加密貨幣錢包的商業(yè)模式是怎么運(yùn)作的

自從進(jìn)入到加密貨幣的領(lǐng)域之后，我就一直著迷于加密貨幣錢包，因?yàn)樗侨藗冊谶@個(gè)新領(lǐng)域進(jìn)行任何交易的起點(diǎn)和終點(diǎn)：這個(gè)過程是不需要銀行的。我一直好奇于加密貨幣錢包的商業(yè)模式到底是怎么運(yùn)作的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)錢包都可以供用戶免費(fèi)下載。所以我開始了解這些錢包，并了解他們是如何盈利的。

開始閱讀之前需要了解的知識(shí)：加密貨幣錢包通常是免費(fèi)的軟件或移動(dòng)應(yīng)用程序，它可以幫助你管理你加密貨幣資金（發(fā)送、接收和公鑰/私鑰管理）。也許你會(huì)問我，它們的功能看起來和傳真機(jī)很像啊，但一些加密貨幣錢包卻是非常受歡迎的，甚至還能賺不少錢，這怎么可能呢？

錢包不會(huì)通過交易賺錢

有人會(huì)誤以為加密貨幣錢包是通過收取用戶的交易費(fèi)來賺錢的。其實(shí)，這是一種植入在我們頭腦中的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，這來源于一些交易所（經(jīng)常被人們誤以為是錢包）在用戶轉(zhuǎn)移資金時(shí)會(huì)收取高額的費(fèi)用，還來源于我們在法幣的世界里得到的教育——我們認(rèn)為任何參與到交易的中間人都需要收取一定的費(fèi)用。

錢包向你收取的費(fèi)用實(shí)際上是網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用，這種費(fèi)用的目的是為了獎(jiǎng)勵(lì)那些參與到確保交易和登記過程的礦工。錢包可不是挖礦的工具（盡管它們也會(huì)運(yùn)行涉及到交易的獨(dú)立全節(jié)點(diǎn)）。

一般來說，我們使用Coinbase進(jìn)行數(shù)字貨幣的托管服務(wù)時(shí)，是不需要向它支付費(fèi)用的。而我們將數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到Coinbase平臺(tái)以外的地址上就可能會(huì)產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用（比如支付給比特幣礦工的費(fèi)用），Coinbase可能會(huì)把這些費(fèi)用轉(zhuǎn)給你來支付。在交易時(shí)，任何此種類型的費(fèi)用都會(huì)向用戶進(jìn)行披露。

（來自于Binance）

但是有一個(gè)錢包比較特殊：那就是Bitgo，它是一個(gè)款多重簽名錢包，它會(huì)對(duì)任何類型的交易收取大約0.25%的費(fèi)用，其目的是為了向公司支付安全保管用戶資金的費(fèi)用。Bitgo并不面向消費(fèi)者，它主要面向的是需要第三方托管人的企業(yè)。

大多數(shù)錢包都要依賴于加盟費(fèi)

是的，至少對(duì)現(xiàn)如今的大部分錢包來說，這種模式是最常見的，因?yàn)殄X包吸引了大量的用戶和使用量，錢包方可以在app內(nèi)嵌入很多有特性的功能和模塊，這可是從第三方服務(wù)提供商那里獲得加盟費(fèi)的一種絕佳方式。

最受歡迎的應(yīng)該是那些能讓用戶通過Shapeshift或者Changelly（兩家無需賬戶的數(shù)字貨幣兌換平臺(tái)）進(jìn)行代幣交易的錢包。也正因如此，這類錢包的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)通常要比市場的平均水平高很多。用戶愿意為便捷性付費(fèi)，而錢包方則能獲得服務(wù)提供商（交易平臺(tái)）所支付的報(bào)酬。

錢包Jaxx允許用戶通過Shapeshift以較高的費(fèi)用交換代幣

當(dāng)然，你也許還會(huì)在一些錢包中發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)可以直接用信用卡購買加密貨幣資產(chǎn)的服務(wù)。其實(shí)這些服務(wù)并不是由錢包方提供的，只是由錢包方和Simplex等公司進(jìn)行的合作，后者會(huì)在用戶完成信用卡交易后向錢包方支付一定的費(fèi)用。在這個(gè)例子中，用戶再次為便捷性付費(fèi)，而錢包方也因此得到了服務(wù)提供商的報(bào)酬。

錢包方賺錢的另一種方式是為交易所創(chuàng)造流量，因?yàn)榻灰姿敢鉃樾驴蛻糁Ц陡哳~的費(fèi)用，他們都有相應(yīng)的加盟計(jì)劃。我們甚至能從一些硬件錢包（不是免費(fèi)的錢包）的例子中知道，那些軟件錢包會(huì)通過讓人們購買硬件錢包而獲得一定的報(bào)酬。

購買第三方硬件錢包為Mycrypto帶來了一定的收入

雖然我沒有這些錢包公司的內(nèi)部數(shù)據(jù)，但我相信它們90%以上的收入都是基于一個(gè)或多個(gè)收入流的。

硬件錢包雖然有收入來源，但也存在問題

硬件錢包（相較于軟件熱錢包來說，它也被稱為冷錢包）通常有一個(gè)更簡單的收入模式。這類錢包通常都是需要用戶付費(fèi)購買的，它們的價(jià)格在50美元到300美元之間不等。這些錢包的硬件制造成本可能要低得多（低于20美元），因此硬件錢包的利潤巨大，這也使它們作為回報(bào)能夠?yàn)橛脩籼峁┮粋€(gè)慷慨的加盟計(jì)劃（例如Trezor的10%現(xiàn)金返現(xiàn)）。

但是這種模式還是存在問題的：對(duì)于硬件錢包來說，一名普通用戶在生命周期中能提供的價(jià)值是非常有限的。你沒有令人信服的理由（不像手機(jī)）讓用戶每年都購買一款全新的硬件錢包。用戶最多一次性購買兩個(gè)硬件錢包（一個(gè)備用）。從理論上講，這些公司把錢包賣給用戶以后就已經(jīng)沒有什么盈利可言了。

硬件錢包方當(dāng)然知道這一點(diǎn)，這就是為什么它們正在擴(kuò)充其相應(yīng)軟件的加盟鏈接，或擴(kuò)展到有前途的新領(lǐng)域（著名的“機(jī)構(gòu)托管”）。

錢包和交易所相融合

一些錢包允許你直接購買加密貨幣，但這類錢包與與第三方（交易所）嵌入式的錢包的不同之處在于，用戶可以在錢包內(nèi)直接進(jìn)行代幣交易。例如，最大的加密貨幣錢包（也是出現(xiàn)最早的錢包之一）允許你直接購買比特幣和以太坊。它們會(huì)收取相應(yīng)的交易費(fèi)用，但它們有時(shí)也會(huì)通過外匯兌換來賺錢。

有些錢包并不以賺錢為目的

許多加密貨幣錢包是開源項(xiàng)目，它們并沒有賺錢的意圖。但作為一個(gè)用戶，你很快就會(huì)感覺到使用這類錢包的限制。使用免費(fèi)的東西是要付出代價(jià)的。

其他一些項(xiàng)目（比如Ethos）的團(tuán)隊(duì)并不需要通過錢包賺錢，因?yàn)轫?xiàng)目方已經(jīng)通過ICO籌集了大量資金。

當(dāng)然還有一些錢包不需要賺錢的原因來自于它們的所有者能在其他產(chǎn)品上獲得利潤，而錢包只是他們的運(yùn)營成本。Trust Wallet就是這種情況，該產(chǎn)品在被Binance收購之前并沒有盈利，當(dāng)然這種情況不太可能在收購后改變。

錢包的新疆界

總之，錢包要么靠自己無法控制的收入生存，要么靠短時(shí)間內(nèi)的收入生存。對(duì)于錢包來說，加盟費(fèi)不是一個(gè)可持續(xù)的收入：你永遠(yuǎn)不知道加盟方會(huì)在什么時(shí)候會(huì)終止合作。

那么，加密貨幣錢包有沒有一條可持續(xù)的發(fā)展道路呢？在當(dāng)前的階段很難說。

當(dāng)然從現(xiàn)在開始，每個(gè)人都將會(huì)擁有一個(gè)加密貨幣錢包，就像每個(gè)人都擁有手機(jī)和相機(jī)一樣。加密貨幣錢包將在這個(gè)行業(yè)中占據(jù)相當(dāng)大的份額。它們相當(dāng)于是網(wǎng)絡(luò)的新型瀏覽器或電子郵件的客戶端。與此同時(shí)，加盟公司的收入已經(jīng)不太可能成為維持錢包運(yùn)營成本（這并不便宜）的出路了。

我預(yù)計(jì)一些新的本土收入方式將會(huì)出現(xiàn)并將支持錢包業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，現(xiàn)在看到它們出現(xiàn)還為時(shí)過早，但它們將與共識(shí)協(xié)議的運(yùn)作方式緊密的聯(lián)系在一起，并激勵(lì)其利益相關(guān)者。

我還預(yù)計(jì)用戶將直接（或間接）向錢包支付額外收入。因?yàn)?，人們也是要為軟件和服?wù)付費(fèi)的。數(shù)十億美元的非游戲手機(jī)應(yīng)用商店的收入中有很大一部分就來自于這一部分。像N26或Revolut這樣的新銀行模式已經(jīng)證明，人們會(huì)為有價(jià)值的服務(wù)付費(fèi)。人們會(huì)為與錢包相關(guān)的服務(wù)付費(fèi)，這一點(diǎn)是毫無疑問的。人們是愿意為好東西付費(fèi)的。

現(xiàn)在，感覺像是整個(gè)行業(yè)都在等待更好的時(shí)機(jī)。硬件錢包、交易所以及軟件錢包都是相互依存的。當(dāng)然，錢包行業(yè)需要擴(kuò)張，而這只有在新的資金注入、新的監(jiān)管規(guī)定出臺(tái)、新的本土加密貨幣經(jīng)濟(jì)開始發(fā)展時(shí)才會(huì)發(fā)生。錢包業(yè)現(xiàn)在還很年輕，但它們是加密貨幣經(jīng)濟(jì)的基本組成部分。

PS：上述文章只談?wù)摿朔菣C(jī)構(gòu)錢包的市場。機(jī)構(gòu)錢包的市場（目前還處于試驗(yàn)階段和保密階段）確實(shí)有所不同，它是以不同形式向客戶收費(fèi)的。