光庫(kù)科技鞏固公司在光學(xué)元器件領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位

珠海光庫(kù)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“光庫(kù)科技”或“公司”，股票代號(hào) 300620）發(fā)布 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票募集說(shuō)明書(shū)，面向不超過(guò) 35 名發(fā)行對(duì)象發(fā)行數(shù)量合計(jì)不超過(guò) 27，494，100 股（含）。本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò) 71，000.00 萬(wàn)元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于鈮酸鋰高速調(diào)制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目 5.85 億元，補(bǔ)充流動(dòng)資金 1.7 億元。

公告指出，盡管本次募集資金投資項(xiàng)目是公司經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期市場(chǎng)調(diào)研以及慎重的可行性研究論證后決定的，但市場(chǎng)本身具有不確定性，且本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)基于公司長(zhǎng)期的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累以及對(duì)海外資產(chǎn)的收購(gòu)，本次募投項(xiàng)目所涉及的產(chǎn)品屬于公司新進(jìn)入的產(chǎn)品領(lǐng)域，如果宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)發(fā)展方向、技術(shù)的應(yīng)用落地、募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度發(fā)生變化，或現(xiàn)有潛在客戶開(kāi)拓未達(dá)到預(yù)期等，將影響新增產(chǎn)能消化，使募集資金投資項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益。

此外，本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模及折舊攤銷(xiāo)費(fèi)用將有所增加，如果本次募集資金投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期收益，則公司可較好地消化新增折舊攤銷(xiāo)費(fèi)用；如果本次募集資金投資項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期收益，則公司存在因新增的折舊攤銷(xiāo)費(fèi)用較大而影響公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

在本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金到位前，公司可根據(jù)項(xiàng)目需要以自有資金、銀行貸款等方式自籌資金進(jìn)行先期投入，并在募集資金到位后根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)要求對(duì)先期投入予以置換。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金到位后，若本次非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際募集資金凈額小于上述項(xiàng)目擬投入募集資金總額，資金缺口由公司通過(guò)自籌方式解決。

本項(xiàng)目系基于公司對(duì)光通信器件產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和技術(shù)更新的判斷，推動(dòng)公司現(xiàn)有產(chǎn)品的豐富及研發(fā)拓展，具體產(chǎn)品包括用于相干通信的 400G/600G 調(diào)制器、用于相干通信的 100G/200G 調(diào)制器、10G 至 40G 強(qiáng)度調(diào)制器系列、模擬調(diào)制器等。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將新增 8 萬(wàn)件鈮酸鋰調(diào)制器芯片及器件產(chǎn)能，進(jìn)一步推動(dòng)公司光通信器件產(chǎn)品的升級(jí)及提升公司整體研發(fā)水平，鞏固公司在光學(xué)元器件領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。

募投項(xiàng)目將根據(jù)現(xiàn)有成熟的生產(chǎn)工藝、流程和技術(shù)指標(biāo)，在完成生產(chǎn)線建設(shè)及設(shè)備采購(gòu)后，分階段實(shí)施及組織生產(chǎn)，在建設(shè)期末完成投產(chǎn)。

1）項(xiàng)目啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)前兩年，發(fā)行人在現(xiàn)有封裝測(cè)試的技術(shù)積累上，加強(qiáng)技術(shù)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，提升公司團(tuán)隊(duì)的技術(shù)研發(fā)及運(yùn)營(yíng)管理水平，完成廠房建設(shè)并購(gòu)買(mǎi)全套封裝測(cè)試設(shè)備上線，實(shí)現(xiàn)募投項(xiàng)目中封裝、測(cè)試生產(chǎn)線投產(chǎn)；

2）項(xiàng)目啟動(dòng)第三年，研發(fā)中心建設(shè)完成，啟動(dòng)產(chǎn)品研發(fā)并繼續(xù)推進(jìn)下一代薄膜 LiNbO3（鈮酸鋰）調(diào)制器芯片研發(fā)，完成芯片生產(chǎn)中心設(shè)備的安裝調(diào)試，同時(shí)擴(kuò)大器件封裝、測(cè)試產(chǎn)量，繼續(xù)深化完成產(chǎn)品系列化，豐富產(chǎn)品類型及拓展產(chǎn)品應(yīng)用；

3）項(xiàng)目啟動(dòng)第四至五年，最終完成芯片生產(chǎn)中心調(diào)試并實(shí)現(xiàn)批量投產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步研發(fā)并改進(jìn)產(chǎn)品向小型化發(fā)展。

本項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資 58，500.00 萬(wàn)元，項(xiàng)目投資估算，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)稅后內(nèi)部收益率為 17.07%，預(yù)期效益良好。而項(xiàng)目的封裝測(cè)試及研發(fā)中心的建設(shè)周期為 1.5 年，芯片生產(chǎn)中心的建設(shè)周期為 4 年。

本次募投項(xiàng)目效益測(cè)算的過(guò)程及謹(jǐn)慎性本次募投項(xiàng)目基于建設(shè)期末完成項(xiàng)目的 100% 投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)年生產(chǎn)至少 8 萬(wàn)只 LiNbO3（鈮酸鋰）調(diào)制器的能力。項(xiàng)目啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)第一年完成基建；第二年完成裝修工程和封裝測(cè)試中心調(diào)試，并實(shí)現(xiàn) 2 萬(wàn)只器件封裝測(cè)試生產(chǎn)能力；第三年開(kāi)展研發(fā)中心新產(chǎn)品研發(fā)及芯片生產(chǎn)中心設(shè)備的安裝調(diào)試，實(shí)現(xiàn) 4 萬(wàn)只器件的封裝測(cè)試生產(chǎn)能力；第四年封裝和測(cè)試中心達(dá)到 8 萬(wàn)只器件的封裝測(cè)試生產(chǎn)能力；第五年完成芯片生產(chǎn)中心的投產(chǎn)。

公告還指出，本次募投項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入主要由 LiNbO3（鈮酸鋰）調(diào)高速調(diào)制器芯片及器件的銷(xiāo)售構(gòu)成，具體預(yù)測(cè)如下：

截至 2020 年 6 月 30 日，公司尚未交貨的 LiNbO3（鈮酸鋰）系列高速調(diào)制器芯片及器件產(chǎn)品在手訂單 596 萬(wàn)美元，平均銷(xiāo)售單價(jià)為 1，488 美元 / 只。由于 LiNbO3（鈮酸鋰）系列高速調(diào)制器芯片及器件產(chǎn)品設(shè)計(jì)難度大，工藝較為復(fù)雜，全球僅有三家主要供應(yīng)商可以批量供貨，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)較小。考慮未來(lái)公司產(chǎn)能提升、產(chǎn)品迭代及生產(chǎn)工藝改進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下降等多重因素，公司效益測(cè)算中采用了較為保守、謹(jǐn)慎的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售平均單價(jià)，即 850 美元 / 只，折合人民幣為 5，865 元 / 只，預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售單價(jià)為目前在手訂單銷(xiāo)售平均單價(jià)的 57%，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售平均單價(jià)合理、謹(jǐn)慎。

本次募投項(xiàng)目系基于公司對(duì)光通信器件產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和技術(shù)更新的判斷，推動(dòng)公司現(xiàn)有產(chǎn)品的豐富及研發(fā)拓展，具體產(chǎn)品包括用于相干通信的 400G/600G 調(diào)制器、用于相干通信的 100G/200G 調(diào)制器、10G 至 40G 強(qiáng)度調(diào)制器系列、模擬調(diào)制器等。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將新增 8 萬(wàn)件鈮酸鋰調(diào)制器芯片及器件產(chǎn)能，進(jìn)一步推動(dòng)公司光通信器件產(chǎn)品的升級(jí)及提升公司整體研發(fā)水平，鞏固公司在光學(xué)元器件領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。
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