shù)據(jù)的處理，相關(guān)企業(yè)可以破解消費(fèi)者個(gè)人身份、行為習(xí)慣，然后進(jìn)行商業(yè)盈利，但也同時(shí)存在數(shù)據(jù)泄露從而對(duì)出行人員產(chǎn)生人身、財(cái)產(chǎn)安全的隱患。此外，智能駕駛汽車(chē)本質(zhì)是由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)控制車(chē)身駕駛，存在系統(tǒng)被黑客破解，導(dǎo)致失控的威脅。我們認(rèn)為，智能駕駛中的數(shù)據(jù)涉及國(guó)家和社會(huì)安全，政府更愿意相關(guān)數(shù)據(jù)掌握在本土企業(yè)手中，本土車(chē)聯(lián)網(wǎng)、地圖企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　本土企業(yè)在數(shù)據(jù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局（車(chē)聯(lián)網(wǎng)、地圖等）