LED顯示“黎明拐點”已至

高工LED注意到，包括東山精密、木林森、瑞晟光電、兆馳光元等多家RGB封裝廠商自5月開始陸續(xù)調(diào)價，部分廠商甚至在短短的一個多月內(nèi)兩次提價。漲價幅度基本在10%左右。

在LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈，包括膠水、錫膏等配套材料價格也開始企穩(wěn)并出現(xiàn)反彈。

更值得注意的是，作為LED顯示產(chǎn)業(yè)拐點的另一關(guān)鍵性標志，整個產(chǎn)業(yè)鏈的庫存正在恢復到正常“水位”甚至已經(jīng)低于其平均水平，部分環(huán)節(jié)企業(yè)已經(jīng)開始補庫存。

據(jù)高工LED近期調(diào)研了解，目前LED顯示下游應用的庫存也逐漸下降，渠道端的庫存消化情況較為理想。有渠道商已經(jīng)有了補貨意愿。中游封裝端，部分在去年底和今年初停掉的產(chǎn)線開始恢復運轉(zhuǎn)。

“目前仍然是國內(nèi)直銷恢復力度要大一點，但國內(nèi)渠道恢復不及預期，跟經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)，渠道客戶基本是二三線以及地級市和縣級市，對價格更加敏感；海外亞非拉市場今年以來仍保持了高增速，歐美市場比較平穩(wěn)，但中端和下沉市場的需求已經(jīng)起來了。”利亞德董秘李楠楠近日表示。

隨著下半年LED顯示應用進入銷售的旺季，也將進一步拉動整個產(chǎn)業(yè)鏈的訂單需求持續(xù)回升。

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提價是行業(yè)關(guān)鍵訴求

去年的價格持續(xù)下跌，甚至出現(xiàn)了成本倒掛，吞噬了企業(yè)本就不多的毛利，也成為了整個行業(yè)所“深惡痛絕”的惡瘤。

“去年部分型號的LED燈珠價格較上年跌了超過50%?！庇蓄^部RGB封裝企業(yè)負責人告訴高工LED。

高工LED也了解到，在此前的2022年5、6月，還有企業(yè)以7元/K的價格在市場拋貨小間距主流的1010燈珠。

而在2021年底，1010燈珠的價格還在11—14元之間。

同時如1212、1515和2020等型號的RGB燈珠也有不同幅度的降價。

2021年2020燈珠便宜的賣7—9元/K，貴的可以賣到10—13元/K。而去年市場上還出現(xiàn)了5元多/K的2020燈珠。

1515和2121燈珠價格也從10元跌到了5元以下，已經(jīng)明顯呈現(xiàn)出成本價格倒掛。

其它包括芯片、驅(qū)動IC等也有著不同程度的降價。

“長期的低價策略完全背離了正常的市場邏輯，上游芯片和中游封裝廠都扛不住了，提振銷量的方式需要重新思考?！睎|山精密LED事業(yè)部總裁趙浩認為。

高工LED此前調(diào)研的情況也顯示，去年基本上所有的封裝廠都停掉了30%以上的產(chǎn)能，有企業(yè)甚至只開了3成的產(chǎn)能。

“從業(yè)十多年以來，第一次在春節(jié)休了半個月假。”此前有頭部LED芯片廠商的高層曾告訴高工LED，芯片廠以前除了設備調(diào)試檢修很少有停產(chǎn)的時候，今年春節(jié)例外。

有行業(yè)的資深人士告訴高工LED，低價格并未帶來預期的銷量增長，反而讓市場的觀望情緒進一步上升，砍單等情況也隨之出現(xiàn)。

“我們堅信市場朝著復蘇方向發(fā)展，而產(chǎn)品的價格也一定要回歸價值，在這個關(guān)鍵節(jié)點，作為產(chǎn)業(yè)內(nèi)產(chǎn)能較大的幾家頭部廠家都漲價，說明改善盈利狀況是大家共同的訴求。”趙浩認為。

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黎明拐點信號已現(xiàn)

高工LED近期走訪調(diào)研的信息和市場數(shù)據(jù)顯示，LED顯示產(chǎn)業(yè)拐點的兩個關(guān)鍵指標，產(chǎn)業(yè)鏈中下游包括配套的材料價格以及企業(yè)的庫存水平，都已經(jīng)出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)變。

5月12日，RGB封裝龍頭鹽城東山精密宣布所有產(chǎn)品價格上漲10%。

一石激起千層浪，此后包括兆馳光元、瑞晟光電、利亞德、雷曼光電、強力巨彩等LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛宣布上調(diào)產(chǎn)品價格。

高工LED注意到，有封裝大廠在5月一個月就兩次上調(diào)全系列產(chǎn)品價格，總漲幅高達20%-30%。

“幾年疫情，整個行業(yè)都陷入了非理性的低價惡性競爭，導致產(chǎn)業(yè)鏈很多環(huán)節(jié)處于虧損狀態(tài)。”一家近期宣布漲價的頭部LED顯示屏高層表示，讓價格回到合理的水平也有利于行業(yè)長期健康的發(fā)展。

據(jù)高工LED調(diào)研了解，目前包括驅(qū)動IC、膠水、錫膏等的價格也已經(jīng)企穩(wěn)并有回升的勢頭。

此外，作為行業(yè)趨勢向好的另一個關(guān)鍵指標庫存也正逐漸恢復到一個相對合理健康的水平。

根據(jù)高工LED和GGII的長期追蹤，去年下半年以來，受下游需求不振影響，企業(yè)庫存不斷攀升。

年報數(shù)據(jù)顯示，截止2022年底，三家頭部芯片廠商LED外延芯片庫存量平均增加98%，其中庫存增長最高的一家企業(yè)LED 外延芯片庫存量達到了1621.92KKK，較上年同期增長了194.11%，庫存量基本接近其2022年的銷售量。

多家LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在去年下半年都降低了產(chǎn)線的稼動率，以抵御庫存風險。

今年一季度受制于下游市場的低迷需求，整個產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體處于清庫存狀態(tài)，稼動率進一步降低。

不過進入4月下旬以后，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)反饋，經(jīng)過前四個月的清庫存目前庫存已逐漸恢復至健康水平，此前暫停的產(chǎn)線也已經(jīng)逐漸復產(chǎn)。特別是針對RGB封裝器件和渠道端的顯示屏模組庫存，有下游渠道經(jīng)銷商業(yè)認為，庫存情況已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，相關(guān)庫存基本出清，后續(xù)將根據(jù)市場情況和公司的規(guī)劃，逐步進行補貨。

一季報數(shù)據(jù)顯示，某LED顯示屏龍頭大廠截止一季度末存貨較去年底下降了11.59%，從絕對金額上看，甚至已經(jīng)低于了其2022年一季度末的存貨水平。

價格和庫存兩個關(guān)鍵性指標的走好，也預示著LED顯示產(chǎn)業(yè)黎明拐點已現(xiàn)，逐漸恢復穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。

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下半年或?qū)⒂瓉硇枨蟮倪M一步提升

LED顯示產(chǎn)業(yè)黎明拐點已至，突破屏障，整個產(chǎn)業(yè)有望進入新一輪的景氣周期。

“從上半年目前情況來看，海外市場延續(xù)了 2022 年的復蘇趨勢，國內(nèi)市場整體復蘇不及預期，但對下半年的國內(nèi)市場回暖還是有信心的?！眾W拓電子董秘楊揚透露，二季度銀行及通信運營商的項目在逐漸地釋放，比如中國電信的LED 顯示屏集采項目等。

強力巨彩相關(guān)負責人也表示，目前整體經(jīng)濟在復蘇，LED顯示作為剛需產(chǎn)品，下游應用場景廣闊，整體市場也在不斷回暖。

李楠楠也認為，LED顯示本身成本隨著產(chǎn)業(yè)鏈的成熟成本也在下降，性價比的提升使它具備往更多領(lǐng)域去拓展的可能性，除了用于監(jiān)控、指揮、調(diào)度、傳媒等領(lǐng)域，在會議、影院、展覽展示等一些特定場景的應用也逐漸被開發(fā)出來。這點從這些年的出貨量，以及同行紛紛擴產(chǎn)可以看出市場需求是在放大的。

有RGB封裝企業(yè)銷售負責人告訴高工LED，下游屏廠采購訂單已經(jīng)有恢復增長的勢頭。

高工LED從幾家頭部LED顯示屏企業(yè)調(diào)研了解的情況顯示，隨著庫存恢復到正常情況，疊加應用市場開始復蘇，也將加大對燈珠、配套材料的采購。

此外，上半年還有包括兆馳晶顯、山西高科等多家企業(yè)宣布擴產(chǎn)。兆馳晶顯簽約1100條COB生產(chǎn)線，山西高科華燁集團在長治啟動了總體投資60億元的COB新型顯示項目。

此前的5月還有包括攀枝花騰彩光電70條Mini LED顯示屏封裝生產(chǎn)線、東方集團Mini/Micro LED項目等試產(chǎn)或簽約。

這一切跡象都表明，整個LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈對下半年乃至未來幾年的市場復蘇和增長充滿信心。





審核編輯：劉清