安全代幣產(chǎn)品與去中心化網(wǎng)絡(luò)之間有啥區(qū)別

在安全代幣生態(tài)系統(tǒng)中，討論的最激烈的是有關(guān)去中心化的問題。盡管安全代幣運(yùn)動(dòng)是分布式賬分類賬演進(jìn)的結(jié)果，但該領(lǐng)域的第一代產(chǎn)品已經(jīng)完全轉(zhuǎn)向了集中式架構(gòu)。一些最受尊敬的思想領(lǐng)袖一直在直言不諱地表示，與專注于監(jiān)管執(zhí)法和打造更好的產(chǎn)品等領(lǐng)域相比，去中心化在加密貨幣證券領(lǐng)域應(yīng)該發(fā)揮的作用正在減弱。雖然沒有人能質(zhì)疑監(jiān)管或更好解決方案的價(jià)值，但我認(rèn)為這種觀點(diǎn)有點(diǎn)片面。對(duì)于安全代幣，去中心化仍然很重要。事實(shí)上，我認(rèn)為，去中心化是決定安全代幣演變成一種新資產(chǎn)類別和金融生態(tài)系統(tǒng)，還是繼續(xù)作為現(xiàn)有證券形式的簡(jiǎn)單數(shù)字包裝的唯一因素。一種務(wù)實(shí)思考去中心化的方式是：我認(rèn)為安全代幣空間中最重要的問題是要弄清楚我們是在構(gòu)建產(chǎn)品還是在構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)？

我們夢(mèng)想去中心化網(wǎng)絡(luò)，但我們構(gòu)建的是集中式產(chǎn)品

在安全代幣領(lǐng)域中，網(wǎng)絡(luò)與產(chǎn)品的主題絕不是一個(gè)簡(jiǎn)單的主題。網(wǎng)絡(luò)很難建立，但可以創(chuàng)造長期的價(jià)值。產(chǎn)品可以帶來短期價(jià)值，但在技術(shù)革命的大格局中可能變得無關(guān)緊要。有些人可能會(huì)爭(zhēng)辯說，如果我們要構(gòu)建一個(gè)安全代幣網(wǎng)絡(luò)，到目前為止我們還不會(huì)實(shí)現(xiàn)任何代幣化。另一方面，如果我們繼續(xù)在以產(chǎn)品為中心的集中式模型中進(jìn)行代幣化，從長遠(yuǎn)來看，安全代幣可能無法實(shí)現(xiàn)其承諾。

在今天的安全代幣生態(tài)系統(tǒng)中，當(dāng)產(chǎn)品繼續(xù)使用越來越集中化的體系結(jié)構(gòu)時(shí)，去中華的概念似乎只在會(huì)議上進(jìn)行言語的討論。為了理解集中式安全代幣產(chǎn)品與去中心化網(wǎng)絡(luò)之間的區(qū)別，讓我們研究以下矩陣。

集中式安全代幣的風(fēng)險(xiǎn)

安全代幣中的去中心化所帶來的好處不僅僅是一種奇特的架構(gòu)風(fēng)格，它還可以幫助減輕這個(gè)新生市場(chǎng)中的主要風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)安全代幣的集中式模型的日益依賴可能會(huì)帶來即時(shí)的好處，但也會(huì)給市場(chǎng)帶來相當(dāng)程度的風(fēng)險(xiǎn)。在安全代幣體系結(jié)構(gòu)中不均衡的集中化可能會(huì)導(dǎo)致許多風(fēng)險(xiǎn)，甚至有三種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)讓整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)崩潰：

·碎片化風(fēng)險(xiǎn)： 從技術(shù)角度來看，構(gòu)建加密貨幣證券相對(duì)簡(jiǎn)單，這意味著我們可能會(huì)看到許多代幣發(fā)行在特定的司法管轄區(qū)。如果沒有一個(gè)供這些參與者互操作的網(wǎng)絡(luò)，安全代幣生態(tài)系統(tǒng)可能會(huì)變得越來越支離破碎，以至于變得不太有用。

·領(lǐng)導(dǎo)者影響風(fēng)險(xiǎn)： 在集中式安全代幣模型中，一些早期的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者可以實(shí)現(xiàn)與生態(tài)系統(tǒng)其他部分相比不對(duì)稱的影響力水平。在這種情況下，這些公司可以制定規(guī)則，推動(dòng)市場(chǎng)向有利于它們的方向發(fā)展。

·Whale風(fēng)險(xiǎn)： 無論一個(gè)安全代幣平臺(tái)在短期內(nèi)有多成功，它都不可能與高盛（Goldman Sachs）、富達(dá)（Fidelity）或摩根大通（JP Morgan）相提并論。在一個(gè)集中的生態(tài)系統(tǒng)中，只需要那些大型金融參與者中的一個(gè)進(jìn)入這個(gè)空間，就能成為主導(dǎo)市場(chǎng)的力量，并且從本質(zhì)上說，可以將我們?cè)噲D擺將我們打回原樣。

無分叉風(fēng)險(xiǎn)： 分叉是丑陋的，但它是幫助在加密貨幣網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)平衡的因素之一。集中式安全代幣模型可以防止任何分支機(jī)制受到市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的影響。

安全代幣中的去中心化向量

要實(shí)現(xiàn)安全代幣的去中心化，需要一定程度的技術(shù)。我們不太可能成為完全的利他主義者，從當(dāng)前的集中式模式轉(zhuǎn)向去中心化式網(wǎng)絡(luò)。許多人可能認(rèn)為在安全代幣中去中心化的最終表現(xiàn)將是一個(gè)新的區(qū)塊鏈，但是該模型也有非常嚴(yán)重的缺陷。然而，當(dāng)我們考慮安全代幣體系結(jié)構(gòu)的下一個(gè)階段時(shí)，有三個(gè)元素非常適合于去中心化或半集中的模型。我經(jīng)常把這些稱為去中心化向量。

·合規(guī)性： 沒有任何安全代幣產(chǎn)品可以構(gòu)建監(jiān)管世界中的所有合規(guī)性規(guī)則。鏈上協(xié)議或混合遵從性強(qiáng)制是去中心化模型的一個(gè)很好的候選。設(shè)想一個(gè)由監(jiān)管者和驗(yàn)證器組成的網(wǎng)絡(luò)，它們可以斷言特定加密貨幣安全性符合預(yù)定義的規(guī)則集。

·公開性原則： 與許多人的想法相反，公開性原則是一種本質(zhì)上去中心化的活動(dòng)。實(shí)體可能會(huì)公開關(guān)于安全代幣的一些信息，而其他一些實(shí)體可能會(huì)驗(yàn)證信息的準(zhǔn)確性。這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的模型可以集成到當(dāng)前的安全代幣平臺(tái)中。

·治理： 加密貨幣證券經(jīng)常受到治理決策的影響，而這些決策大多發(fā)生在今天的場(chǎng)外。對(duì)于安全代幣平臺(tái)來說，將其中一些治理模型調(diào)整到鏈上機(jī)制是另一個(gè)容易實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

· 激勵(lì)機(jī)制： 去中心化的網(wǎng)絡(luò)需要合適的激勵(lì)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)有機(jī)增長。如果沒有激勵(lì)模型，安全代幣得去中心化可能繼續(xù)是一個(gè)難以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。建立基于代幣的激勵(lì)機(jī)制可能是實(shí)現(xiàn)安全代幣中去中心化的第一步。

我傾向于非常務(wù)實(shí)地看待去中心化化，并理解在當(dāng)前安全代幣市場(chǎng)的狀態(tài)下，這是一個(gè)很難解決的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，忽略安全代幣生態(tài)系統(tǒng)中不斷增加的集中度，在我看來是不負(fù)責(zé)任的。合規(guī)性、公開性、治理和激勵(lì)似乎是將去中心化安排到安全代幣中的四個(gè)更簡(jiǎn)單的渠道。我寫這篇文章的目的僅僅是提供一些我個(gè)人觀點(diǎn)，對(duì)這個(gè)觀點(diǎn)的看待將決定安全代幣到底是作為一個(gè)去中心化的產(chǎn)品集合發(fā)展還是作為一個(gè)分散的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。