2019年第四季NAND Flash營(yíng)收季增8.5% 供應(yīng)商庫(kù)存水位已恢復(fù)正常

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)調(diào)查顯示，受惠于數(shù)據(jù)中心需求成長(zhǎng)，2019 年第四季?NAND Flash?整體位元出貨量季增近 10%。供給面受 6 月鎧俠四日市廠區(qū)跳電影響，供不應(yīng)求使得合約價(jià)止跌回漲。整體而言，第四季整體產(chǎn)業(yè)營(yíng)收較第三季增長(zhǎng) 8.5%，達(dá) 125 億美元。

由于需求面在第四季表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，供應(yīng)商庫(kù)存水位已恢復(fù)正常，因此減少對(duì)渠道市場(chǎng) Wafer 的供應(yīng)量，并著重于較高毛利的產(chǎn)品出貨。

展望 2020 年第一季，考量疫情可能影響手機(jī)及筆記本電腦等消費(fèi)性電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈，或?qū)⒃斐?NAND Flash 位元出貨量小幅衰退或持平。然而，考慮到合約價(jià)上漲幅度，預(yù)期產(chǎn)業(yè)營(yíng)收可望與上季持平。

三星電子(Samsung)

由于數(shù)據(jù)中心需求在 2019 年第四季快速成長(zhǎng)，加劇?SSD?供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)三星的位元出貨季增近 10%。平均銷(xiāo)售單價(jià)亦有所成長(zhǎng)，主因?yàn)楹霞s價(jià)調(diào)漲以及顯著減少對(duì)渠道市場(chǎng)供貨。在價(jià)量齊增的情況下，第四季 NAND Flash 營(yíng)收達(dá)到 44.51 億美元，較上一季增長(zhǎng) 11.6%。

產(chǎn)能部分，三星 2020 年持續(xù)減少 Line 12 的平面制程產(chǎn)能，主要的擴(kuò)產(chǎn)來(lái)自西安二期工廠，盡管擴(kuò)產(chǎn)時(shí)程因疫情影響存有隱憂，但目前仍按原本規(guī)劃進(jìn)行。

SK 海力士(SK Hynix)

受惠手機(jī)及數(shù)據(jù)中心需求增長(zhǎng)，2019 年第四季 SK 海力士位元出貨季增 10%，然而由于出貨產(chǎn)品容量較高，因此盡管合約價(jià)上漲，但平均銷(xiāo)售單價(jià)僅持平開(kāi)出，整體營(yíng)收達(dá) 12.07 億美元，季增 5.4%。

產(chǎn)能部分，因?yàn)榭s減平面制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)做 3D NAND，預(yù)計(jì) 2020 年年底的產(chǎn)能將較年初下滑。在架構(gòu)方面，預(yù)計(jì) 128 層產(chǎn)品能夠在 2020 年第一季正式量產(chǎn)，并于今年內(nèi)首次見(jiàn)到 QLC 的產(chǎn)品規(guī)劃，但由于產(chǎn)品組合著重移動(dòng)設(shè)備，預(yù)計(jì)需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間導(dǎo)入 QLC SSD 應(yīng)用給相關(guān)客戶。

鎧俠(Kioxia)

隨著產(chǎn)能自跳電事件后恢復(fù)，以及數(shù)據(jù)中心與 PC SSD 的需求增長(zhǎng)，鎧俠的位元出貨成長(zhǎng)近 10%；因供需緊縮使得各類(lèi)產(chǎn)品合約價(jià)均上漲，帶動(dòng)平均銷(xiāo)售單價(jià)上漲約 5%；而在財(cái)務(wù)方面，跳電僅影響第三季營(yíng)運(yùn)，第四季并無(wú)相關(guān)調(diào)整，整體營(yíng)收達(dá) 23.41 億美元，較上季增長(zhǎng) 5.1%。

在產(chǎn)能擴(kuò)張方面，巖手縣的 K1 廠將于 2020 年上半年起貢獻(xiàn)產(chǎn)出，用以投入 96/112 層產(chǎn)品制造，但新增產(chǎn)能主要用以填補(bǔ)四日市廠區(qū)層數(shù)提升所衍生的產(chǎn)能損失，因此整體的投片規(guī)模仍維持不變。

西數(shù)(Western Digital)

在數(shù)據(jù)中心 SSD 需求急增以及蘋(píng)果新機(jī)備貨挹注下，西數(shù) 2019 年第四季出貨位元季增 24%，然而平均出貨單價(jià)因產(chǎn)品組合關(guān)系而下跌約 8%，第四季 NAND Flash 營(yíng)收達(dá) 18.38 億美元，較上季增長(zhǎng) 12.6%。

產(chǎn)能部分，西數(shù)持續(xù)挹注巖手縣 K1 廠投資，但 K1 廠的新增產(chǎn)能主要是為填補(bǔ)四日市廠區(qū)制程或世代轉(zhuǎn)進(jìn)所衍生的產(chǎn)能損失，因此總產(chǎn)能規(guī)劃并未增加。

美光(Micron)

延續(xù) 2019 年第三季在移動(dòng)設(shè)備增長(zhǎng)的力道，美光的 MCP 產(chǎn)品出貨持續(xù)攀升，同時(shí)受惠來(lái)自 SSD 的強(qiáng)勁需求，2019 年第四季位元出貨季增近 15%。因市場(chǎng)價(jià)格走揚(yáng)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，平均銷(xiāo)售單價(jià)亦小幅上升，整體而言營(yíng)收較上季成長(zhǎng) 18.1%，達(dá) 14.22 億美元。

在產(chǎn)能方面，美光 2020 年的產(chǎn)能規(guī)劃偏向保守，新加坡新廠的無(wú)塵室空間主要用以維持現(xiàn)有產(chǎn)能水平。美光今年將著重于新的制程以及架構(gòu)，128 層產(chǎn)品預(yù)計(jì)將于下半年進(jìn)入量產(chǎn)。

英特爾(Intel)

英特爾同樣受惠數(shù)據(jù)中心的強(qiáng)勁需求，由于客戶提早拉貨，英特爾第三季以持有庫(kù)存因應(yīng)，導(dǎo)致位元出貨于該季大增逾 50%，而 2019 年第四季僅能以產(chǎn)線產(chǎn)能因應(yīng)，位元出貨下降超過(guò) 10%。平均銷(xiāo)售單價(jià)則因缺貨狀況，上漲超過(guò) 10%，季度營(yíng)收為 12.17 億美元，較上季衰退 5.7%。

在產(chǎn)能與制程方面，英特爾大連廠仍維持現(xiàn)有產(chǎn)能，目前受疫情沖擊較?。辉谥瞥谭矫?，將繼續(xù)投入 144 層產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì) 2020 年下半年量產(chǎn)。