USDT被爆料是推動(dòng)比特幣瘋漲的幕后黑手 - 全文

2017年比特幣階段瘋漲的情形還歷歷在目，但是有輿論認(rèn)為其中的幕后推手其實(shí)是危險(xiǎn)的USDT。USDT出現(xiàn)以來，對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的影響力顯著且深遠(yuǎn)，USDT（泰達(dá)幣）是Tether公司發(fā)行的數(shù)字貨幣，號(hào)稱嚴(yán)格按照“美元本位”的理念發(fā)行。

有人認(rèn)為比特幣最近跌主要原因就是USDT超發(fā)，現(xiàn)在國外不少國家都在加強(qiáng)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，中國更是嚴(yán)厲打擊比特幣交易。

鏈得得App獨(dú)家深度調(diào)查，Tether“操縱市場(chǎng)”風(fēng)波真相，涉嫌嚴(yán)重超發(fā)的USDT會(huì)轟然倒塌嗎？

USDT出現(xiàn)以來，作為數(shù)字貨幣穩(wěn)定價(jià)值和交易貨幣的功用，令其交易額長期處于全球逾千種數(shù)字加密貨幣交易量的最前端，對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的影響力顯著且深遠(yuǎn)。與此同時(shí)，作為一個(gè)去中心化，節(jié)點(diǎn)高度自治的市場(chǎng)信仰中，中心化發(fā)行的USDT及其發(fā)行公司Tether，始終存在于各色爭(zhēng)議當(dāng)中。

USDT瘋狂增發(fā)到底為了什么，1:1對(duì)應(yīng)的美元賬戶在哪里，如何被審計(jì)？USDT持有用戶是否能兌換出相應(yīng)面值的美元？Bitfinex和Tether是什么關(guān)系，是否真如爆料內(nèi)容一樣是推動(dòng)比特幣階段瘋漲的幕后黑手？

這些關(guān)鍵的問題都等待解答。

2月8日，Medium上一位名為Bitfinex‘ed的爆料人發(fā)表了Tether和Bitfinex高管的公開錄音，把身陷“超發(fā)”和“操縱市場(chǎng)”風(fēng)波的Tether再次拉回輿論視線。鏈得得App研究團(tuán)隊(duì)隨后展開了一系列調(diào)查。

鏈得得APP獲取并編譯的爆料人公開錄音顯示：Bitfinex和Tether的高管Phil Poter在談話中表示：“我們之前和銀行也出過一些問題，但都能夠找到方法去解決，例如注冊(cè)新的公司賬戶或者轉(zhuǎn)到空殼公司。在比特幣行業(yè)大家都會(huì)有各種技巧來達(dá)到目的。由于六個(gè)月前爆發(fā)的兆豐國際銀行的丑聞，這次我們不能用以往的方法來處理。***現(xiàn)在在嚴(yán)格地審查境外金融流程?！?/p>

USDT（泰達(dá)幣）是Tether公司發(fā)行的數(shù)字貨幣，盡管USDT也是數(shù)字貨幣的一種，但是與比特幣這種去中心化都數(shù)字相比又有極大的不同。USDT號(hào)稱嚴(yán)格按照“美元本位”的理念發(fā)行，每發(fā)出一個(gè)USDT，都會(huì)有一美元儲(chǔ)存在銀行賬戶中，這極大的確保了USDT的穩(wěn)定性，幣值會(huì)圍繞著美元的價(jià)格上下浮動(dòng)。

隨著全球范圍內(nèi)對(duì)數(shù)字貨幣交易政策的監(jiān)管越來越嚴(yán)格，多國政府已經(jīng)嚴(yán)禁交易所內(nèi)使用法幣進(jìn)行數(shù)字貨幣的交換。在這種情況下，幾乎等同于美元的USDT成為了進(jìn)入幣市的入場(chǎng)券，如果想要購買數(shù)字貨幣，可以先購買一定數(shù)量的USDT，等待合適時(shí)機(jī)抄底，用USDT購買數(shù)字貨幣；同樣，拋售數(shù)字貨幣時(shí)先把數(shù)字貨幣換成USDT，再提現(xiàn)變成相應(yīng)的法幣。

這種操作模式下，比單獨(dú)用法幣購買數(shù)字貨幣更為穩(wěn)妥，而Tether和USDT也成為了鏈接傳統(tǒng)銀行和數(shù)字貨幣世界的重要一環(huán)。

根據(jù)Coinmarketcap.com數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)上流通的USDT數(shù)量共有22.23億個(gè)，目前價(jià)格為1美元，也就是說Tether共發(fā)行了價(jià)值22.23億美元的USDT。如果按照Tether的合法操作模式，其賬戶中應(yīng)至少有22億美元的存款以對(duì)應(yīng)等值發(fā)行的USDT。

這就回到了最開始提到的超發(fā)問題，面對(duì)公眾、用戶、以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑，Tether目前并未通過公開渠道提供證據(jù)來證明這筆儲(chǔ)備金的存在。

據(jù)鏈得得APP調(diào)查了解，作為入場(chǎng)“幣市”的通行證，USDT目前活躍在各大交易平臺(tái)上，看似背靠美元的加持，實(shí)質(zhì)上并沒有人清楚每個(gè)USDT對(duì)應(yīng)的美元都在哪里。

Tether賬戶上真的有那么多錢嗎？

由會(huì)計(jì)師事務(wù)所Friedman LLP公司出具的審計(jì)報(bào)告顯示，截至2017年9月15日，Tether以及Tether相關(guān)公司的銀行賬戶共有4.43億美元以及1590歐元（約1970美元）。根據(jù)Coinmarketcap.com數(shù)據(jù)，2017年9月15日USDT在市場(chǎng)上流通的發(fā)行總數(shù)所對(duì)應(yīng)的美元價(jià)值共計(jì)4.22億美元。

如果Friedman公司出具的審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)確的話，9月15日，Tether賬戶的資產(chǎn)與USDT發(fā)行的數(shù)量是吻合的。但值得注意的是，報(bào)告中的銀行名稱和相關(guān)公司名字并未披露。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所Friedman LLP公司審計(jì)報(bào)告（2017年9月15日）

經(jīng)鏈得得APP調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上圖報(bào)告中的兩個(gè)Tehter公司錢包地址從2016年至今一直在進(jìn)行巨額USDT的交易，并且在2017年11月26日之后，又出現(xiàn)了一個(gè)新的交易USDT錢包地址：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz。為方便描述，我們把報(bào)告中的兩個(gè)錢包地址分別以A和B來表示，由鏈得得APP新發(fā)現(xiàn)的錢包地址用C來表示。

A錢包：

3BbDtxBSjgfTRxaBUgR2JACWRukLKtZdiQ

B錢包：

3MbYQMMmSkC3AgWkj9FMo5LsPTW1zBTwXL

C錢包：

1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz

鏈得得APP梳理了B錢包自2016年6月14日至今發(fā)行的USDT數(shù)量，共計(jì)22.360484億個(gè)USDT，與目前市面上USDT的數(shù)量相當(dāng)。

2016年6月14日－2017年9月15日，B錢包共轉(zhuǎn)入A錢包4.31億個(gè)USDT，這個(gè)數(shù)字和9月15日Tether的審計(jì)報(bào)告是吻合的。據(jù)目前可供追溯的源頭來看，B錢包是Tether平臺(tái)發(fā)行USDT的最初錢包，包括增發(fā)的USDT大多來源于此。

2016年6月14日－2017年11月17日，B錢包共轉(zhuǎn)入A錢包6.610484億個(gè)USDT。

2017年11月26日，C錢包被創(chuàng)建，自此之后，B錢包便停止了向A錢包中轉(zhuǎn)入U(xiǎn)SDT，轉(zhuǎn)而將接下來的USDT通過C錢包轉(zhuǎn)出。從2017年11月26日至今，B錢包通過C錢包共轉(zhuǎn)出15.75億個(gè)USDT。

目前A錢包USDT的數(shù)量為零，其最后兩筆交易是在2017年12月19日，分別轉(zhuǎn)出了32642.27137935個(gè)USDT和166.55個(gè)EURT至C賬戶，C賬戶目前USDT余額為960153.48。也就是說在繼錢包B與A之后，目前發(fā)行USDT的官方活躍主錢包是C。市面上此刻所有發(fā)行的USDT都由這個(gè)錢包里的USDT對(duì)外交易劃撥而出。

2017年9月15日 USDT市值

根據(jù)USDT市值數(shù)據(jù)顯示，自2017年9月15日之前，USDT市值（等同于總發(fā)行額）穩(wěn)定保持在4.22億美元附近。時(shí)間往前倒推5個(gè)月，在2017年4月份，Tether在***的銀行業(yè)務(wù)終止，所有接入Tether的國際轉(zhuǎn)賬被***的銀行拒絕，同時(shí)根據(jù)市值數(shù)據(jù)來看，USDT第一次大規(guī)模的增發(fā)也是從2017年4、5月的時(shí)候開始。

在2017年9月15日審計(jì)報(bào)告發(fā)布后，USDT在接下來的一個(gè)半月之內(nèi)暫停增發(fā)，從2017年10月28日開始，又開始幾乎瘋狂的增發(fā)USDT。按照Tether的說法，每發(fā)行一個(gè)USDT代表一美元儲(chǔ)備，USDT的數(shù)量從9月15日的4.22億一路狂飆，截至2018年2月21日，據(jù)鏈得得App統(tǒng)計(jì)，市場(chǎng)上流通的USDT共有22.19億個(gè)，也就意味著Tether的賬戶中需要有22.19億美元的儲(chǔ)備。如此大規(guī)模增發(fā)的背后，Tether公司目前并沒有相關(guān)的證據(jù)證明賬戶的存款數(shù)額和相應(yīng)的變動(dòng)情況。

2018年2月21日 USDT市值

換句話說，從2017年9月的4億美元市值，到2018年2月的22億美元市值。在不到五個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，要滿足增發(fā)后等額USDT背后支撐的美元數(shù)量，Tether必須多儲(chǔ)備18億美元。這種規(guī)模的現(xiàn)金儲(chǔ)備量是否能完成？這點(diǎn)我們不得而知。

2018年1月，Tether的前審計(jì)公司Friedman LLP已經(jīng)宣布停止合作，目前沒有審計(jì)公司表示正對(duì)Tether財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)服務(wù)。其也至今沒有再公開過應(yīng)公開數(shù)據(jù)。

Tether在承擔(dān)了如此大的公眾流通數(shù)字資產(chǎn)信譽(yù)背書責(zé)任下，卻沒有審計(jì)，也遲遲不公開最新的儲(chǔ)備信息和發(fā)行信息，這顯然不是在一個(gè)去中心化、強(qiáng)調(diào)過程和操作透明的市場(chǎng)中應(yīng)有的可靠形象。

Bitfinex和Tether的裙帶利益關(guān)系調(diào)查

在操縱比特幣價(jià)格的質(zhì)疑中，Bitfinex和Tether之間的裙帶利益關(guān)系最為受關(guān)注。

2015年2月USDT發(fā)布時(shí)，比特幣期貨交易量最大交易平臺(tái)bitfinex宣布支持USDT交易。隨后競(jìng)爭(zhēng)幣交易平臺(tái)Poloniex交易所也支持USDT。USDT的發(fā)行和交易使用的是Omni（原Mastercoin）協(xié)議，而Omni幣可以說是市面上的第一個(gè)基于比特幣區(qū)塊鏈的2.0幣種。所以USDT的交易確認(rèn)等參數(shù)是與比特幣一致的。根據(jù)Tether的CTO及聯(lián)合創(chuàng)始人Craig Sellars 稱，用戶可以通過SWIFT電匯美元至Tether公司提供的銀行帳戶，或通過Bitfinex交易所換取USDT。

根據(jù)鏈得得2月21日全球數(shù)幣交易量24小時(shí)排行榜Top30交易所數(shù)據(jù)顯示，Bitfinex以95.84億人民幣交易量位于第四位。這家當(dāng)前全球最大數(shù)字貨幣交易所之一的Bitfinex和Tether存在高度人事關(guān)聯(lián)。

根據(jù)Bloomberg提供的海外數(shù)據(jù)查詢，2012年在維京群島注冊(cè)的一家名為iFinex Inc.的公司，CEO為Mr. Jean-Louis van der Velde。這家iFinex Inc.公司目前運(yùn)營著Bitfinex的業(yè)務(wù)，并顯Bitfinex公司成立于香港，地址是1308 Bank of American Tower。

在香港官方查詢網(wǎng)站上可以看到，Bitfinex公司2013年3月8日注冊(cè)在香港，注冊(cè)地址也同為1308 Bank of American Tower。但在2014年4月29日，Bitfinex公司更名為Renrenbee。 而Renrenbee公司的官網(wǎng)顯示，這是一家FinTech公司，目前正在開發(fā)并未投入運(yùn)營。

而Tether也在香港有注冊(cè)公司，公司董事也是這位Van Der Velde先生。

綜合公開信息發(fā)現(xiàn)，Bitfinex和Tether的CEO、CFO、以及首席戰(zhàn)略官等核心人物都高度一致。所以，準(zhǔn)確地說Bitfinex和Tether幾乎是同一批人掌握的公司。

解構(gòu)這兩家公司的權(quán)力關(guān)系后，回頭來看Tether利用增發(fā)協(xié)同Bitfinex操縱比特幣價(jià)格的質(zhì)疑在數(shù)據(jù)追蹤上是否有體現(xiàn)。

今年一月，在一份匿名報(bào)告中顯示，根據(jù)記錄，48.8％的比特幣價(jià)格上漲與USDT的增發(fā)事件有關(guān)，在已記錄的91起USDT增發(fā)中，新的USDT轉(zhuǎn)移到Bitfinex的錢包兩小時(shí)內(nèi)，比特幣的價(jià)格開始上漲。

Tether 分析報(bào)告 該作者預(yù)測(cè)如果USDT和Bitfinex存在可疑行為的話，BTC的價(jià)格將會(huì)下跌30%－80%。這一預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的，在2月初，比特幣的價(jià)格一路跌至6400美元。

理論上講，USDT是獨(dú)立于比特幣市場(chǎng)發(fā)行且與美元掛鉤的數(shù)字貨幣，若無人為操縱，增發(fā)等價(jià)美元的USDT并不會(huì)驅(qū)使比特幣市場(chǎng)的漲跌。要證明USDT的增發(fā)是否操縱了比特幣價(jià)格的上漲，首先要確定USDT是什么時(shí)候增發(fā)的，以及增發(fā)之后比特幣市場(chǎng)發(fā)生了哪些變化。

在鏈得得APP獲得的這份匿名報(bào)告中，作者使用了Kolmogorov-Smirnov test（柯爾莫諾夫-斯米爾諾夫檢驗(yàn)）方法來分析變量是否符合某種分布，并對(duì)USDT增發(fā)和比特幣價(jià)格變動(dòng)之間有無顯著差異進(jìn)行了比較。p值越趨近于0，表示二者的關(guān)聯(lián)度越低，p值越趨近于1，則表示而這關(guān)聯(lián)度越高。若p值大于0.05則認(rèn)為是有顯著性差異。通過USDT增發(fā)前后比特幣價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，可以明顯看到，在USDT增發(fā)前數(shù)小時(shí)，這一比率是非常平穩(wěn)的，但是在USDT增發(fā)后數(shù)小時(shí)內(nèi)，比特幣的與USDT的相關(guān)性明顯上升。報(bào)告的驗(yàn)證結(jié)果也表示USDT增發(fā)和比特幣上漲存在關(guān)聯(lián)。

Tether報(bào)告分析數(shù)據(jù)

如果說這些分析模型難以理解，可以通過下圖直觀的看出，比特幣的價(jià)格和USDT發(fā)行量的關(guān)系（黑線代表比特幣價(jià)格，紅色面積代表USDT發(fā)行量）。從2017年4月起到2017年12月底，USDT瘋狂增發(fā)的同時(shí)，比特幣也在瘋狂的上漲。

“這已經(jīng)越來越令人擔(dān)憂了?！逼煜?lián)碛袔讉€(gè)虛擬貨幣對(duì)沖基金的Pantera Capital聯(lián)合首席投資官Joey Krug說，“這意味著大量從去年12月到今年1月份發(fā)行的USDT可能都不是真的。”

如果Tether發(fā)行的每一個(gè)USDT都有相應(yīng)的美元在背后作為支撐，那么這種巨大的漲幅可以視為在數(shù)字貨幣瘋狂上漲的階段，市場(chǎng)對(duì)作為交易媒介的USDT相應(yīng)需求的增加。

但如果這些USDT是沒有相應(yīng)美元資產(chǎn)支撐而憑空創(chuàng)造出來的，Tether瘋狂超發(fā)十幾億美元USDT，則不需要任何成本，通過釋放這些USDT給眾多投資者，轉(zhuǎn)用投資人購置USDT的資金，用這些錢或直接用增發(fā)的USDT大量買入比特幣等數(shù)字貨幣資產(chǎn)，迅速推動(dòng)對(duì)應(yīng)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性，拉高比特幣等數(shù)字貨幣價(jià)格，尋找合適的機(jī)會(huì)高位出貨。

在這個(gè)過程中，Tether利用Bitfinex來進(jìn)行大規(guī)模的比特幣和其余數(shù)字貨幣的交易，在增發(fā)USDT推動(dòng)數(shù)字貨幣價(jià)格變動(dòng)之后尋求溢價(jià)。

正如同Tether最初推出USDT承諾儲(chǔ)備對(duì)應(yīng)等值美元資產(chǎn)以保證幣價(jià)穩(wěn)定的那樣，如今其最大的信任危機(jī)仍停留在其美元賬戶資產(chǎn)和USDT發(fā)行數(shù)量無法提供實(shí)時(shí)透明信息的環(huán)節(jié)之上。

儲(chǔ)備等值美元的Tether神秘賬號(hào)今安在？

2月20日，根據(jù)鏈得得APP報(bào)道，荷蘭三大銀行之一的荷蘭國際集團(tuán)ING確認(rèn)Bitfinex在該銀行有賬戶，并愿意服務(wù)這家公司。

ING發(fā)言人Harold Reusken也證實(shí)Bitfinex和Tether的確在ING有賬戶，但是ING沒有提供Bitfinex賬戶的其他信息。自從去年4月***的銀行以及富國銀行切斷和Tether的業(yè)務(wù)往來之后，Tether存放超過22億美元的神秘銀行賬戶去了哪里一直是個(gè)謎。如今關(guān)聯(lián)公司Bitfinex被爆出在荷蘭的賬戶，Tether的神秘賬戶是否也與ING相關(guān)，引人遐想。

面對(duì)步步緊逼的輿論追蹤，ING銀行近期公開表示“客戶不能在ING購買或出售比特幣，但我們不會(huì)拒絕在交易所進(jìn)行加密交易的客戶（例如通過iDEAL）。如果有跡象表明客戶可能犯洗錢罪，欺詐或任何其他原因不以誠信行事，ING將會(huì)凍結(jié)客戶的賬號(hào)并終止銀行關(guān)系?！?/p>

據(jù)彭博社消息，美國商品期貨委員會(huì)（CFTC）在2017年12月6日向Bitfinex和Tether發(fā)出傳票。在一份兩家公司官方回應(yīng)的電子郵件聲明中，Bitfinex和Tetherx的態(tài)度是，“我們不對(duì)任何此類要求發(fā)表評(píng)論”。同時(shí)，監(jiān)管的另一方CFTC發(fā)言人也拒絕就有關(guān)數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)的問題發(fā)表評(píng)論。至于為什么CFTC向Bitfinex和Tether發(fā)出傳票，幾乎沒有公開的信息。

一位不愿透露姓名的幣圈資深人士告訴鏈得得APP，其實(shí)在近兩個(gè)月前就已經(jīng)接到消息，USDT將會(huì)出問題。因此該人士和其周邊數(shù)字貨幣資深投資人都已迅速清空自己的USDT資產(chǎn)，并不再以USDT作為媒介來交易其余數(shù)字貨幣。盡管USDT這樣中心化的數(shù)字交易貨幣始終存在超發(fā)、濫發(fā)、流通和價(jià)值背書不透明等種種問題，它卻依然成為眼下除比特幣、以太坊之外交易量最大的數(shù)字貨幣，且持續(xù)影響著數(shù)字貨幣市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。

“即便USDT倒了，我相信迅速就會(huì)有新的替代者進(jìn)場(chǎng)接班。據(jù)我所知，現(xiàn)在著手在做USDT這樣事的團(tuán)隊(duì)就有好幾家，國內(nèi)國外都有?！痹撊耸肯蜴湹玫肁PP表示。