射頻前端行業(yè)的艱難時(shí)期 生態(tài)系統(tǒng)的競爭日益激烈

繼 2020 年 Covid的市場大幅下滑之后，手機(jī)市場在 2021 年逐漸復(fù)蘇。但是受限于芯片供應(yīng)短缺，尚未達(dá)到 Covid-19 之前的水平。2022年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)下行和俄烏戰(zhàn)爭等地緣政治緊張局勢導(dǎo)致市場低迷、通脹高企，智能手機(jī)行業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，這種低迷導(dǎo)致消費(fèi)者在購買新手機(jī)時(shí)猶豫不決，從而促使原始設(shè)備制造商進(jìn)入庫存調(diào)整階段。此外，中國的零新冠政策進(jìn)一步動(dòng)搖了智能手機(jī)制造業(yè)。

盡管存在這些具有挑戰(zhàn)性的條件，但 5G 手機(jī)產(chǎn)量在 2022 年達(dá)到了與 4G 手機(jī)產(chǎn)量相近的水平，但是增長率明顯低于行業(yè)預(yù)期。5G 的炒作已經(jīng)煙消云散；然而，隨著 OEM 和 MNO 進(jìn)一步推動(dòng)這項(xiàng)技術(shù)的部署，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)市場將進(jìn)一步滲透。

射頻前端行業(yè)的艱難時(shí)期

由于 Covid-19 后的復(fù)蘇和 5G 普及，RF 前端市場在 2021 年下滑到?190億 美元以上。但由于 5G 普及率低于預(yù)期，智能手機(jī)市場需求下滑，2022 財(cái)年收盤持平。因此，材料清單增長引擎一直處于低速檔。根據(jù)預(yù)計(jì)，到 2028 年智能手機(jī)的溫和增長以及 5G 普及的潛力有限，我們預(yù)測射頻前端市場的復(fù)合年增長率為中等個(gè)位數(shù)，我們預(yù)計(jì)到 2028 年將達(dá)到269億美元。同時(shí)，市場機(jī)會(huì)巨大，5G技術(shù)新特性將不斷推動(dòng)射頻前端技術(shù)創(chuàng)新。從中長期來看，正在取得進(jìn)展，并且正在進(jìn)行投資以為下一波增長浪潮做準(zhǔn)備。

射頻前端生態(tài)系統(tǒng)的競爭日益激烈

2021 年，高通以其端到端方法引領(lǐng)市場，其次是 Broadcom 的定制 PA 模塊產(chǎn)品。Skyworks 和 Qorvo 的公司概況相似，擁有廣泛的 RF 產(chǎn)品組合，服務(wù)于所有細(xì)分市場，盡管 Skyworks 更容易受到中國日益激烈的競爭的影響。Murata 的收入很低，因?yàn)閷?duì)其過濾器的競爭日益激烈，它正在重組其模塊產(chǎn)品組合。2022年，傳統(tǒng)企業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的沖擊。除 Broadcom 外，RFFE 相關(guān)領(lǐng)域公司的收入有所下降。

與此同時(shí)，中國射頻前端生態(tài)系統(tǒng)不斷壯大，以無晶圓廠為主的新興企業(yè)占據(jù)了本土市場的大部分份額。Maxscend、Vanchip 和 Smarter Micro 是最相關(guān)的例子，盡管 Maxscend 最近投資升級(jí)到 fablite 商業(yè)模式。此外，還有一長串雄心勃勃并通過科創(chuàng)板公開發(fā)行獲得金融資本的公司。然而，并非所有舉措都會(huì)成功，我們預(yù)計(jì)整合將在中期發(fā)生。

總而言之，中國 RF 前端廠商占據(jù)的市場份額有限，因?yàn)?OEM 仍然依賴領(lǐng)先廠商的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，但中國最大的公司正在追趕領(lǐng)先者。

Yole：中國射頻廠商快速崛起

據(jù)Yole的數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入5G時(shí)代，射頻需求正在迅速飆升，而中國企業(yè)正在這個(gè)過程中快速崛起？Yole Développement (Yole)方面指出，5G 正在推動(dòng)射頻設(shè)備的內(nèi)容空前增加，因?yàn)槲覀儽仨殞?duì)以前的無線電標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行支持。因此，我們必須將數(shù)百個(gè)射頻組件安裝到手持式設(shè)備中。這不但出現(xiàn)在旗艦手機(jī)上，中端和入門級(jí)手機(jī)也爆發(fā)了巨大需求。

此外，毫米波的推進(jìn)會(huì)帶來新的增長動(dòng)力。Yole繼續(xù)指出，在射頻前端層面，5G 手機(jī)比 4G 手機(jī)相對(duì)更復(fù)雜。為此Yole 的射頻團(tuán)隊(duì)估計(jì)，與 4G 版本相比，5G 手機(jī)中的射頻含量高出 5 至 8 美元，而毫米波版本則多出 10 美元。因此，射頻前端市場正在蓬勃發(fā)展。Yole在報(bào)告中表示，到 2021 年底，整個(gè)射頻前端市場應(yīng)該會(huì)達(dá)到 170 億美元，高于 2020 日歷年的 140 億美元。但自此之后，RF 前端市場的增長應(yīng)該會(huì)放緩。當(dāng) 5G 成為主流且競爭進(jìn)一步加劇時(shí)，ASP 的侵蝕將更加強(qiáng)烈。?

分析師預(yù)計(jì) 2019 年（5G 推出之年）和 2026 年之間，射頻產(chǎn)業(yè)的年復(fù)合增長率為 8.3%，從而推動(dòng)射頻前端市場規(guī)模在2026年達(dá)到 210 億美元。

報(bào)告強(qiáng)調(diào)，5G 的引入增加了手機(jī)以及 RF 內(nèi)容的復(fù)雜性。在保持可接受的外形尺寸的同時(shí)使用分立元件構(gòu)建 5G 手機(jī)是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，需要推動(dòng)更多的集成。??

“射頻前端市場領(lǐng)導(dǎo)者都擁有適應(yīng)多種市場需求的靈活模塊產(chǎn)品。除此之外，有些還為旗艦產(chǎn)品定制了模塊” ，Yole 方面表示。?他們進(jìn)一步指出，包括Skyworks、村田、高通、Qorvo 和博通在內(nèi)的多家廠商占據(jù)了射頻前端市場 85% 的份額，其中高通的增長最為強(qiáng)勁。

據(jù)介紹，在 2019 年底，高通的市場份額小于其他供應(yīng)商。這種變化在 2020 年發(fā)生在三星等 OEM 廠商身上。這就使得高通的份額在年初幾乎翻了一番。然而，隨著蘋果手機(jī)的發(fā)布，情況在 2019 年底發(fā)生了變化。因?yàn)?a target="_blank">iPhone 系列在其設(shè)計(jì)中并沒有集成很多高通的組件。而蘋果的目標(biāo)也是在未來完全避免使用高通。

報(bào)告顯示，來自中國的各種公司正在涌現(xiàn)，并在射頻前端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)兩位數(shù)的增長。這些企業(yè)中的大多數(shù)最初都是從事具有獨(dú)立 LNA 或開關(guān)的離散業(yè)務(wù)，這使他們能夠積累專業(yè)知識(shí)并與 OEM 建立信任。?這些中國無晶圓廠公司的下一步是將集成模塊推向市場。過去兩年內(nèi)，這在中國獲得了更多投資的支持。Yole表示，可能并非所有的中國射頻公司都會(huì)成功，但我們可以期待未來幾年會(huì)有更多的合作和整合。?

按照Yole的說法，阻止成功的一個(gè)主要困難將是獲得晶圓產(chǎn)能。射頻元件本身并不短缺，更像是行業(yè)內(nèi)的緊缺。這推動(dòng)了只有大公司才能負(fù)擔(dān)得起的長期供應(yīng)協(xié)議。?

WiFi、藍(lán)牙發(fā)力，射頻前端未來可期

“雖然所有人的目光都集中在 5G 上，但 Wi-Fi、藍(lán)牙和超寬帶等其他連接標(biāo)準(zhǔn)也在不斷發(fā)展展?！?Yole射頻設(shè)備與技術(shù)部技術(shù)和市場分析師 Mohammed Tmimi 博士斷言。

他補(bǔ)充說：“我們?cè)谥貜?fù)的 COVID-19 封鎖期間學(xué)到的一件事是寬帶互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于生存至關(guān)重要，正如觀察到的數(shù)據(jù)流量因流媒體和視頻通話而達(dá)到峰值一樣。”?

這是由于每臺(tái)設(shè)備的數(shù)據(jù)消耗增加以及每名用戶連接的設(shè)備數(shù)量增加。提供移動(dòng)自由的無線標(biāo)準(zhǔn)（例如 Wi-Fi、藍(lán)牙和超寬帶技術(shù)）顯著增強(qiáng)了這種增長。盡管 Wi-Fi 的演變不如蜂窩標(biāo)準(zhǔn)那么引人注目，但在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速過程中，Wi-Fi 與 5G 一樣重要。

除此以外，他們同時(shí)指出，路由器和網(wǎng)狀系統(tǒng)等消費(fèi)場所設(shè)備設(shè)備也將受益于最新的創(chuàng)新。?據(jù)Yole電源和無線事業(yè)部高級(jí)技術(shù)市場分析師Malaquin說：“預(yù)估消費(fèi)網(wǎng)狀系統(tǒng)將更快地滲透市場，從 2021 年的 1500 萬臺(tái)出貨量增長到 2026 年的 5600 萬臺(tái)。同時(shí)，消費(fèi)路由器的數(shù)量將保持同比穩(wěn)定，但 RF BoM 將進(jìn)一步隨著 4x4 MIMO、Wi-Fi 6E 和未來 Wi-Fi 7 6GHz 頻段的更高滲透率而增加”。然而，Wi-Fi 并不是唯一看到重大發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)。

藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)也在針對(duì)特定用例進(jìn)行優(yōu)化；例如，低功耗藍(lán)牙音頻 (BLE Audio) 對(duì)服務(wù)于真正的無線立體聲耳機(jī)市場變得至關(guān)重要。新的 BLE 音頻提供了一種新的高質(zhì)量編解碼器（LC3 編解碼器），可提供良好的功耗/音頻質(zhì)量折衷；這是通過多流功能完成的，該功能可以同時(shí)傳輸?shù)蕉鄠€(gè)音頻接收器設(shè)備。這一新功能出現(xiàn)在可聽設(shè)備市場的關(guān)鍵時(shí)刻，TWS 耳塞和無線耳機(jī)的銷量預(yù)計(jì)將增加一倍以上，從 2021 年的 3.87 億臺(tái)出貨量增加到 2026 年預(yù)計(jì)每年出貨量超過 9 億臺(tái)，其中蘋果引領(lǐng)這個(gè)市場。

憑借其高度精確的定位和定位能力，超寬帶技術(shù)也從 COVID-19 的形勢中受益。隨著它在消費(fèi)者市場上獲得合同追蹤的吸引力，非接觸式訪問控制用例（如非接觸式開門）正在擴(kuò)大。這種由蘋果發(fā)起，隨后由三星、小米等擴(kuò)展的技術(shù)拉動(dòng)，也被寶馬、大眾等公司引入汽車行業(yè)。它最終可以取代鑰匙。

為此Yole方面表示，2026 年，全球 RFFE 市場規(guī)模將達(dá)到 43 億美元，2021-2026 年復(fù)合年增長率為 10%。?

便攜式消費(fèi)者：用于智能手機(jī)、平板電腦和筆記本電腦連接的 RFFE 設(shè)備在 2021 年的市場估值將超過 20 億美元。

據(jù) Yole 所說，有兩個(gè)因素將導(dǎo)致所分析的連接性 RFFE 設(shè)備市場顯著增長。第一個(gè)是特定設(shè)備的數(shù)量增長，例如嵌入 2.4GHz SAW 濾波器的可穿戴設(shè)備，第二個(gè)是為 2x2 和 4x4 MIMO 設(shè)備增加新的 RF 鏈，以及 6GHz 頻段的 RF 鏈。6GHz 鏈的數(shù)量將因設(shè)備而異，而 4 個(gè) 6GHz 射頻鏈在網(wǎng)狀 Wi-Fi 設(shè)備的回程中越來越受歡迎。

Yole 的分析師估計(jì)，所其分析產(chǎn)品的 RFFE 市場將從 2021 年的 27 億美元增長到 2026 年的 43 億美元，2021 年至 2026 年間的復(fù)合年增長率為 10%，當(dāng)中還不包括芯片組的市場價(jià)值。其中，智能手機(jī)、平板電腦和筆記本電腦占據(jù)了大部分份額。

Yole 的 RF 團(tuán)隊(duì)估計(jì)，Wi-Fi/BT/UWB 將負(fù)責(zé) 2021 年價(jià)值 20 億美元的 RFFE 市場，而到 2026 年，這個(gè)連接性 RFFE 市場將增長至 30 億美元，2021 年至 2026 年的復(fù)合年增長率為 8.4% ，這一增長是由智能手機(jī)中 UWB、Wi-Fi 6E 和 2x2 MIMO 的快速實(shí)施推動(dòng)的，其將轉(zhuǎn)化為更高的連接性 RF BoM。

從技術(shù)角度看，Yole表示，為提升2x2 MIMO 上行鏈路和三頻操作（2.4、5、6 GHz）的效果，PA 將推動(dòng)連接市場的更多容量和價(jià)值。?而開關(guān)和 LNA 組件市場也將受到 2x2 MIMO 操作以及雙頻操作的推動(dòng)。?單片 PA/LNA/開關(guān)平臺(tái)的出現(xiàn)將使這種架構(gòu)對(duì)智能手機(jī)和平板電腦市場更具吸引力。

編輯：黃飛

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