全球AI服務(wù)器市場將翻番兩年，臺(tái)企廣達(dá)、臺(tái)達(dá)電建議“買入”

美國銀行證券預(yù)計(jì)，全球 AI 服務(wù)器市場的規(guī)模屆時(shí)將從2023年的156億美元增長至今年的875億美元，并在2025年繼續(xù)攀升至1，750-2，190億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年的數(shù)倍增長。針對臺(tái)灣廠商，該行表示應(yīng)優(yōu)先考慮投資廣達(dá)（2382）、臺(tái)達(dá)電（2308）、光寶科技（2301）、緯創(chuàng)（3231）以及金像電子（2368）等五家公司。

ICB 的研究報(bào)告顯示，AI市場熱潮并未消退，預(yù)計(jì)將從2023年繼續(xù)燃燒至2024年。研究結(jié)果表明，由于此次參與AI市場的主要力量來自云端服務(wù)提供商和企業(yè)，因此，業(yè)界普遍認(rèn)為這種情況將給供應(yīng)側(cè)造成深遠(yuǎn)而持久的改變。這也是今年首次由外資投行發(fā)表的關(guān)于未來AI前景的詳細(xì)預(yù)測報(bào)告。

報(bào)告明確指出，AI給供應(yīng)鏈帶來的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變將會(huì)推動(dòng)估值權(quán)重的重新評估，原因如下：非中國大陸地區(qū)的生產(chǎn)能力有限；供應(yīng)商數(shù)量受限（經(jīng)過多年的下行周期及整合）；研發(fā)人員短缺；對全球AI產(chǎn)業(yè)鏈的議價(jià)力與影響力更強(qiáng)。

ICB強(qiáng)烈推薦的五家臺(tái)灣廠商都能從中受益。廣達(dá)的目標(biāo)價(jià)格設(shè)定為305元，因?yàn)槠渚邆漭^高的盈利提升空間、對AI應(yīng)用經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加的敏感性以及高達(dá)3-4%的現(xiàn)金股息收益率。臺(tái)達(dá)電的目標(biāo)價(jià)位為400元，其優(yōu)勢在于擁有領(lǐng)先的AI服務(wù)器電源供應(yīng)技術(shù)和蓬勃發(fā)展的電動(dòng)汽車行業(yè)收入。光寶科的目標(biāo)價(jià)格設(shè)定為155元，因?yàn)槎鞟I服務(wù)器領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求使其同樣收益頗豐。緯創(chuàng)的目標(biāo)價(jià)位為130元，預(yù)計(jì)今后三年的營業(yè)收入和利潤平均每年增長超過兩位數(shù)。金像電子的目標(biāo)價(jià)位為265元，因?yàn)槠湓贏I服務(wù)器業(yè)務(wù)的投入使其具備更大的潛力。