董明珠卸任格力集團(tuán)董事長(zhǎng)職務(wù)之后,輿論眾說(shuō)紛紜。
但仔細(xì)觀察,格力集團(tuán)旗下的房地產(chǎn)板塊早在2015年就與格力集團(tuán)關(guān)系不大,而石化板塊還很稚嫩。所以,這個(gè)格力集團(tuán)董事長(zhǎng)的意義也并非很大。而董明珠在政策大環(huán)境下卸任格力集團(tuán)董事長(zhǎng),專職格力電器的職務(wù),在我看來(lái)更像是一種輕裝上陣。至少,可以全心面對(duì)格力電器目前的困境。
在董明珠卸任格力集團(tuán)董事長(zhǎng)職務(wù)的前后,我們看格力電器的一些舉動(dòng),更能發(fā)現(xiàn):格力電器收購(gòu)新能源汽車廠商銀隆的計(jì)劃開(kāi)始轉(zhuǎn)變,將以退為進(jìn)!也許,困擾格力電器已久的銀隆問(wèn)題,在不久之后就可以得到解決。至少,不會(huì)那么僵持。
首先,格力電器明確承認(rèn),第一次臨時(shí)股東大會(huì)上,格力電器關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案未獲通過(guò)。
在第一次臨時(shí)股東大會(huì)之后,對(duì)于會(huì)議的結(jié)果,眾說(shuō)不一。有人認(rèn)為通過(guò)了,有人認(rèn)為未通過(guò)。
深圳證交所公司管理部2016年10月31日下發(fā)的《關(guān)于對(duì)珠海格力電器股份有限公司的關(guān)注函》稱,“鑒于議案1、7、8、15、18 和19未獲通過(guò),請(qǐng)你公司明確說(shuō)明發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上是否認(rèn)定為通過(guò),如是,請(qǐng)進(jìn)一步說(shuō)明是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條和二十四條的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)你公司法律顧問(wèn)、本次交易獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及為本次交易出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所核查并發(fā)表意見(jiàn)?!?/p>
對(duì)此,格力電器法律顧問(wèn)、本次交易獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及為本次交易出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所,分別給出了答復(fù)。
廣東非凡律師事務(wù)所回復(fù)稱:“對(duì)于格力電器向珠海銀隆新能源有限公司全體股東發(fā)行股份購(gòu)買珠海銀隆 100%股權(quán)并向不超過(guò) 10 名特定對(duì)象募集配套資金的項(xiàng)目,我們作為格力電器的常年法律顧問(wèn),對(duì)此項(xiàng)目給予了必要的關(guān)注。我們認(rèn)為,發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)尚未完全滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條及第二十四條的規(guī)定,因此,上述議案的表決結(jié)果表明發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)。”
招商證券股份有限公司回復(fù)稱:“本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為,經(jīng)核查,因部分涉及本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)的議案未獲得格力電器 2016 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通過(guò),尚未完全滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條及第二十四條的規(guī)定,因此發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)?!?/p>
本次交易的法律顧問(wèn)北京市君合律師事務(wù)所回復(fù)稱:“發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)尚未完全滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條及第二十四條的規(guī)定,因此,發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)?!?/p>
而《珠海格力電器股份有限公司關(guān)于對(duì)深圳證券交易所《關(guān)于對(duì)珠海格力電器股份有限公司的關(guān)注函》的回復(fù)公告》稱:“本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)招商證券股份有限公司、本次交易的法律顧問(wèn)北京市君合律師事務(wù)所以及格力電器常年法律顧問(wèn)廣東非凡律師事務(wù)所均認(rèn)為,“發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)尚未完全滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條及第二十四條的規(guī)定,因此發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)。”
“整體上未通過(guò)”,也就是未通過(guò)。既然承認(rèn)了交易方案未獲通過(guò),這就卸下了在表決結(jié)果上互相爭(zhēng)執(zhí)不休的包袱。也就是說(shuō),大家可以毫無(wú)顧慮的關(guān)注下一步了。
其次,格力電器已經(jīng)開(kāi)始為平衡大股東和中小股東之間的利益爭(zhēng)取時(shí)間,那就是繼續(xù)停牌。
10月31日,格力電器發(fā)布《珠海格力電器股份有限公司停牌公告》。11月4日,格力電器發(fā)布《珠海格力電器股份有限公司關(guān)于延期回復(fù)關(guān)注函并繼續(xù)停牌公告》。
格力大股東與中小股東的矛盾,在第一次股東大會(huì)的投票上已經(jīng)顯露無(wú)遺。簡(jiǎn)單的說(shuō),格力電器意圖在收購(gòu)銀隆計(jì)劃中增加大股東的持股比例,縮小中小股東的持股比例。格力電器,想以此來(lái)抵消“野蠻人”入侵的壓力,以免陷入萬(wàn)科的窘境,也不至于像伊利股份那樣事后匆忙“亡羊補(bǔ)牢”。格力電器,是想未雨綢繆。
但是,這種未雨綢繆卻將中小股東與潛在的野蠻人暫時(shí)推到了一個(gè)“戰(zhàn)壕”。
所以,才有了“發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)”的結(jié)果。
而停牌,顯然是為了彌合這種分歧,為分歧雙方尋找最大的利益交集爭(zhēng)取時(shí)間。
至于停牌到什么時(shí)候,就得看分歧彌合的速度和程度了。
第三,從目前看,格力電器已經(jīng)找到了初步的方向,雖然后續(xù)方案的出臺(tái)還有待時(shí)日。
既然承認(rèn)了“發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)議案整體上未通過(guò)”,那就意味著必需有新的方案出臺(tái)。
停牌的過(guò)程中,格力找到了新方案的方向嗎?筆者認(rèn)為找到了。
下一步,格力電器的銀隆之路該怎么走?這是很多人最關(guān)心的問(wèn)題。因?yàn)槟壳翱照{(diào)行業(yè)的大環(huán)境之下,格力必須做出改革,而“跨界”又是必然的改革選擇。在這方面,格力的老對(duì)手美的早就走在了前面,在2016年,美的已經(jīng)完成了對(duì)東芝、庫(kù)卡和意大利某空調(diào)品牌的收購(gòu)。所以,面對(duì)銀隆,格力必須要進(jìn)行下去。即便收購(gòu)失敗,也得尋找下一個(gè)目標(biāo)。
而深交所的“關(guān)注函”,也在關(guān)注格力下一步的問(wèn)題。深交所的“關(guān)注函”稱:“請(qǐng)你公司說(shuō)明本次交易事項(xiàng)的后續(xù)安排,包括但不限于公司是否繼續(xù)推進(jìn)本次交易方案,是否擬對(duì)方案作出調(diào)整、相關(guān)調(diào)整是否構(gòu)成重大調(diào)整、公司是否擬重新履行審議程序等,并明確說(shuō)明后續(xù)安排是否符合《重組管理辦法》等規(guī)則的要求。請(qǐng)本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表意見(jiàn)。”
對(duì)此,格力電器的回復(fù)稱,“本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)招商證券股份有限公司認(rèn)為:格力電器擬繼續(xù)推進(jìn)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事宜,并調(diào)減或取消配套募集資金,將優(yōu)化和調(diào)整后的發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)重新提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議,并以該次董事會(huì)決議公告日作為發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日,前述調(diào)整將對(duì)原來(lái)的交易方案構(gòu)成重大調(diào)整。前述安排符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定?!?/p>
在筆者看來(lái),“調(diào)減或取消配套募集資金”,這一句話就足夠了。
由以上三點(diǎn)看,格力電器收購(gòu)銀隆的計(jì)劃一改之前的強(qiáng)勢(shì)、咄咄逼人,正在以退為進(jìn)!如果一切順利,格力電器的“銀隆之結(jié)”應(yīng)該能夠解開(kāi)。這就看格力的態(tài)度了!
董明珠卸任格力集團(tuán)董事長(zhǎng),輕裝上陣;而格力電器收購(gòu)銀隆正在以退為進(jìn),未來(lái)可期!
評(píng)論
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