消費(fèi)類終端需求疲軟，MLCC價(jià)格倒掛，庫(kù)存水位升高

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/程文智）與去年1~2月份市場(chǎng)需求疲弱，3~4月份需求旺盛不同的是，今年1~4月份消費(fèi)類終端的需求都很弱，而且在持續(xù)萎縮。就拿智能手機(jī)這塊來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys給出的數(shù)據(jù)是，今年Q1全球智能手機(jī)出貨量同比下降11%。

如今已經(jīng)進(jìn)入到了4月下旬，如果5月份行情不發(fā)生翻轉(zhuǎn)的話，今年的手機(jī)市場(chǎng)可能會(huì)面臨倒退的情況。事實(shí)上，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)傳出各大手機(jī)廠商降低了年度出貨目標(biāo)，開(kāi)始了砍單計(jì)劃。而消費(fèi)類終端是MLCC產(chǎn)品的消耗大戶，特別是智能手機(jī)。

MLCC市場(chǎng)需求疲軟，貿(mào)易商成了蓄水池

電子發(fā)燒友編輯從業(yè)內(nèi)人士獲得的信息顯示，手機(jī)需求放緩對(duì)MLCC影響頗大，不少以消費(fèi)類市場(chǎng)為主的MLCC廠商庫(kù)存積壓嚴(yán)重，需要找到新的應(yīng)用市場(chǎng)。據(jù)知情人士透露，終端對(duì)MLCC的需求在3月下旬，稍微有變好一點(diǎn)，比1~2月份環(huán)比有所增長(zhǎng)，但進(jìn)入到4月份后，又出現(xiàn)了萎縮，每天的出貨量小于3月份的平均，預(yù)計(jì)4月份不會(huì)反彈。

其實(shí)MLCC的價(jià)格已經(jīng)持續(xù)下跌一年有余了，目前的情況是終端客戶基本不備庫(kù)存。據(jù)了解，現(xiàn)在終端客戶的MLCC產(chǎn)品庫(kù)存可能就一周左右的用量，而以往客戶都會(huì)備1~2個(gè)月的庫(kù)存，大客戶甚至?xí)湟粋€(gè)季度的庫(kù)存?，F(xiàn)在的情況是，代理商和貿(mào)易商成了最大的蓄水池，庫(kù)存壓力很大。原廠自己的庫(kù)存大都在1.5~2.5個(gè)月之間。

說(shuō)到為何4月份的需求這么差的原因，有MLCC原廠反饋主要有兩點(diǎn)，一是3月份手機(jī)廠商有一部分提貨，看起來(lái)市場(chǎng)繁榮了一點(diǎn)，但因?yàn)槭謾C(jī)需求并沒(méi)有起來(lái)，繁榮并未持續(xù)下去；二是，4月1日是MLCC廠家調(diào)價(jià)的時(shí)間點(diǎn)，3月份曾傳聞4月份MLCC的價(jià)格會(huì)上調(diào)5%~10%，因此一些客戶和炒貨的商家出現(xiàn)了小幅提貨。但4月1日后，國(guó)巨和華新科，以及日系和韓系廠商并沒(méi)有調(diào)價(jià)，風(fēng)華和三環(huán)的價(jià)格甚至還下降了3%~5%，所以4月份，那些炒貨的商家把之前囤積的貨拋向了市場(chǎng)，造成了4月份的低迷，且價(jià)格出現(xiàn)下滑。只是現(xiàn)在市場(chǎng)需求低迷，即便降價(jià)，也不一定會(huì)有訂單。

至于下一個(gè)調(diào)價(jià)節(jié)點(diǎn)7月1日，MLCC的價(jià)格是否會(huì)全線下調(diào)，可能將取決于庫(kù)存和需求情況。知情人士認(rèn)為，目前來(lái)看，村田不會(huì)降價(jià)，但不確定三星是否會(huì)降價(jià)，因?yàn)槿h(huán)在擴(kuò)產(chǎn)高容產(chǎn)品，并且有些品類已經(jīng)可以量產(chǎn)，對(duì)三星有一定的威脅；國(guó)巨和華新科已經(jīng)沒(méi)有降價(jià)的動(dòng)力和實(shí)力了；風(fēng)華和三環(huán)已經(jīng)降價(jià)，7月1日降價(jià)的動(dòng)力可能不足。相反，如果市場(chǎng)需求反彈，可能還會(huì)漲價(jià)。

那么，市場(chǎng)需求反彈主要看哪些方面呢？一是要看手機(jī)的需求能不能起來(lái)；二是要看網(wǎng)通行業(yè)的芯片和Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格能否回到正常；三是看其他關(guān)鍵芯片是否缺貨；四是看疫情的影響能否快速恢復(fù)，以及消費(fèi)者的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力能不能恢復(fù)。

前面有提到代理商和貿(mào)易商成為了產(chǎn)業(yè)鏈中的蓄水池，那目前他們的庫(kù)存水位如何呢？據(jù)了解，國(guó)巨和華新科代理商的庫(kù)存水位比較高，他們?cè)?月份的時(shí)候庫(kù)存水位達(dá)到了5個(gè)月，4月中，國(guó)巨的代理商還有4.5~5個(gè)月的庫(kù)存；華新科是4~4.5個(gè)月；村田代理商的手機(jī)庫(kù)存比較高，達(dá)到了5個(gè)月，汽車產(chǎn)品的庫(kù)存更低，約為2個(gè)月；三星代理商的庫(kù)存是4~4.5個(gè)月，且70%是高容產(chǎn)品；國(guó)巨沒(méi)有高容MLCC，但因?yàn)椴辉敢饨祪r(jià)，導(dǎo)致很難賣出去。

代理商的不僅是庫(kù)存大戶，而且產(chǎn)品價(jià)格還出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象。據(jù)了解，國(guó)巨的產(chǎn)品已經(jīng)倒掛了25%，就是如果原廠給代理商的價(jià)格是10元，市場(chǎng)價(jià)格卻是7.5元。三星的MLCC產(chǎn)品價(jià)格倒掛在20%左右，風(fēng)華和三環(huán)倒掛10%~15%左右。據(jù)說(shuō)，除了車規(guī)MLCC產(chǎn)品，所有品牌的普通品價(jià)格出現(xiàn)了全線倒掛。

汽車市場(chǎng)需求旺盛，但能拿到訂單的不多

這幾年新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展比較迅速，而且隨著汽車智能化和電動(dòng)化程度的提高，很多動(dòng)力傳輸、汽車大燈、車窗、中控等都會(huì)用到大量的MLCC產(chǎn)品。但在車規(guī)MLCC產(chǎn)品方面，村田和TDK的份額最大，約占了70%~80%之間。雖然國(guó)內(nèi)的風(fēng)華和三環(huán)已經(jīng)過(guò)了車規(guī)認(rèn)證；國(guó)巨、華新科，以及三星也都有過(guò)車規(guī)的產(chǎn)品，但這么多年來(lái)，他們的車規(guī)MLCC產(chǎn)品在汽車中的拓展都比較艱難。

不過(guò)，今年可能會(huì)因?yàn)榇逄锖蚑DK車規(guī)MLCC交貨延遲和缺貨，會(huì)給它們帶來(lái)一些機(jī)會(huì)，但受益的可能主要是三星和國(guó)巨。因?yàn)槿怯熊囈?guī)級(jí)高容MLCC的優(yōu)勢(shì)；國(guó)巨還有車規(guī)級(jí)電阻，這是別的品牌沒(méi)有的，而且已經(jīng)有不少?gòu)S商采用了國(guó)巨的車規(guī)級(jí)電阻。雖然風(fēng)華和三環(huán)都宣稱自己都有車規(guī)級(jí)電阻，但是目前比較少見(jiàn)客戶主動(dòng)使用。

車規(guī)級(jí)MLCC并沒(méi)有像消費(fèi)類MLCC那樣庫(kù)存嚴(yán)重，代理商那邊的庫(kù)存一般在2~3個(gè)月左右，而且有些品類還出現(xiàn)了缺貨現(xiàn)象。比如汽車的大尺寸高容MLLCC已經(jīng)出現(xiàn)明顯缺貨，目前這類產(chǎn)品只有村田和TDK可以做，而TDK的產(chǎn)能已經(jīng)爆了，交期已經(jīng)到40個(gè)月了；另外，車規(guī)的0603和104也在缺貨，原因是2020年的時(shí)候，有一個(gè)惡性的囤貨和擴(kuò)產(chǎn)，如今已經(jīng)消化得差不多了。

還有一點(diǎn)，新能源汽車平臺(tái)的變換對(duì)MLCC廠商的挑戰(zhàn)也不少，比如不少新能源汽車廠商計(jì)劃切換到400V，800V架構(gòu)。這將對(duì)MLCC的耐壓提出新的要求，就目前來(lái)說(shuō)高壓的MLCC產(chǎn)品國(guó)內(nèi)廠商能做的不多。