中美貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅添變數(shù) 記憶體模組廠轉(zhuǎn)移產(chǎn)線大塞車

盡管業(yè)界對(duì)于第2季記憶體價(jià)格跌幅落底取得共識(shí)，但中美貿(mào)易戰(zhàn)重啟戰(zhàn)場再添變數(shù)，對(duì)下半年市場需求回溫將轉(zhuǎn)趨保守謹(jǐn)慎。

中美貿(mào)易戰(zhàn)再度陷入膠著，美國針對(duì)2000億美元中國輸美貨物調(diào)高關(guān)稅至25%，消費(fèi)性電子產(chǎn)品恐將遭受關(guān)稅加征波及。據(jù)指出，隨著近日雙方對(duì)峙情勢升溫，記憶體模組廠緊急將外銷美國的產(chǎn)品線拉回***廠房，由于時(shí)間緊湊，內(nèi)部陣腳大亂、產(chǎn)線塞車形成排擠效應(yīng)。

相關(guān)業(yè)者指出，從2018年起記憶體模組業(yè)者已陸續(xù)調(diào)節(jié)大陸廠房產(chǎn)能，由于近年來中國大陸人力與生產(chǎn)成本持續(xù)增加，過去成本效益逐漸喪失，即使沒有這一波的關(guān)稅開征，模組業(yè)者也有意調(diào)整內(nèi)部產(chǎn)能規(guī)劃。

但沒有預(yù)料到中美談判瞬間進(jìn)入僵局，為了避免課征25%關(guān)稅，近日部分記憶體模組廠緊急調(diào)度產(chǎn)線，臨時(shí)將原本外銷美國的產(chǎn)品拉回***廠房，短期內(nèi)無法吸收大陸原有產(chǎn)線，造成***廠房的內(nèi)部產(chǎn)線協(xié)調(diào)不及、生產(chǎn)流程大亂。

不過模組業(yè)者也表示，此次調(diào)度產(chǎn)線主要針對(duì)外銷美國的產(chǎn)品，原有的大陸產(chǎn)線并不會(huì)全數(shù)移走，但由于2019年記憶體市場價(jià)格跌宕，記憶體終端價(jià)格下滑以及上半年在通路拉貨動(dòng)能疲弱等影響下，短期內(nèi)尚未考慮在***大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)線，盡量以現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行調(diào)度，最快也要等到2020年整體情勢穩(wěn)定后再做考慮。

考量到大陸進(jìn)口關(guān)稅增加帶來成本壓力，記憶體大廠美光(Micron)也曾經(jīng)在2018年下半起陸續(xù)分散組裝出貨地，當(dāng)時(shí)一度帶動(dòng)臺(tái)系記憶體模組廠的短暫轉(zhuǎn)單效益，特別是針對(duì)美國旗下的Ballistix電競系列產(chǎn)品，而部分對(duì)人力需求較大的產(chǎn)線則轉(zhuǎn)移至越南地區(qū)。

面對(duì)2019年中美貿(mào)易戰(zhàn)火再起，美國加征課稅的清單仍以WTO的原產(chǎn)地認(rèn)定原則為基準(zhǔn)，電腦電路板電腦零件、電腦或手機(jī)主機(jī)板、電玩主機(jī)等多項(xiàng)電子產(chǎn)品將首當(dāng)其沖，因此DRAM模組、固態(tài)硬盤(SSD)等記憶體也難逃波及。

全面的影響是，當(dāng)關(guān)稅大幅提高，可能將抑制終端需求回升的速度，當(dāng)記憶體終端市場需求無力支撐，整體價(jià)格將再度下滑，手上庫存將面臨跌價(jià)損失，對(duì)于上、下游業(yè)者營運(yùn)將帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

記憶體業(yè)者也指出，由于DRAM及NAND Flash價(jià)格一路下跌，刺激消費(fèi)性市場需求回升，以大陸市場統(tǒng)計(jì)，PCIe SSD 512GB價(jià)格已從62美元跌破50美元，而SATA SSD 512GB價(jià)格也從59美元降至45美元左右。

但值得注意的是，過去幾個(gè)季度以來，消費(fèi)性記憶體市場已積極力拱PC應(yīng)用的升級(jí)需求，然而PC整體市場總量并未明顯成長，若國際情勢逆轉(zhuǎn)將沖擊消費(fèi)買氣，下半年的終端市場回升力道恐將難以樂觀。

不過也有業(yè)者認(rèn)為，從2018年下半以來，景氣持續(xù)處于谷底，繼續(xù)衰退的幅度有限，而中美貿(mào)易戰(zhàn)的歹戲拖棚終會(huì)落幕，畢竟美國總統(tǒng)川普仍要面對(duì)即將而來的選舉壓力，預(yù)料大國開打的局勢將有望降級(jí)。

來源：Digitimes