2019年的央行數(shù)字貨幣各國是如何對待的

回顧2019，央行數(shù)字貨幣絕對在金融科技的競爭中占據(jù)了重要一席。對數(shù)字貨幣的控制權(quán)，正成為主要國家之間競爭的新焦點(diǎn)。中國正全力推進(jìn)國家支持的央行數(shù)字貨幣（DCEP）研究試驗(yàn)。盡管它可能是第一個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣的重要經(jīng)濟(jì)體，但不太可能是最后一個(gè)。

為什么這樣說？央行數(shù)字貨幣最大的作用是阻擊其他的數(shù)字貨幣對國家貨幣安全的威脅，而2019年Libra的出現(xiàn)給全球央行帶來沖擊。首先Libra從本質(zhì)上是不受任何一個(gè)有強(qiáng)大信用貨幣體系的國家歡迎的，從組織架構(gòu)上，Libra基金會(huì)設(shè)立在瑞士，發(fā)行機(jī)制上也是有大的商業(yè)組織掌控兌換權(quán)，更有一個(gè)凌駕于各國之上的愿景。像Libra的野性在于先讓全球至少3億用戶養(yǎng)成使用數(shù)字貨幣的習(xí)慣，這個(gè)不僅僅是最開始搶奪跨境支付業(yè)務(wù)這么簡單，而是獲取貨幣共識(shí)，一旦在廣泛使用后在Libra上進(jìn)行借貸等業(yè)務(wù)，實(shí)際上就擁有了貨幣乘數(shù)的工具，有了危及國家主權(quán)貨幣的能力。

在此基礎(chǔ)上，CBDC的競賽提上日程。細(xì)數(shù)當(dāng)前的情況，各國發(fā)行央行數(shù)字貨幣的重點(diǎn)不同，階段各異。但是毫無疑問的是，央行數(shù)字貨幣離我們是越來越近了。那么過去一年CBDC在全球的發(fā)展情況如何，我們一一觀察分析。

積極探索型

中國：積極穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研究落地

早在2014年，央行便成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣的專門研究小組，論證央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。

2015年對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)等進(jìn)一步深入研究，形成了人民銀行發(fā)行數(shù)字貨幣的系列研究報(bào)告，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的原型方案已完成兩輪修訂。

2016年1月20日，央行召開的數(shù)字貨幣研討會(huì)上，又進(jìn)一步明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，指出央行數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)將積極攻關(guān)數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)，研究數(shù)字貨幣的多場景應(yīng)用，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。此后，央行成立了數(shù)字貨幣研究所，跟蹤研究數(shù)字貨幣與金融科技創(chuàng)新進(jìn)展，開展數(shù)字貨幣研發(fā)工作。

2018年1月25日數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)成功上線試運(yùn)行，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)前沿和票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對前期數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)原型系統(tǒng)進(jìn)行了全方位的改造和完善；2018年3月28日，人民銀行召開2018年全國貨幣金銀工作電視電話會(huì)議，會(huì)議指出，“穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)?！?/p>

2019年10月28日，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長黃奇帆表示：“中國人民銀行對于DC/EP的研究已經(jīng)有五六年，我認(rèn)為已趨于成熟。中國人民銀行很可能是全球第一個(gè)推出數(shù)字貨幣的央行?！?/p>

11月28日，人民銀行副行長范一飛在出席論壇時(shí)表示，目前，央行法定數(shù)字貨幣DC/EP在堅(jiān)持雙層投放、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作。下一步，將遵循穩(wěn)步、安全、可控原則，合理選擇試點(diǎn)驗(yàn)證地區(qū)、場景和服務(wù)范圍，不斷優(yōu)化和豐富DC/EP功能，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字化形態(tài)法定貨幣出臺(tái)應(yīng)用。

12月9日，《財(cái)經(jīng)》雜志封面文章報(bào)道，DCEP近期有望在深圳、蘇州等地展開試點(diǎn)。

歐洲央行：探索CBDC的形式及可能性

在最近的新加坡金融科技節(jié)上，歐洲央行行長Christine Lagarde表示，數(shù)字貨幣可以作為備用支付手段，它可以通過提供一種低成本，高效的替代方案來促進(jìn)競爭。只要他們是透明的且你是技術(shù)行家，你就可以相信他們的服務(wù)。但是，對這一領(lǐng)域適當(dāng)監(jiān)管仍將是信任的支柱。

此外，Lagarde還補(bǔ)充道，考慮發(fā)行數(shù)字貨幣的可能性，國家可能會(huì)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供資金，它應(yīng)該包括金融普惠、安全和消費(fèi)者保護(hù)、付款的隱私權(quán)。

歐洲央行副行長金多斯在馬德里表示，央行正評估央行數(shù)字貨幣對歐洲公民和經(jīng)濟(jì)的價(jià)值。金多斯稱，我們正在分析CBDC可能采取哪種形式，以期既能實(shí)現(xiàn)潛在目的，又能減輕對貨幣穩(wěn)定和金融中介功能的潛在負(fù)面影響。關(guān)于穩(wěn)定幣（stablecoin），金多斯表示，穩(wěn)定幣能否兌現(xiàn)承諾是很不確定的事情，而且顯然可能給消費(fèi)者和金融體系帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此可以理解世界各地當(dāng)局都呼吁監(jiān)管穩(wěn)定幣。

法國央行：將很快開始測試數(shù)字貨幣

法國中央銀行希望歐元區(qū)建立一個(gè)基于區(qū)塊鏈的結(jié)算系統(tǒng)，與現(xiàn)有技術(shù)相比，該系統(tǒng)可以更快、更低成本地轉(zhuǎn)移歐元。法國央行副行長Denis Beau表示支持分布式賬本技術(shù)（DLT），他說這很可能解決許多懸而未決的市場問題。法國央行正在考慮的一種解決方案就是中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）。Beau稱，歐元區(qū)有責(zé)任考慮建立一個(gè)CBDC。

12月，在法國審慎監(jiān)管與決議局（ACPR）主持的會(huì)議上，法國央行行長Fran?ois Villeroy de Galhau表示，央行將很快開始測試數(shù)字貨幣，并“將在2020年第一季度末之前啟動(dòng)針對該項(xiàng)目的呼吁”。據(jù)Villeroy de Galhau所說，法國熱衷于參與數(shù)字貨幣創(chuàng)新。但是，他還警告說，該國需要“認(rèn)真、有條不紊地”試用新技術(shù)。據(jù)此前消息，法國央行將重新組織監(jiān)管體系，把數(shù)字貨幣納入監(jiān)管。

此外，在10月15日的貨幣和金融機(jī)構(gòu)論壇會(huì)議上，法國央行第一副行長Denis Beau談到央行數(shù)字貨幣（CBDC），將其分為零售CBDC和批發(fā)CBDC兩類。發(fā)行零售CBDC的“動(dòng)機(jī)”可能是由于對數(shù)字支付的“巨大需求”，以確保這種供應(yīng)不會(huì)被“私人支付結(jié)構(gòu)”所壟斷，例如Facebook的Libra或數(shù)字人民幣等非歐元區(qū)CBDC。其表示，這兩種供應(yīng)分流可能“獲得巨大的市場支配力，從而對安全和金融穩(wěn)定構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)?！辈贿^其提到，從跨境零售支付的角度來看，CBDC可能是有益的。據(jù)此前消息，Denis Beau表示，Libra的廣泛使用充滿危險(xiǎn)。如果該計(jì)劃得以實(shí)施，將在金融穩(wěn)定和貨幣政策等方面引發(fā)許多問題，其帶來的風(fēng)險(xiǎn)必須在正式推出前予以解決。

瑞典中央銀行：為數(shù)字貨幣電子克朗（e-krona）創(chuàng)建試點(diǎn)平臺(tái)

12月，瑞典中央銀行表示將與咨詢公司埃森哲（Accenture）簽署協(xié)議，為其數(shù)字貨幣電子克朗（e-krona）創(chuàng)建一個(gè)試點(diǎn)平臺(tái)。 瑞典央行在一份聲明中說：“電子克朗試點(diǎn)項(xiàng)目的主要目標(biāo)是擴(kuò)大銀行對電子克朗技術(shù)可能性的理解?！?/p>

此前瑞典中央銀行行長概述了關(guān)于國家銀行如何實(shí)施自己的數(shù)字貨幣的六步計(jì)劃，需要在該想法被完全實(shí)施之前完成。瑞典的數(shù)字貨幣必須滿足以下條件：1．必須24/7全天候可用，并無論錢款大小，都可以在任何地方付款；2．跨境交易是必須的，瑞典數(shù)字貨幣也必須易于轉(zhuǎn)換為其他適合的貨幣；3．必須更新法定貨幣法律，使其管轄范圍內(nèi)包括數(shù)字貨幣；4．?dāng)?shù)字貨幣將直接由銀行自己發(fā)行，并由瑞典中央銀行監(jiān)督；5．?dāng)?shù)字身份證將伴隨數(shù)字貨幣，以防止洗錢和不當(dāng)使用； 6．實(shí)物現(xiàn)金仍必須保留，以便當(dāng)數(shù)字貨幣系統(tǒng)出現(xiàn)故障時(shí)作為保障。滿足上述所有六點(diǎn)的時(shí)間表尚待討論，但瑞典數(shù)字貨幣最早可能要等到2021年才能完全成熟。

泰國央行： 中央銀行數(shù)字貨幣改善銀行之間互相的清算

今年3月，在“博鰲亞洲論壇2019年年會(huì)”上，泰國央行行長表示比特幣有很大的潛能，很多國家都在進(jìn)行跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并且希望能夠提供更多的金融產(chǎn)品。大銀行所發(fā)行的數(shù)字貨幣，可以用這些貨幣進(jìn)行貿(mào)易融資的支付，這是非常大的潛能。

中央銀行也在考慮數(shù)字貨幣。泰國央行有一個(gè)項(xiàng)目叫中央銀行數(shù)字貨幣，可以改善銀行之間互相的清算，用區(qū)塊鏈科技改善銀行之間清算的效率。

突尼斯：央行數(shù)字貨幣電子第納爾“E-dinar”啟動(dòng)測試

近日， TASS報(bào)道稱，突尼斯央行可能會(huì)是全球第一個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣的國家，因?yàn)樵搰难胄袛?shù)字貨幣電子第納爾“E-dinar”已經(jīng)在突尼斯外匯俱樂部（Forex Club of Tunisia）正式啟動(dòng)測試。不僅如此，突尼斯央行還為央行數(shù)字貨幣發(fā)行舉行了具有象征意義的儀式，該行行長Marouane El Abassi與國際貨幣基金組織代表進(jìn)行了一筆基于突尼斯法定貨幣第納爾的轉(zhuǎn)賬交易。

“E-dinar”現(xiàn)在可以支持在市民之間轉(zhuǎn)賬、在商店、咖啡廳、餐館進(jìn)行支付，商家預(yù)計(jì)會(huì)在幾個(gè)月之后逐漸接受這種貨幣。此外，突尼斯央行還計(jì)劃將“E-dinar”用于跨境支付，從而避免對美元的需求。

值得一提的是，泰國、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、新加坡等，已經(jīng)試行了數(shù)字貨幣，并準(zhǔn)備盡快推出。

研究學(xué)習(xí)型

英國央行：與其它央行聯(lián)合開發(fā)一種數(shù)字貨幣值得考慮

今年10月，英國央行副行長Dave Ramsden表示，英國央行非常關(guān)注應(yīng)該采取哪些措施來提供公共基礎(chǔ)設(shè)施，以鼓勵(lì)私人創(chuàng)新。與其它央行聯(lián)合開發(fā)一種數(shù)字貨幣是值得考慮的，因?yàn)榭缇持Ц兜某杀竞托蚀嬖谝粋€(gè)很大的問題。他同時(shí)表示，我們應(yīng)該不斷挑戰(zhàn)自己，看看是否做得更多，因?yàn)榘l(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)者需求都是為了提高效率。

英國央行行長馬克·卡尼還曾表示，需要對發(fā)行自己的央行數(shù)字貨幣（CBDC）認(rèn)真考慮，更緊迫的任務(wù)是如何使用新技術(shù)來滿足當(dāng)前需求。

伊朗：數(shù)字貨幣計(jì)劃獲批

自2018年2月以來，伊朗就一直希望在全世界范圍內(nèi)推出國家加密貨幣?？梢哉f，美國制裁的解除是一個(gè)主要的激勵(lì)措施。

今年7月，據(jù)法爾斯通訊社消息，伊朗央行行長赫馬提表示，數(shù)字貨幣計(jì)劃已獲得政府經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的批準(zhǔn)，不久后將對此進(jìn)行討論。

俄羅斯：正研究多國的數(shù)字貨幣

俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina近日在國家杜馬的講話中表示，正在研究多國的數(shù)字貨幣（ Digital currency）如何在其國家運(yùn)行，但不支持任何形式的“私人資金”，其特別提及加密貨幣。此前俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina曾表示在研究國家數(shù)字貨幣，但認(rèn)為存在很多風(fēng)險(xiǎn)，俄羅斯還不需要發(fā)行國家數(shù)字貨幣。

觀望等待型

美國：不應(yīng)率先成為發(fā)行數(shù)字貨幣的國家

盡管一些國家已經(jīng)試行了數(shù)字貨幣，但一些央行也明確表示，它們不會(huì)繼續(xù)探索一種由政府支持的數(shù)字貨幣。其中就包括美國央行。美聯(lián)儲(chǔ)不希望參與國家加密貨幣。至少這是它在2018年12月的立場，當(dāng)時(shí)官員們聲稱，政府支持的數(shù)字貨幣太容易受到價(jià)格波動(dòng)的影響，容易受到黑客攻擊和洗錢活動(dòng)的影響，無法提供可行的價(jià)值儲(chǔ)存手段。

在12月5日眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的聽證會(huì)上，美國財(cái)政部長史蒂芬·姆努欽（Steven Mnuchin）表示，他和美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）都認(rèn)為，至少在2025年之前，都不需要央行數(shù)字貨幣。

Steven Mnuchin指出：“原因很簡單，美國擁有非常復(fù)雜的系統(tǒng)，真正需要的是實(shí)時(shí)的電子支付系統(tǒng)。美聯(lián)儲(chǔ)正在對此進(jìn)行研究。”

此外，今年10月份，據(jù)路透社報(bào)道，費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長Patrick Harker表示，鑒于美元已成為世界儲(chǔ)備貨幣，并且需要試驗(yàn)新技術(shù)。包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣是“不可避免的”。不過Harker也指出，美國不應(yīng)率先成為發(fā)行數(shù)字貨幣的國家。Harker也承認(rèn)，他的觀點(diǎn)目前在美聯(lián)儲(chǔ)中處于“少數(shù)派”。

韓國：沒有必要發(fā)行央行數(shù)字貨幣

韓國銀行金融結(jié)算部門負(fù)責(zé)人 Hong Kyung-sik 在漢城舉行的支付相關(guān)會(huì)議中表示，韓國的支付和結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施非常先進(jìn)，而且具有很高的開放程度和多種發(fā)達(dá)的支付手段，因此幾乎沒有必要發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC）。他同時(shí)表示‘金融基礎(chǔ)設(shè)施較差的發(fā)展中國家’可能會(huì)發(fā)現(xiàn) CBDC 有助于改善包容性并降低與現(xiàn)金處理相關(guān)的成本。他認(rèn)為對于中國來說，央行數(shù)字貨幣可以支持貨幣政策并有助于促進(jìn)人民幣的國際化。

日本：現(xiàn)在不需要央行發(fā)行數(shù)字貨幣

日本央行行長黑田東彥也表示，日本現(xiàn)在不需要央行發(fā)行數(shù)字貨幣，日本央行將繼續(xù)研究數(shù)字貨幣。其還表示，如果大型平臺(tái)企業(yè)支持的穩(wěn)定幣在全球發(fā)行，可能對貨幣政策與金融體系穩(wěn)定性造成影響。穩(wěn)定幣不應(yīng)在沒有足夠的規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)管理制度的情況下發(fā)行。日本央行副行長宮井正義認(rèn)為央行數(shù)字貨幣（CBDC）不會(huì)得到廣泛的支持，取消現(xiàn)金將使公共基礎(chǔ)設(shè)施安置不便，因此沒有中央銀行會(huì)這樣做。他還補(bǔ)充說，若數(shù)字貨幣仍有負(fù)利率，人們?nèi)詴?huì)選擇現(xiàn)金以減少開支，從而限制了央行數(shù)字貨幣的采用率。

加拿大：未來可能需要為央行數(shù)字貨幣做好準(zhǔn)備

加拿大央行（Bank of Canada）副行長Timothy Lane表示，該國央行目前沒有理由發(fā)行數(shù)字貨幣，但可以預(yù)見未來可能需要為此做好準(zhǔn)備。Lane表示：“當(dāng)我們思考這個(gè)問題（央行數(shù)字貨幣）的時(shí)候，我們無法真正看到在當(dāng)前情況下這樣做的可信理由，但是我們可以合理地看到世界正在發(fā)生變化，這種變化實(shí)際上可以使我們非常認(rèn)真地考慮這個(gè)問題，一旦出現(xiàn)這種情況，就要做好準(zhǔn)備。”

挪威：現(xiàn)在考慮是否引入央行數(shù)字貨幣還為時(shí)尚早

挪威央行行長表示，將擴(kuò)大對央行數(shù)字貨幣的研究，但現(xiàn)在考慮是否引入央行數(shù)字貨幣還為時(shí)尚早。

結(jié)語：央行數(shù)字貨幣的研究越來越多在全球引起關(guān)注并進(jìn)行實(shí)施。它為金融管理和包容提供了明顯優(yōu)勢，盡管如此，觀望者并不在少數(shù)，但任何一個(gè)建立了強(qiáng)大主權(quán)貨幣體系的國家的態(tài)度都會(huì)是想開發(fā)自己的數(shù)字貨幣來抵御其他數(shù)字貨幣的沖擊，如果從國家間競爭的角度來講，CBDC競賽早已提上日程。

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