IC Insights表示兩年的瘋狂投資后 DRAM資本支出今年將暴跌28%

IC Insights近期更新了報(bào)告，并修訂了截至2023年的全球經(jīng)濟(jì)和IC行業(yè)預(yù)測(cè)，其中包括了對(duì)今年和預(yù)測(cè)時(shí)間內(nèi)的資本支出和DRAM市場(chǎng)趨勢(shì)的回顧。

在2019年下半年，IC行業(yè)面臨的一個(gè)重要問題是DRAM市場(chǎng)何時(shí)會(huì)反彈。而市場(chǎng)的反彈部分是由產(chǎn)品的量產(chǎn)能力驅(qū)動(dòng)的。在經(jīng)過2017年和2018年DRAM的巨額資本投入后，現(xiàn)在的問題就是新的產(chǎn)能什么時(shí)候能上線，而產(chǎn)能擴(kuò)大后，DRAM的價(jià)格會(huì)下降多少？

對(duì)此，市場(chǎng)上三家DRAM核心供應(yīng)商三星、SK海力士和美光都認(rèn)為，在未來的幾年里，DRAM的產(chǎn)量將以每年將近20%的速度增長(zhǎng)。

美光和IC Insights DRAM歷年資本支出和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)對(duì)比

隨著新的DRAM技術(shù)變得越來越復(fù)雜，也就需要更多的晶圓廠設(shè)備和更大的晶圓廠來承載這些設(shè)備。據(jù)美光估計(jì)，DRAM出貨量要增長(zhǎng)20%，需要投入的資本將翻倍，投資也從2015年的80億美元增加到2018年的180億美元！但實(shí)際上2016年DRAM的行業(yè)資本支出略低于增加20%需要的投入，2017年也差不多。

然而，在2018年，針對(duì)DRAM市場(chǎng)的資本支出達(dá)到了237億美元，比增長(zhǎng)20%所需要的180億美元多出了32%。值得一提的是，2018年DRAM的出貨量?jī)H增長(zhǎng)了13%，預(yù)計(jì)2019年的增長(zhǎng)為17%。

大量的資本投入后往往導(dǎo)致的就是產(chǎn)能過剩和價(jià)格疲軟，這種情況還會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的不景氣和用戶需求減少而進(jìn)一步放大。去年，三星、SK海力士和美光大力投入升級(jí)和增加DRAM產(chǎn)能，再加上貿(mào)易戰(zhàn)帶來的不確定性繼續(xù)滲透到全球市場(chǎng)。IC Insights認(rèn)為，DRAM產(chǎn)能過剩帶來的價(jià)格疲軟時(shí)態(tài)將持續(xù)到整個(gè)2019年下半年。

IC Insights預(yù)計(jì)，2019年DRAM的實(shí)際資本支出將低于維持20%出貨量增長(zhǎng)所需要的支出。這也可以抵消了2018年的超額投資，將有助于2020年DRAM市場(chǎng)恢復(fù)到供需平衡的狀態(tài)。